Ralph Nelson Elliott a dezvoltat Teoria valurilor Elliott în anii '30. Elliott credea că piețele bursiere, în general, s-au gândit să se comporte într-o manieră oarecum aleatoare și haotică, de fapt, tranzacționate în tipare repetitive., vom arunca o privire asupra istoriei din spatele Teoriei Elveott Wave și a modului în care aceasta este aplicată tranzacționării.
Valuri
Elliott a propus că tendințele prețurilor financiare au rezultat din psihologia predominantă a investitorilor. El a descoperit că schimbările în psihologia de masă au apărut întotdeauna în aceleași modele fractale recurente sau „valuri” pe piețele financiare.
Teoria lui Elliott seamănă oarecum cu teoria lui Dow, în sensul că ambele recunosc că prețurile acțiunilor se deplasează în valuri. Deoarece Elliott a recunoscut în plus natura „fractală” a piețelor, a fost însă capabil să le descompună și să le analizeze în detalii mult mai mari. Fractalele sunt structuri matematice, care la o scară tot mai mică se repetă la infinit. Elliott a descoperit tiparele prețurilor indicelui bursier au fost structurate în același mod. A început apoi să privească modul în care aceste tipare repetate ar putea fi utilizate ca indicatori predictivi ai mișcărilor viitoare ale pieței.
Preziceri de piață pe baza modelelor de valuri
Elliott a făcut predicții detaliate ale pieței bursiere pe baza caracteristicilor fiabile pe care le-a descoperit în modelele de val. O undă de impuls, care net călătorește în aceeași direcție ca tendința mai mare, arată întotdeauna cinci valuri în modelul său. Un val corectiv, pe de altă parte, net călătorește în direcția opusă tendinței principale. La o scară mai mică, în fiecare dintre undele impulsive, se pot găsi din nou cinci valuri.
Acest model următor se repetă ad infinitum la scări tot mai mici. Elliott a descoperit această structură fractală pe piețele financiare din anii 1930, dar numai zeci de ani mai târziu oamenii de știință ar fi recunoscut fractalele și le-ar demonstra matematic.
Pe piețele financiare, știm că „ceea ce urcă, trebuie să coboare”, deoarece o mișcare a prețurilor în sus sau în jos este urmată întotdeauna de o mișcare contrară. Acțiunea prețurilor este împărțită în tendințe și corecții. Tendințele arată direcția principală a prețurilor, în timp ce corecțiile sunt contrar tendinței.
Noțiuni de bază ale teoriei valurilor Elliott
Interpretarea teoriei
Teoria valurilor Elliott este interpretată astfel:
- Cinci valuri se deplasează în direcția tendinței principale, urmate de trei valuri în corecție (totalizând o mișcare de 5-3). Această mișcare 5-3 devine apoi două subdiviziuni ale următoarei mișcări a valului superior. Modelul de bază 5-3 rămâne constant, deși intervalul de timp al fiecărei valuri poate varia.
Să aruncăm o privire la următoarea diagramă formată din opt valuri (cinci nete în sus și trei net în jos) etichetate 1, 2, 3, 4, 5, A, B și C.
Imagine de Julie Bang © Investopedia 2019
Undele 1, 2, 3, 4 și 5 formează un impuls, iar undele A, B și C formează o corecție. Impulsul cu cinci unde, la rândul său, formează unda 1 la gradul următor cel mai mare, iar corecția cu trei unde formează unda 2 la gradul următor.
Valul corectiv are, în mod normal, trei mișcări de preț distincte - două în direcția corecției principale (A și C) și una împotriva acesteia (B). Valurile 2 și 4 din imaginea de mai sus sunt corecții. Aceste valuri au de obicei următoarea structură:
Imagine de Julie Bang © Investopedia 2019
Rețineți că în această imagine, undele A și C se deplasează în direcția tendinței la un grad mai mare și, prin urmare, sunt impulsive și compuse din cinci unde. Valul B, în schimb, este contra-trend și, prin urmare, corectiv și compus din trei unde.
O formare de undă impuls, urmată de o undă corecțională, formează un grad de undă Elliott format din tendințe și contra-tendințe.
După cum puteți vedea din modelele prezentate mai sus, cinci valuri nu călătoresc întotdeauna net în sus și trei valuri nu călătoresc întotdeauna net în jos. Atunci când tendința de grad mai mare este în scădere, de exemplu, așa este și secvența de cinci unde.
Gradele de val
Elliott a identificat nouă grade de valuri, pe care le-a etichetat după cum urmează, de la cea mai mare la cea mai mică:
- Grand SupercycleSupercycleCyclePrimaryIntermediateMinorMinuteMinuetteSub-Minuette
Deoarece undele Elliott sunt fractale, gradele valurilor teoretic se extind din ce în ce mai mari și din ce în ce mai mici dincolo de cele enumerate mai sus.
Pentru a utiliza teoria în tranzacționarea de zi cu zi, un comerciant ar putea identifica o undă de impuls în tendință ascendentă, merge lung și apoi vinde sau scurtă poziția pe măsură ce modelul completează cinci valuri și o inversare este iminentă.
Popularitatea teoriei
În anii’70, principiul Elliott Wave a câștigat popularitate prin activitatea lui AJ Frost și Robert Prechter. În cartea lor legendară acum - Principiul Elliott Wave: Key to Market Behavior - autorii au prezis piața taur din anii '80; Mai târziu, Prechter va emite o recomandare de vânzare cu câteva zile înainte de prăbușirea din 1987.
Linia de jos
Practicanții Elliott Wave subliniază faptul că pur și simplu pentru că piața este un fractal nu face piața ușor previzibilă. Oamenii de știință recunosc un copac ca un fractal, dar asta nu înseamnă că nimeni poate prezice calea fiecăreia dintre ramurile sale. În ceea ce privește aplicarea practică, Principiul Elliott Wave are devotii și detractorii săi, ca toate celelalte metode de analiză.
Una dintre slăbiciunile cheie este că practicienii pot întotdeauna să-și învinovățească citirea graficelor, mai degrabă decât punctele slabe din teorie. În caz contrar, există interpretarea deschisă a timpului în care durează un val. Acestea fiind spuse, comercianții care se angajează în teoria lui Elliott Wave o apără cu pasiune.
