La 18 septembrie 2019, Rezerva Federală a redus cu 0, 25% domeniul țintă pentru rata dobânzii de referință. A fost a doua oară când Fed a redus ratele în 2019, în încercarea de a împiedica expansiunea economică să încetinească pe fondul multor semne că încetinirea este în curs. Teoria este că, prin reducerea ratelor, costurile împrumutului scad, ceea ce determină întreprinderile să ia împrumuturi pentru a angaja mai multe persoane și să extindă producția.
Ratele dobânzilor mai mici afectează și piața obligațiunilor, întrucât randamentele de la toate trezoreria SUA la obligațiunile corporative tind să scadă, ceea ce le face mai puțin atractive pentru noii investitori. Acest lucru duce adesea la mitinguri pe piața bursieră, deoarece investitorii trag bani din obligațiuni și îl introduc în acțiuni.
Atunci când ratele dobânzilor cresc, există efecte din lumea reală asupra modurilor prin care consumatorii și întreprinderile pot accesa creditul pentru a face achiziții necesare și pentru a-și planifica finanțele. Chiar afectează unele asigurări de viață. Acest articol explorează modul în care consumatorii vor plăti mai mult pentru capitalul necesar pentru a face cumpărături și de ce întreprinderile vor face față unor costuri mai mari legate de extinderea operațiunilor și de finanțarea salariilor atunci când Rezerva Federală va crește rata țintă. Cu toate acestea, entitățile precedente nu sunt singurele care suferă din cauza costurilor mai mari, după cum explică acest articol.
Rata primă
O creștere a ratei Fed a determinat imediat un salt al ratei prime (denumită de Fed ca rata de împrumut bancar), care reprezintă rata de credit pe care băncile o extind către cei mai vrednici clienți ai lor. Această rată este cea pe care se bazează alte forme de credit pentru consumatori, deoarece o rată prime mai mare înseamnă că băncile vor crește costurile de împrumut fixe și cu rată variabilă atunci când evaluează riscul pentru companii și consumatori mai puțin demni de credit.
Tarifele cardului de credit
Pe baza ratei prime, băncile vor determina modul în care alte persoane fizice de credit sunt bazate pe profilul lor de risc. Tarifele vor fi afectate pentru cardurile de credit și alte împrumuturi, deoarece ambele necesită o profunzime de riscuri a consumatorilor care caută credit pentru a face cumpărături. Împrumuturile pe termen scurt vor avea rate mai mari decât cele considerate pe termen lung.
economie
Ratele pieței monetare și ale certificatului de depozit (CD) cresc datorită creșterii ratei prime. În teorie, aceasta ar trebui să stimuleze economiile în rândul consumatorilor și întreprinderilor, deoarece acestea pot genera un randament mai mare al economiilor lor. Pe de altă parte, efectul poate fi acela că oricine are o sarcină a datoriei ar încerca în schimb să își achite obligațiile financiare pentru a compensa ratele variabile mai mari legate de carduri de credit, împrumuturi la domiciliu sau alte instrumente de creanță.
Datoria națională a SUA
O majorare a ratelor dobânzii crește costurile împrumutului pentru guvernul SUA, alimentând o creștere a datoriei naționale. Un raport din 2015 al Biroului Bugetului Congresului și Dean Baker, director la Centrul de Cercetări Economice și Politice din Washington, a estimat că guvernul SUA poate ajunge să plătească cu 2, 9 trilioane de dolari mai mult în următorul deceniu, din cauza creșterilor ratei dobânzii, decât ar fi avut dacă ratele ar fi rămas aproape de zero.
Ratele de împrumut auto
Companiile auto au beneficiat enorm de politica de rată a dobânzii zero a Fed, dar creșterea ratelor de referință va avea un impact incremental. În mod surprinzător, împrumuturile auto nu s-au schimbat prea mult de la anunțul Rezervei Federale, deoarece sunt împrumuturi pe termen lung.
Rate ipotecare
Un semn al creșterii ratei poate trimite debitorii de acasă care se grăbesc să încheie o afacere pentru o rată de împrumut fixă pentru o casă nouă. Cu toate acestea, în mod tradițional, ratele ipotecare variază mai mult în tandem cu randamentul notelor interne ale Trezoreriei de 10 ani, care sunt în mare măsură afectate de ratele inflației.
Profit de afaceri
Când ratele dobânzilor cresc, de obicei este o veste bună pentru profiturile din sectorul bancar. Dar pentru restul sectorului global de afaceri, o creștere a ratei crește profitabilitatea. Asta pentru că costul capitalului necesar pentru extindere este mai mare. Aceasta ar putea fi o veste groaznică pentru o piață aflată în prezent într-o recesiune de câștiguri.
Vânzări la domiciliu
Ratele mai mari ale dobânzii și inflația mai mare solicită în mod normal cererea în sectorul locuințelor. La un împrumut de 30 de ani la 4, 65%, cumpărătorii de case pot anticipa în prezent cel puțin 60% din plățile de dobândă pe durata investiției lor. Orice capăt de acțiune este cu siguranță un element de descurajare pentru achiziționarea investițiilor pe termen lung, fostul președinte George W. Bush, descris cândva ca fiind central al Visului American.
Cheltuielile consumatorilor
O creștere a costurilor împrumutului depinde în mod tradițional de cheltuielile consumatorilor. Atât ratele mai ridicate ale cardului de credit, cât și ratele mai mari de economii datorate ratelor bancare mai bune oferă combustibilului o scădere a achiziției impulsurilor consumatorilor.
Forțe în spatele ratelor dobânzii
Stocurile care au cele mai bune performanțe atunci când crește rata dobânzii
Deși rentabilitatea pe scară mai largă poate scădea atunci când ratele dobânzilor cresc, un nivel ridicat este de obicei bun pentru companiile care își desfășoară cea mai mare parte a activității lor în Statele Unite. Acest lucru se datorează faptului că produsele locale devin mai atractive datorită dolarului american mai puternic. Acest dolar în creștere are un efect negativ asupra companiilor care realizează o sumă importantă de afaceri pe piețele internaționale. Pe măsură ce dolarul american crește - susținut de ratele dobânzilor mai mari - față de valute străine, companiile din străinătate văd scăderea vânzărilor în termeni reali. Companii precum Microsoft Corporation, Hershey, Caterpillar și Johnson & Johnson au avertizat, la un moment dat, despre impactul creșterii dolarului asupra rentabilității lor.
Creșterile ratei sunt deosebit de pozitive pentru sectorul financiar. Acțiunile bancare tind să se comporte favorabil în perioadele de creștere a creșterii.
Rezerva Federală a dat startul pentru procesul de normalizare a politicii monetare în decembrie 2015 și a crescut rata fondurilor federale. Creșterea ratei din decembrie a fost a noua de atunci.
