Analiștii fundamentali, atunci când evaluează o companie sau au în vedere o oportunitate de investiții, încep în mod normal prin examinarea bilanțului. Acest lucru se datorează faptului că bilanțul este o imagine de ansamblu a activelor și pasivelor unei companii la un moment dat, care nu este distribuită pe parcursul unui an, cum ar fi cu contul de profit.
De ce foi de bilanț sunt importante pentru analiză
Ei spun că „numerele nu mint”, iar acest lucru este valabil mai mult pentru analiza financiară decât orice altceva. Bilanțele sunt importante din mai multe motive, dar cele mai frecvente sunt: când se ia în considerare o fuziune, când o companie trebuie să ia în considerare lichidarea activelor pentru a propune datoria, când un investitor are în vedere o poziție într-o companie și când o companie privește spre interior pentru a determina dacă se află într-o situație financiară suficient de stabilă pentru a se extinde sau pentru a începe să plătească datoriile.
Mulți experți consideră linia de top sau numerarul, elementul cel mai important din bilanțul companiei. Alte elemente critice includ conturile de primit; investitii pe termen scurt; imobilizări corporale; și articole de răspundere majoră. Cele trei mari categorii de pe orice bilanț sunt activele, datoriile și capitalurile proprii
Active importante
Toate activele trebuie împărțite în active curente și non-curente. Un activ este considerat curent dacă poate fi convertit în mod rezonabil în numerar într-un an. Numerar, stocuri și creanțe nete sunt active circulante importante, deoarece oferă flexibilitate și solvabilitate.
Numerar este antetul. Companiile care generează foarte mulți numerar fac deseori o treabă bună, satisfăcând clienții și plătind. În timp ce prea mult numerar poate fi îngrijorător, prea puțin poate ridica o mulțime de steaguri roșii. Cu toate acestea, unele companii necesită un numerar mic sau deloc pentru a opera, alegând mai degrabă să investească banii înapoi în afacere pentru a-și îmbunătăți potențialul de profit viitor.
Pasive importante
Ca și activele, pasivele sunt curente sau nu sunt curente. Obligațiile curente sunt obligații datorate într-un an. Investitorii fundamentali caută companii cu datorii mai puține decât activele, în special în comparație cu fluxul de numerar. Companiile care datorează mai mulți bani decât aduc, de obicei, au probleme.
Obligațiile comune includ conturile plătibile, venitul amânat, datoriile pe termen lung și depozitele clienților dacă afacerea este suficient de mare. Deși activele sunt de obicei tangibile și imediate, datoriile sunt de obicei considerate la fel de importante, deoarece datoriile și alte tipuri de pasive trebuie să fie decontate înainte de a rezerva un profit.
Equity important
Capitalurile proprii sunt egale cu active minus pasivele și reprezintă cât de mult au acționarii societății; investitorii ar trebui să acorde o atenție deosebită veniturilor reținute și capitalului plătit în secțiunea capitaluri proprii.
Capitalul plătit reprezintă valoarea investiției inițiale plătite de acționari pentru dobânda de proprietate. Comparați acest lucru cu capitalul plătit suplimentar pentru a arăta investitorilor de primă de capital plătite peste valoarea nominală. Din aceste motive, considerentele de echitate se numără printre principalele preocupări atunci când investitorii instituționali și grupurile de finanțare privată iau în considerare o achiziție sau o fuziune de afaceri.
Veniturile păstrate arată valoarea profitului pe care firma a reinvestit-o sau folosit-o pentru a achita datoria, mai degrabă decât distribuită acționarilor ca dividende.
