Ce este comerțul cu numerar?
Tranzacționarea cu numerar necesită ca toate tranzacțiile să fie plătite de fondurile disponibile în cont în momentul decontării. Este achiziționarea sau vânzarea de valori mobiliare prin furnizarea capitalului necesar pentru finanțarea tranzacției fără a se baza pe utilizarea marjei. Tranzacționarea numerarului poate fi realizată numai dacă contul de cont de brokeraj are totalul de numerar necesar pentru finalizarea tranzacției.
Înțelegerea tranzacțiilor de numerar
Tranzacționarea numerarului este pur și simplu cumpărarea și vânzarea de valori mobiliare folosind numerar la îndemână, mai degrabă decât capital sau marjă împrumutată. Majoritatea brokerilor oferă conturi de tranzacționare a numerarului ca opțiune de cont implicită. Deoarece nu există nicio marjă, aceste conturi sunt mult mai simple de deschis și de întreținut decât conturile de marjă. Lipsa de marjă face ca aceste conturi să fie inadecvate pentru majoritatea comercianților activi, dar investitorii pe termen lung pot utiliza aceste conturi ca o opțiune standard, deoarece nu cumpără de obicei valori mobiliare pe marjă sau nu necesită deconturi rapide de tranzacționare.
Data decontării este ziua în care tranzacția este considerată consumată și cumpărătorul trebuie să efectueze plata integrală. Tranzacțiile de acțiuni plasate în conturi de numerar au nevoie de până la trei zile lucrătoare pentru decontare, dar care a fost modificat în 2017 la două zile. Terminologia pieței pentru decontare este T + 2, data comercializării plus 2 zile lucrătoare. Procesul de decontare presupune transferul valorilor mobiliare în contul cumpărătorului și numerarul în contul vânzătorului. Normele care reglementează conturile de numerar sunt cuprinse în Regulamentul T.
Cele mai frecvente tipuri de încălcări potențiale de care un investitor ar trebui să știe dacă tranzacționează numerar sunt:
- Încălcarea lichidării de numerar - Nu se poate cumpăra dacă nu există bani suficienți pentru a acoperi comerțul respectiv. De exemplu, un cont de tranzacționare a numerarului are 5.000 de dolari disponibili și 20.000 de dolari în acțiuni ABC, Investitor cumpără luni 10.000 USD din acțiuni EFG și vinde marți 10.000 USD din stocul ABC. Data de decontare a stocului EFG este miercuri (T + 2), moment în care plata de 10.000 USD trebuie făcută integral. Numerarul disponibil este încă la 5.000 de dolari, deoarece vânzarea de 10.000 USD a acțiunilor ABC nu va fi finalizată până joi. Prin urmare, investitorului nu i se va permite să cumpere 10.000 USD de EFG. Călărie gratuită - Aceasta este o altă încălcare care poate afecta un cont de numerar. Acesta interzice investitorilor să cumpere și să vândă titluri înainte de a le plăti din contul lor de numerar. Încălcarea de bună credință - apare atunci când un cont de numerar cumpără un stoc cu fonduri neinstalate și îl lichidează înainte de decontare. De exemplu, un investitor are acțiuni ABC 20.000 USD, deși soldul contului de numerar este de 0 dolari. Vând 10.000 USD de acțiuni ABC luni, ceea ce ar netifica 10.000 USD în numerar atunci când se va deconta miercuri Marți, investitorul cumpără și vinde 10.000 USD din acțiuni XYZ. Aceasta este considerată o încălcare de bună credință, deoarece contul nu a avut numerar pentru a cumpăra XYZ în primul rând.
Cheie de luat cu cheie
- Tranzacționarea cu numerar necesită ca toate tranzacțiile să fie plătite de fondurile disponibile în cont la momentul decontării. Tranzacționarea cash nu implică utilizarea marjei, ceea ce înseamnă că acestea tind să fie mai sigure decât conturile de tranzacționare în marjă. Dezavantajul numerarului tranzacționarea este că există un potențial mai redus din cauza lipsei efectului de levier.
Beneficii și dezavantaje
Tranzacționarea cu numerar nu implică utilizarea marjei, ceea ce înseamnă că acestea tind să fie mai sigure decât conturile de tranzacționare în marjă. De exemplu, un comerciant care achiziționează stocuri în valoare de 1.000 de dolari într-un cont de numerar poate pierde doar 1.000 de dolari pe care i-a investit, în timp ce un comerciant care achiziționează o marjă în valoare de 1.000 de dolari ar putea pierde mai mult decât investiția inițială. Tranzacțiile cu numerar economisesc, de asemenea, banii comercianților în costuri de dobândă care ar fi suportate cu conturile de marjă.
Dezavantajul tranzacțiilor de numerar este că există un potențial mai redus din cauza lipsei efectului de levier. De exemplu, același câștig în dolari într-un cont de numerar și un cont de marjă ar putea reprezenta o diferență de rentabilitate procentuală, întrucât conturile de marjă necesită o scădere mai mică de bani. Un alt dezavantaj potențial este faptul că conturile de numerar necesită decontarea fondurilor înainte de a putea fi utilizate din nou, ceea ce este un proces care poate dura câteva zile la anumite brokeraj.
