Cine este John Bogle
John Bogle a fost fondatorul grupului Vanguard și un susținător major al investițiilor în index. Denumit în mod obișnuit „Jack”, Bogle a revoluționat lumea fondurilor mutuale prin crearea de investiții index, ceea ce permite investitorilor să cumpere fonduri mutuale care urmăresc piața mai largă.
A murit pe 16 ianuarie 2019, la vârsta de 89 de ani.
John Bogle privind primul fond de indexare mondial
John Bogle
John Bogle a participat la Universitatea Princeton, unde a studiat fondurile mutuale. În începutul carierei sale, a lucrat pentru Wellington Management, înainte de a fonda propria companie de fonduri mutuale, Vanguard Group, în 1975. Cu Vanguard, Bogle a folosit o nouă structură de proprietate în care acționarii fondurilor mutuale au devenit proprietari ai fondurilor în care au investit.. Fondurile în sine sunt proprietatea firmei de investiții, ceea ce face ca investitorii fondului să fie proprietarii indirecți ai firmei. Această structură permite firmei să încorporeze orice profit în structura sa de operare, reducând costurile de investiții pentru investitorii fondului.
În 1976, Bogle a introdus fondul Vanguard 500, care urmărește randamentul S&P 500 și a marcat primul fond de index comercializat către investitorii cu amănuntul. Structura unică pentru Vanguard de la Bogle a făcut, de asemenea, o potrivire naturală pentru furnizarea de fonduri mutuale fără încărcare, care nu percep o comisie pentru achizițiile de investiții.
Bogle s-a retras în funcția de director general și președinte Vanguard în 1999.
John Bogle și Passive Investing
John Bogle a contribuit semnificativ la popularitatea investițiilor în indice, în care un fond menține o combinație de investiții care urmăresc un indice de piață major. Filozofia Bogle potrivit căreia investitorii obișnuiți ar fi dificil sau imposibil să învingă piața în timp l-a determinat să acorde prioritate modalităților de reducere a cheltuielilor asociate cu investițiile în fonduri mutuale. De exemplu, Bogle s-a concentrat pe fonduri fără încărcare, cu cifră de afaceri redusă și strategii simple de investiții.
Filozofia din spatele investițiilor pasive se bazează, în general, pe ideea că cheltuielile asociate cu urmărirea unor rentabilități mari ale pieței anulează cea mai mare parte sau toate câștigurile pe care un investitor le-ar obține altfel printr-o strategie pasivă care se bazează pe fonduri cu cifre de afaceri mai mici, comisioane de administrare și raporturi de cheltuieli. Fondurile de indici se potrivesc frumos acestui model, deoarece își bazează participațiile pe titlurile listate pe orice indice dat. Investitorii care achiziționează acțiuni în fonduri de indice obțin beneficiul diversității reprezentate de toate titlurile de valoare ale unui indice. Acest lucru protejează împotriva riscului ca o anumită companie să scadă performanța fondului general. De asemenea, fondurile indicelui funcționează mai mult sau mai puțin, deoarece managerii trebuie doar să se asigure că deținerile lor se potrivesc cu cele ale indexului pe care îl urmăresc. Acest lucru menține taxele mai mici pentru fondurile de index decât pentru fondurile cu tranzacționare mai activă. În cele din urmă, deoarece fondurile indicelui necesită mai puține tranzacții pentru a-și menține portofoliile decât fondurile cu scheme de gestiune mai active, fondurile index tind să producă mai multe rentabilități eficiente din punct de vedere fiscal decât alte tipuri de fonduri.
