Ce este investiția?
Investiția este actul de a aloca fonduri unui activ sau de a-și angaja capitalul către un efort (o afacere, un proiect, un imobil, etc.), cu așteptarea generarii unui venit sau a unui profit. În termeni colocviali, investiția poate însemna și punerea în timp sau efort - nu doar bani - în ceva cu beneficii pe termen lung, cum ar fi o educație.
Introducere în valoare de investiții
Înțelegerea investițiilor
Așteptarea unei rentabilități sub formă de venit sau aprecierea prețurilor cu semnificație statistică este premisa principală a investiției. Spectrul de active în care se poate investi și câștiga un profit este unul foarte larg. Riscul și rentabilitatea merg mână în mână în investiții; riscul scăzut înseamnă, în general, randamente scontate scăzute, în timp ce randamentele mai mari sunt de obicei însoțite de riscuri mai mari. La sfârșitul riscului scăzut al spectrului sunt investiții de bază, cum ar fi certificate de depozit; obligațiunile sau instrumentele cu venit fix sunt mai mari pe scara riscului, în timp ce acțiunile sau acțiunile sunt considerate încă mai riscante, mărfurile și instrumentele derivate fiind considerate în general printre cele mai riscante investiții. De asemenea, se poate investi în ceva la fel de banal precum terenul sau imobilul, în timp ce cei cu gust pentru ezoteric - și buzunare adânci - ar putea investi în artă și antichități.
Așteptările privind riscul și randamentul pot varia foarte mult în cadrul aceleiași clase de active. De exemplu, un cip albastru care tranzacționează la Bursa din New York va avea un profil de rentabilitate al riscului foarte diferit de un micro-cap care tranzacționează la un mic schimb.
Returnările generate de un activ depind de tipul activului. De exemplu, multe acțiuni plătesc dividende trimestriale, obligațiunile plătesc, în general, dobânzi în fiecare trimestru, iar imobiliare oferă venituri din chirii. În multe jurisdicții, diferite tipuri de venit sunt impozitate la rate diferite.
Pe lângă veniturile obișnuite, cum ar fi un dividend sau o dobândă, aprecierea prețurilor este o componentă importantă a rentabilității. Randamentul total dintr-o investiție poate fi astfel considerat ca suma veniturilor și a aprecierii capitalului. În martie 2019, Standard & Poor estimează că, începând cu 1926, dividendele au contribuit cu aproape o treime din randamentul total al capitalurilor proprii, în timp ce câștigurile de capital au contribuit cu două treimi.
Cheie de luat cu cheie
- În investiții, riscul și rentabilitatea sunt două părți ale aceleiași monede; riscul scăzut înseamnă, în general, randamente scăzute, în timp ce randamentele mai mari sunt însoțite, de obicei, de riscuri mai mari. un cip albastru care tranzacționează NYSE și un micro-cap care tranzacționează over-the-counter va avea profiluri de rentabilitate foarte diferite. Tipul de randamente generate depinde de activ; multe acțiuni plătesc dividende trimestriale, în timp ce obligațiunile plătesc dobânzi în fiecare trimestru, iar bunurile imobiliare oferă venituri din închiriere. Fiecare achiziție a unei garanții se califică ca investiție sau speculație depinde de trei factori - cantitatea de risc asumat, perioada de deținere și sursa de rentabilitate.
Tipuri de investiții
În timp ce universul investițiilor este unul vast, aici sunt cele mai frecvente tipuri de investiții:
Stocuri - Un cumpărător al acțiunilor unei companii devine proprietarul fracționar al acestei companii. Posesorii unei acțiuni ale companiei sunt cunoscuți ca acționari ai acesteia și pot participa la creșterea și succesul acesteia prin aprecierea prețului la acțiuni și a dividendelor periodice plătite din profiturile companiei.
Obligațiuni - Obligațiunile sunt obligații ale datoriilor entităților precum guverne, municipalități și corporații. Achiziționarea unei obligațiuni implică faptul că dețineți o parte din datoria unei entități și aveți dreptul de a primi plăți periodice de dobândă și de a returna valoarea nominală a obligațiunii atunci când scade.
Fonduri - Fondurile sunt instrumente combinate gestionate de manageri de investiții care permit investitorilor să investească în acțiuni, obligațiuni, acțiuni preferate, mărfuri etc. Fondurile mutuale nu tranzacționează la un schimb de schimb și sunt evaluate la sfârșitul zilei de tranzacționare; Tranzacțiile ETF pe bursele și stocurile similare sunt evaluate constant pe parcursul zilei de tranzacționare. Fondurile mutuale și ETF-urile pot urmări pasiv indicii precum S&P 500 sau Dow Jones Industrial Media sau pot fi gestionate în mod activ de către administratorii de fonduri.
Trusturi de investiții: Trusturile sunt un alt tip de investiții colectate, Trusturile de investiții imobiliare (REIT) fiind cele mai populare din această categorie. REIT-urile investesc în proprietăți comerciale sau rezidențiale și plătesc distribuții regulate investitorilor lor din veniturile din chirii primite de la aceste proprietăți. REIT tranzacționează la bursă și oferă astfel investitorilor lor avantajul lichidității instantanee.
Investiții alternative - Aceasta este o categorie captivantă care include fonduri speculative și capitaluri private. Fondurile de acoperire sunt așa numite, deoarece își pot acoperi pariurile de investiții mergând pe stocuri lungi și scurte și alte investiții. Capitalul privat permite companiilor să strângă capital fără a face public. Fondurile speculative și capitalurile private erau de obicei disponibile numai pentru investitorii considerați „investitori acreditați” care îndeplinesc anumite cerințe de venit și de valoare netă. Cu toate acestea, în ultimii ani, investițiile alternative au fost introduse în formate de fonduri care sunt accesibile investitorilor cu amănuntul.
Opțiuni și instrumente derivate - Instrumentele derivate sunt instrumente financiare care își derivă valoarea dintr-un alt instrument, cum ar fi un stoc sau un indice. O opțiune este un instrument derivat popular care oferă dreptul cumpărătorului, dar nu obligația de a cumpăra sau de a vinde o garanție la un preț fix într-o anumită perioadă de timp. Derivații utilizează de obicei efectul de pârghie, făcându-le o propunere cu risc ridicat, cu recompense mari.
Mărfuri - Mărfurile includ metale, ulei, cereale și produse animale, precum și instrumente financiare și valute. Ele pot fi tranzacționate fie prin intermediul unor contracte futures de marfă - care sunt acorduri de cumpărare sau de vânzare a unei cantități specifice dintr-o marfă la un preț specificat la o anumită dată viitoare - sau ETF-uri. Mărfurile pot fi utilizate pentru acoperirea riscului sau în scopuri speculative.
Compararea stilurilor de investiții
Să comparăm câteva dintre cele mai comune stiluri de investiții:
Investiție activă versus pasiv - Scopul investițiilor active este acela de a „bate indicele” prin gestionarea activă a portofoliului de investiții. Investiția pasivă, pe de altă parte, pledează pentru o abordare pasivă, cum ar fi cumpărarea unui fond de indici, în recunoașterea tacită a faptului că este dificil să bată piața în mod consecvent. Deși există elemente de recuzită și contra pentru ambele abordări, în realitate, puțini manageri de fond își bat referințele suficient de constant pentru a justifica costurile mai mari ale gestiunii active.
Creștere versus valoare - Investitorii în creștere preferă să investească în companii cu creștere ridicată, care de regulă au raporturi de evaluare mai mari, cum ar fi prețul-câștig (P / E) decât companiile cu valoare. Companiile cu valoare au un randament semnificativ mai scăzut al PE și dividende mai mari decât companiile în creștere, deoarece pot fi în favoarea investitorilor, temporar sau pentru o perioadă lungă de timp.
Cum să investești
Întrebarea „cum să investești” se rezumă la faptul că ești un investitor de tip Do-It-Yourself (DIY) sau ai prefera să-ți gestioneze banii de către un profesionist. Mulți investitori care preferă să își gestioneze banii înșiși au conturi la brokerajele cu reducere din cauza comisioanelor lor reduse și a ușurinței de a executa tranzacții pe platformele lor. Investitorii care preferă gestionarea profesională a banilor au, în general, manageri de avere care își au grijă de investiții. Administratorii de bogăție își încasează de obicei clienții un procent din activele aflate în administrare (AUM) ca taxe. În timp ce gestionarea profesională a banilor este mai scumpă decât administrarea banilor de unul singur, astfel de investitori nu le deranjează să plătească pentru comoditatea delegării cercetării, luării deciziilor de investiții și tranzacționării către un expert.
Scurt istoric al investițiilor
În timp ce conceptul de investiție este de aproximativ milenii, investiția în forma sa actuală își trage rădăcinile încă din perioada dintre secolele XVII și XVIII, când dezvoltarea primelor piețe publice a conectat investitorii cu oportunități de investiții. Bursa din Amsterdam a fost înființată în 1787, urmată de New York Stock Exchange (NYSE) în 1792. Revoluțiile industriale din 1760-1840 și 1860-1914 au avut ca rezultat o prosperitate mai mare ca urmare a faptului că oamenii au adunat economii care ar putea fi investite, favorizarea dezvoltării unui sistem bancar avansat. Majoritatea băncilor înființate care domină lumea investițională au început în anii 1800, inclusiv Goldman Sachs și JP Morgan. Secolul XX a înregistrat o nouă problemă în teoria investițiilor, odată cu dezvoltarea de noi concepte în ceea ce privește prețul activelor, teoria portofoliului și gestionarea riscurilor. În a doua jumătate a secolului XX, au fost introduse numeroase vehicule de investiții noi, inclusiv fonduri speculative, capitaluri private, capital de risc, REIT și ETF-uri. În anii 90, răspândirea rapidă a internetului a făcut ca capacitățile de tranzacționare și cercetare online să fie accesibile publicului larg, finalizând democratizarea investițiilor începute cu mai bine de un secol în urmă.
Investiții versus speculații
Dacă cumpărarea unei garanții se califică ca investiție sau speculație depinde de trei factori:
- Cantitatea de risc asumat - Investiția implică de obicei o cantitate mai mică de risc în comparație cu speculațiile. Perioada de deținere a investiției - Investiția implică de obicei o perioadă mai lungă de deținere, măsurată destul de frecvent în ani; speculațiile implică perioade de deținere mult mai scurte. Sursa de rentabilitate: aprecierea prețurilor poate fi o parte relativ mai puțin importantă a profiturilor din investiții, în timp ce dividendele sau distribuțiile pot fi o parte majoră. În speculație, aprecierea prețurilor este, în general, principala sursă de rentabilitate.
Deoarece volatilitatea prețurilor este o măsură obișnuită a riscului, se consideră că un cip albastru neted este mult mai puțin riscant decât o criptomonedă. Astfel, cumpărarea unui cip albastru plătitor de dividende, cu așteptarea deținerii acestuia pentru un număr de ani, s-ar califica drept investiție. Pe de altă parte, un comerciant care cumpără o criptomonedă cu intenția de a-l revizui pentru un profit rapid în câteva zile, face în mod clar speculații.
În martie 2019, fondul suveran de noroc de 1 trilion de dolari a anunțat că își va elimina treptat investițiile în companii de explorare și producție de petrol, dovadă a popularității crescânde a investițiilor social responsabile (SRI).
Exemplu de rentabilitate din investiții
Presupunem că ați cumpărat 100 de acțiuni dintr-un stoc pentru 50 USD și l-ați vândut exact un an mai târziu pentru 60 USD. În perioada de deținere de un an, ați primit dividende pe acțiune de 2, 50 USD. Care a fost randamentul dvs. aproximativ, ignorând comisioanele?
Câștig de capital = (60 $ - 50 $) = (10 $ / 50 $) x 100% = 20%
Dividende = (250/5000 $) x 100% = 5%
Randamentul total = 25%
