Mișcări majore
Unul dintre semnele unei piețe bursiere sănătoase este cererea mare și finalizarea cu succes a ofertelor publice inițiale (IPO). Datorită pieței de urs din 2018 și a șocului pe care a transmis-o prin Wall Street, nu am văzut multe IPO-uri mari în ultima perioadă. Asta s-a încheiat astăzi.
Acțiunile companiei Lyft, Inc. (LYFT) au debutat pe Nasdaq în această dimineață, comercianții nerăbdători să împingă prețul de deschidere cu până la 87, 24 dolari - cu un stelar cu 21% mai mare decât prețul IPO de 72 USD pe acțiune pe care compania a stabilit-o stocul. Acest preț de deschidere umflat a confirmat faptul că comercianții au fost atât de încântați de perspectivele companiei, cât și de a muri de noi acțiuni în care să investească. Oricine se întreabă dacă mai rămâne o cerere redusă pe Wall Street și a răspuns la întrebarea lor astăzi.
Din păcate, pentru cei care au plătit un preț între prețul deschis de 87, 24 USD și prețul ridicat de 88, 60 USD, acțiunea Lyft nu a reușit să-și păstreze câștigurile. Acțiunile au scăzut până la o jumătate de jumătate de 80 de dolari înainte de a reveni ușor. Stocul recent tranzacționat a scăzut din nou, coborând la o valoare minimă de 77, 29 dolari în timpul zilei, înainte de a depăși ușor mai mult, până la 77, 75 USD.
Atunci când analizăm performanța oricărui IPO, este important să ne amintim că volatilitatea în primele zile, săptămâni și uneori chiar luni este normală și de așteptat. În timp ce compania din spatele acțiunii a fost în jur de ceva timp și are un istoric financiar dovedit, aceasta este prima dată când comercianții au putut să își exprime opinia cu privire la acțiuni în singurul mod care contează cu adevărat: cu cărțile de buzunar.
Faptul că acțiunea Lyft nu a putut rămâne peste nivelul de susținere la jumătatea zilei la 80 de dolari (a se vedea graficul de un minut de mai jos) îmi spune că comercianții sunt nervoși de profitul potențial care ia oriunde peste prețul IPO de 72 de dolari. Căderea la închidere este rareori un semn pozitiv pentru un stoc.
Dacă comercianții consideră că compania va utiliza în mod înțelept cei 2, 3 miliarde de dolari pe care i-a strâns astăzi și că piața bursieră va rămâne agitată săptămâna viitoare, stocul ar putea urca înapoi la noi maxime. Totuși, 77, 29 dolari vor fi un nivel important de asistență de urmărit săptămâna viitoare. Dacă nu se menține, comercianții pot fi înclinați să împingă acțiunile Lyft până la prețul IPO de 72 USD.
S&P 500
S&P 500 s-a ridicat mai mult la deschidere dimineața, ceea ce a fost un semn pozitiv pentru piață, dar nu s-a mișcat prea mult după aceea. Chiar și în cazul în care Parlamentul britanic a respins acordul pentru Brexit al premierului Teresa May pentru a treia oară, comercianții de pe Wall Street și-au exprimat optimismul că se poate ajunge la un acord comercial între Statele Unite și China și că economia globală este suficient de puternică pentru a genera venituri puternice. și câștiguri pentru America corporativă.
Sectorul tehnologic a fost responsabil pentru cea mai mare parte a mișcării pozitive în prezent - cu Micron Technology, Inc. (MU) în creștere cu 5, 06%, Western Digital Corporation (WDC) cu 5, 05% și Seagate Technologies Holding PLC (STX) cu 4, 13% - dar marea câștigătorii zilei au fost CarMax, Inc. (KMX) și Celgene Corporation (CELG), care au urcat cu 9, 61% și, respectiv, 7, 88%.
Acum că S&P 500 a stabilit ferm un nou nivel mai ridicat la 2.785, vom fi atenți să vedem dacă se poate stabili un maxim mai mare săptămâna viitoare.
:
Ce trebuie să știți despre IPO-ul Lyft
Cum este evaluat un IPO
Drumul către crearea unui IPO
Indicatori de risc - Fonduri federale Futures
Ieri, am petrecut ceva timp discutând de ce sunt importante așteptările comercianților cu privire la politica monetară și cum puteți monitoriza aceste așteptări urmărind valoarea contractelor futures ale fondurilor federale.
Astăzi, am primit confirmarea că așteptările comercianților cu privire la faptul că Comitetul Federal pentru Piața Deschisă (FOMC) ar putea reduce rata fondurilor federale până la sfârșitul anului 2019 pot fi justificate. Biroul de Analiză Economică (BEA) a lansat cel mai recent index al prețurilor cheltuielilor cu consumul personal (PCE) și arată că presiunea inflaționistă se slăbește, reducând necesitatea unor rate mai mari ale dobânzii.
Indicele prețurilor PCE - indicatorul de inflație preferat de FOMC - a crescut doar cu 1, 37% an față de anul trecut luna trecută. Aceasta este cea mai mică creștere lunară din septembrie 2016 și este cu mult sub obiectivul de inflație de 2% stabilit de Fed.
Dacă inflația scade, FOMC nu mai trebuie să se îngrijoreze cu privire la creșterea ratelor pentru a preveni inflația scăpată. Cu toate acestea, dacă inflația încetinește prea mult, FOMC va trebui să înceapă să se îngrijoreze de impactul presiunilor deflaționiste asupra economiei SUA și dacă ar trebui să înceapă din nou să reducă ratele pentru a combate aceste riscuri.
Pe baza tendinței indicelui prețurilor PCE, se pare că FOMC va trebui să se îngrijoreze de deflație înainte de a se preocupa din nou de inflație.
:
„Inflația” nu este doar un lucru
Un studiu privind efectul de avere și economie
Cum măsoară Guvernul Statelor Unite creșterea economică?
Linia de jos - Semne de speranță
Lyft este puternic deschis peste prețul IPO - chiar dacă s-a terminat prin alunecarea mai mică pe parcursul restului sesiunii de tranzacționare - și denivelarea în S&P 500 sunt două semne de speranță că comercianții sunt încă în voga și doresc să fie și mai urbați, dată fiind oportunitatea.
Această obraznică de pe Wall Street este susținută de reculul de astăzi din raportul de confidență al consumatorilor de la Universitatea din Michigan. Indicele de încredere a revenit de la cota lunii trecute de 93, 8 la 98, 4 - cel mai înalt nivel din octombrie trecut.
De asemenea, am observat o rachetă de vânzări de locuințe noi până la 667.000 în martie - cel mai înalt nivel din iunie 2018. Această revenire se datorează în mare măsură declinului ratelor ipotecare despre care discutăm.
În total, a fost un Q1 grozav pe Wall Street, iar fundamentul este pus pentru o mișcare continuă mai mare în Q2.
