Mișcări de piață
Indicatorii majori ai pieței bursiere au scăzut doar ușor, deoarece investitorii și-au continuat a doua zi de vânzare semnificativă. Încercarea plină de obținere a profitului poate presupune că investitorii vor fi în curând dornici să își reia strategiile urcabile. Pentru dovezi suplimentare, trebuie să comparăm doar o colecție de ETF-uri cu indice bursier cu ETF-uri cu indice de obligațiuni.
Graficul de mai jos prezintă un portofoliu de acțiuni format din părți egale din fiecare dintre cei trei indici cu capacitate mare: S&P 500 (SPX), Nasdaq 100 (NDX) și Dow Jones Industrial Average (DJX); comparativ cu un portofoliu de patru ETF-uri de obligațiuni populare de la iShares, inclusiv fondul de obligațiuni de 20 de ani (TLT), fondul de obligațiuni trezorerie 7-10 ani (IEF), fondul de obligațiuni corporative High Yield (HYG) și fondul de obligațiuni municipale (MUB). Această comparație importantă arată o subcurentă profundă în această simplă evoluție a prețurilor. Modificarea prețurilor implică faptul că miliarde de dolari s-au mutat de la obligațiuni la acțiuni în ultimele două luni și mai multe vor continua.
Aceasta este o veste bună pentru investitorii pe acțiuni, deoarece investitorii de pe piața obligațiunilor sunt, de obicei, orientați în jurul unor perioade de timp mai mari. Această mișcare de la o clasă de active la alta sugerează că mulți investitori care fac această mișcare chiar acum sunt interesați de un interval de timp investițional pe termen lung. În consecință, acesta prevede o prognoză aglomerată pentru stocuri în următoarele câteva luni.
Consumatorii care echilibrează nevoile și dorințele
Odată cu apropierea de Black Friday, analiștii fac ochii către sectorul de vânzare cu amănuntul pentru a încerca să găsească locul unde se poate găsi cel mai bine oportunitatea înaintea sezonului cumpărăturilor de vacanță. Efortul necesar pentru a determina unde poate fi descoperită o astfel de oportunitate de investiții poate fi la fel de simplu ca și compararea celor două segmente majore ale pieței de vânzare cu amănuntul: cele care satisfac nevoile consumatorilor față de dorințele lor.
Ceva ce poate face orice urmăritor de observații este să compare aceste două segmente într-un mod unic, uitându-te la doar șase stocuri: Amazon.com, Inc. (AMZN) și The Home Depot Company (HD) pentru nevoi și The Coca- Compania Cola (KO), PepsiCo, Inc. (PEP), Walmart Inc. (WMT) și Procter & Gamble (PG) pentru nevoi. Aceste șase stocuri reprezintă componentele cele mai deținute din ETF-urile din sector care urmăresc sectoarele discreționare ale consumatorilor și, respectiv, sectoarele de consum.
Graficul de mai jos demonstrează această comparație pentru 2019. Amazon și Home Depot s-au retras, iar toate cele șase acțiuni și-au aplatizat tendința. Cu excepția cazului în care acesta este începutul unui sentiment de bajism pe termen mai lung pe piață, atunci un tipar ca acesta este de obicei un indiciu bun că stocurile discreționare, dorințele, devin subestimate și ar putea crește în curând mai mare pe măsură ce apar vești mai bune. Din punct de vedere istoric, dorințele tind să conducă la nevoi, dar din moment ce piețele sunt destul de pline de satisfacții în acest moment, este puțin probabil o scădere a ursului.
