DEFINIȚIA Derivatelor Longevitate
Instrumentele derivate de longevitate sunt o clasă de valori mobiliare care oferă o acoperire împotriva părților care sunt expuse riscurilor de longevitate prin intermediul afacerilor lor, cum ar fi administratorii planului de pensii și asigurătorii. Aceste tipuri de instrumente derivate sunt concepute pentru a avea plăți din ce în ce mai mari, întrucât un grup de populație selectat trăiește mai mult decât era prevăzut sau calculat inițial.
Prima și cea mai răspândită formă de derivați de longevitate este legătura de longevitate care este cunoscută și ca legătură de supraviețuire. Obligația de longevitate plătește un cupon bazat pe „supraviețuirea” unui grup de populație declarat. Pe măsură ce rata mortalității grupului de populație menționat crește, plățile cuponului scad până la final la zero. Piața instrumentelor derivate pe longevitate s-a extins de atunci pentru a include contracte forward, opțiuni și swap-uri.
BREAKING DOWN Derivații de longevitate
Speculatorii aleg să achiziționeze derivați de longevitate de la companii din mai multe motive. Mulți speculanți sunt atrași de faptul că riscul de longevitate a arătat corelații foarte mici cu alte tipuri de riscuri de investiții, precum riscul de piață sau riscul valutar. Investitorii instituționali sunt atrași de orice nu se mișcă de blocaj cu rentabilitatea pieței de capital sau a datoriilor.
Deoarece sunt o nouă clasă de produse (primele obligațiuni de longevitate s-au vândut la sfârșitul anilor 1990), există încă probleme care sunt elaborate cu privire la cea mai bună modalitate de a ambala derivatele de longevitate către investitori și grupuri de asigurători, cum să capturați cel mai bine populațiile de probe și cum să folosești pârghia cel mai eficient.
