Inflația și deflația sunt factori economici de care investitorii trebuie să ia în considerare atunci când planifică și gestionează portofoliile. Cele două tendințe sunt părți opuse ale aceleiași monede: Inflația este definită ca rata la care prețurile la bunuri și servicii cresc; deflația este o măsură a scăderii generale a prețurilor la bunuri și servicii. Orice tendință este în mișcare, pașii pe care investitorii îi pot face pentru a-și proteja exploatațiile sunt clare - deși economia se poate trece rapid de la unul la celălalt, făcând măsurile adecvate să fie mai greu de discernat.
livrări cheie
- Investitorii trebuie să facă măsuri pentru portofoliile lor - adică pentru a-și proteja deținerile dacă prețurile bunurilor și serviciilor sunt în creștere sau în scădere. investitori - obligațiuni străine și valori mobiliare protejate de inflație. Terenurile de inflație includ obligațiuni de investiții, stocuri defensive (cele ale companiilor de bunuri de consum), stocuri care plătesc dividende și numerar. Un portofoliu diversificat care include ambele tipuri de investiții poate oferi o măsură de protecție, indiferent de ce se întâmplă în economie.
Ce să vă așteptați în timpii inflației
De-a lungul timpului, prețurile tind să crească, pentru orice, de la o pâine la o tunsoare la o casă. Când aceste creșteri devin excesive, consumatorii și investitorii se pot confrunta cu dificultăți, deoarece puterea lor de cumpărare va scădea rapid. Un dolar (sau orice monedă cu care te ocupi) cumpără mai puțin; asta înseamnă că, în mod inerent, merită mai puțin.
Un exemplu clar de scădere a inflației a avut loc în Statele Unite în anii '70. Deceniul a început cu inflația în cifrele mijlocii. Până în 1974, aceasta a crescut la peste 12%. Acesta a atins un nivel mai mare de 13% în 1979. Investitorii câștigând o rentabilitate medie a acțiunilor cu o singură cifră, iar inflația venind la dublu număr, a face bani pe piață a fost o propunere dură.
Protejarea portofoliului dvs. împotriva inflației
Există mai multe strategii populare pentru protejarea portofoliului dvs. împotriva ravagiilor inflației.
În primul rând, este piața bursieră. „Fluxul stagiar” al anilor’70, prețurile în creștere tind să fie o veste bună pentru acțiuni. Stocurile de creștere cresc odată cu o economie aflată în plină expansiune.
Pentru investitorii cu venituri fixe care doresc un flux de venituri care ține pasul cu creșterea prețurilor, titlurile de valoare protejate împotriva inflației (TIPS) sunt o alegere comună. Aceste obligațiuni emise de guvern oferă garanția că valoarea nominală a acestora va crește odată cu inflația, măsurată de Indicele prețurilor de consum, în timp ce rata dobânzii lor va rămâne fixă. Dobânda pentru TIPS se plătește semestrial. Aceste obligațiuni pot fi achiziționate direct de la guvern prin intermediul sistemului de trezorerie direct, în pași de 100 de dolari, cu o investiție minimă de 100 de dolari și sunt disponibile cu scadențe de cinci, 10 și 20 de ani.
Obligațiile internaționale oferă, de asemenea, o modalitate de a genera venituri. De asemenea, acestea oferă diversificare, oferind investitorilor acces la țări care nu pot suferi inflație.
Aurul este o altă acoperire populară a inflației, deoarece tinde să-și păstreze sau să-și crească valoarea în perioadele inflaționiste. În această găleată se pot încadra și alte mărfuri, la fel ca și bunurile imobiliare, deoarece aceste investiții tind să crească în valoare atunci când inflația este în creștere. În ceea ce privește mărfurile, țările aflate pe piețele emergente generează adesea venituri semnificative din exporturile de mărfuri, astfel încât adăugarea de stocuri din aceste țări în portofoliul dvs. este un alt mod de a juca cartea de mărfuri.
La ce să vă așteptați în vremurile deflației
Deflația este o întâmplare mai puțin frecventă decât inflația. Poate reflecta o mulțime de bunuri sau servicii pe piață. De asemenea, apare atunci când un nivel mai scăzut al cererii în economie duce la o scădere excesivă a prețurilor: Perioadele de șomaj ridicat și depresia economică coincid adesea cu deflația.
Deceniul pierdut al Japoniei (perioada cuprinsă între 1991 și 2001) evidențiază ravagiile deflației. Era a început cu colapsuri atât pe piața bursieră, cât și pe cea imobiliară. Această colaps economică a dus la scăderea salariilor. Scăderea salariilor a dus la scăderea cererii, ceea ce a dus la scăderea prețurilor. Prețurile mai mici au dus la așteptarea ca prețurile să continue să scadă, astfel încât consumatorii au rezistat să facă achiziții. Lipsa cererii a determinat scăderea prețurilor și continuarea spiralei descendente. Combinați-o cu ratele dobânzilor care s-au ridicat aproape de zero și un yen care se depreciază, și expansiunea economică ajungând să se oprească.
Protejarea portofoliului de deflație
Când deflația este o amenințare, investitorii devin defensivi prin a favoriza obligațiunile. Obligațiunile de înaltă calitate tind să fie mai bune decât acțiunile în perioadele de deflație, ceea ce contribuie bine la popularitatea datoriei emise de guvern și a obligațiunilor corporative cotate de AAA.
În ceea ce privește capitalul propriu, companiile care produc bunuri de consum pe care oamenii trebuie să le cumpere indiferent de ceea ce (cred că hârtie igienică, alimente, droguri) tind să țină mai bine decât alte companii. Acestea sunt adesea denumite stocuri defensive. Acțiunile plătitoare de dividende sunt o altă considerație în spațiul de capitaluri proprii.
De asemenea, numerarul devine o exploatație mai populară. În afară de conturile simple de economii vechi și conturile de verificare purtătoare de dobândă, există, de asemenea, echivalente de numerar: certificate de depozit (CD-uri) și conturi de pe piața monetară - participații foarte lichide.
Există o varietate de metode prin care vă puteți dovedi inflația sau deflația portofoliului. Deși construirea securității prin securitate este întotdeauna o opțiune, investiția în fonduri mutuale sau fonduri tranzacționate în schimb oferă o strategie convenabilă dacă nu aveți timp, abilități sau răbdare pentru a efectua o analiză la nivel de securitate.
Planificare atât pentru inflație cât și pentru deflație
Uneori este greu de spus dacă inflația sau deflația reprezintă o amenințare mai mare. Când nu puteți spune ce să faceți, planificați-vă pentru ambele. Un portofoliu diversificat care include investiții care prospera în perioadele inflaționiste și investițiile care înflorește în perioadele deflaționiste poate oferi o măsură de protecție, indiferent de ceea ce se întâmplă în economie.
Diversificarea este cheia atunci când nu ai dorința de a încerca să cronometrezi corect ciclul inflației / deflației. Companiile Blue-Chip tind să aibă rezistența la deflația vremii și să plătească, de asemenea, dividende, ceea ce ajută atunci când inflația crește până la punctul în care evaluările stagnează.
Diversificarea în străinătate este o altă strategie, întrucât piețele emergente sunt adesea exportatori de mărfuri la cerere (o acoperire împotriva inflației) și care nu sunt perfect legați de economia internă (protecția împotriva deflației). Obligațiunile de înaltă calitate și TIPS-urile menționate anterior sunt alegeri rezonabile din partea veniturilor fixe. Cu TIPS, vi se garantează cel puțin recuperarea valorii investiției inițiale.
Orizontul de timp joacă și un rol important. Dacă aveți 20 de ani pentru a investi, probabil veți avea timp ca o scădere a oricărui soi. Dacă sunteți aproape de pensionare sau de a trăi în afara venitului generat de portofoliul dvs., este posibil să nu aveți opțiunea de a aștepta recuperarea și nu aveți de ales decât să luați măsuri imediate pentru a ajusta portofoliul.
