Jack Bogle și-a făcut cariera de fondator și lider al Vanguard Group. Acum retras, gigantul de investiții rămâne totuși important în lumea financiară, iar investitorii de toate tipurile îl privesc pentru indicii privind tendințele pieței și deciziile de investiții. Într-un articol recent scris pentru Financial Times , Bogle a discutat despre creșterea proeminenței fondurilor indexate tranzacționate pe bursă (ETF-uri), avertizând investitorii să fie atenți să nu urmărească orbește tendința și ritmul.
ETF-urile primesc multă atenție, dar există și alte opțiuni prea mari
Bogle își începe eseul explicând că ETF-urile au fost răspândite în titlurile financiare în ultimele luni. Sunt o zonă de investiții la modă la acea vreme. Cu toate acestea, fondurile de index tradiționale (ceea ce Bogle numește TIF) nu s-au bucurat de același apel. Bogle subliniază că Fondul său Vanguard 500 Index a început ca First Trust Investment Trust și a fost probabil primul TIF, înființat în 1976. Deși avea un IPO slab, a semnalat o nouă perioadă de zone de investiții cu accent pe piața de valori și strategii pe termen lung.
ETF-urile au început în 1993, potrivit Bogle, diferența principală dintre primul ETF și Vanguard 500 Index Fund fiind faptul că investitorii ETF ar putea schimba fondul frecvent. Bogle susține că, deoarece volumul de tranzacționare mai mare duce de obicei la niveluri mai scăzute de rentabilitate, a optat să rămână în afara lumii ETF.
Succes pentru ambele strategii
În deceniile de la aceste fonduri timpurii, Bogle recunoaște că atât strategiile ETF, cât și TIF au avut succes. Ele constituie astăzi o parte majoră a activelor de investiții pentru oamenii din întreaga țară. Cu toate acestea, Bogle subliniază că TIF-urile au crescut mai rapid decât ETF-urile de la criza financiară din 2008, deși au fost mult mai puțin probabil să facă titluri. Bogle arată acest lucru și o serie de alte motive pentru care investitorii pot fi precauți în ceea ce privește ETF-urile. Spune că ETF-urile au fost nevoiți să fie în concurență unul cu celălalt pe baza prețurilor pe care le percep investitorilor. ETF-urile beta strategice și ETF-urile concentrate, care reprezintă o parte mai largă a tuturor ETF-urilor în comparație cu strategiile similare pentru TIF-uri, au raporturi de cheltuieli anuale mult mai mari decât concurenții lor.
Nu există nici o îndoială că mulți investitori sunt respectați de ETF-uri ca o strategie solidă de investiții. În multe cazuri, ei plătesc bine investitorilor. Însă Bogle consideră că adaugă complicații inutile la procesul de investiții, atunci când TIF-urile sunt comparabile de încredere ca un tip de strategie de investiții și nu oferă, de asemenea, aceleași tipuri de risc. Sfatul Bogle va avea impact asupra ETF? Poate la nivel individual, dar ascensiunea ETF-urilor pare garantată.
