Indicii majori se tranzacționează aproape de maximele obișnuite, dar evoluția prețurilor a fost mai mică decât a urcării, cu acțiuni laterale înguste, care s-a întins acum pe parcursul a șase luni. La rândul său, această compresie a generat tipare de arcuri care prognozează mișcări pe scară largă, mai mari sau mai mici, înainte de sfârșitul celui de-al patrulea trimestru. În timp ce „sus” arată calea celei mai puțin rezistente, aceasta este o configurație binară, vulnerabilă la catalizatorii negativi din biroul executiv sau Rezerva Federală.
Războiul comercial și Fed împărtășesc sau se laudă pentru acest model de deținere, care a început după ce negocierile comerciale SUA-China s-au întrerupt în al doilea trimestru. În timp ce acel eveniment a declanșat o scădere rapidă, s-au continuat lucrările puternice, iar numărul PIB a menținut taurii în joc, cumpărând scufundările la fel de puternic ca la început în acest deceniu. Luate împreună cu scăderea ratelor dobânzilor, investitorii pot găsi câteva motive pentru a-și vinde participațiile.
Cu toate acestea, acest echilibru nu va dura pentru totdeauna, cu așteptări mari pentru China și Statele Unite pentru a finaliza un acord comercial parțial în noiembrie. Și, în timp ce Fed este de așteptat să scadă ratele săptămâna aceasta, este tot mai greu pentru Powell și Co. să justifice o politică exigentă, având în vedere puterea economică continuă a SUA. În consecință, este posibil ca unele sau toate aceste valori să se schimbe în echilibru în trimestru, declanșând următoarea etapă de raliu mare sau o inversare care aduce jocuri minime de mai multe luni.
Diagrama SPY pe termen lung (2009 - 2019)
TradingView.com
SPDR S&P 500 ETF (SPY) a înregistrat trei valuri de miting din 2009 și s-a inversat în primul trimestru din 2018, după ce președintele Trump a tras primul foc în războiul comercial. Acțiunea prețurilor din acel moment s-a înghesuit de-a lungul vârfului unei tendințe de creștere slabă, care a adăugat puncte într-un ritm surprinzător de slab. Fondul tocmai a atins rezistența pentru a cincea oară, semnalând următoarea etapă a unui test care generează o defalcare la 350 de dolari sau o scădere pe o gamă largă care expune media în mișcare exponențială (EMA) de peste 200 de săptămâni peste 250 de dolari.
Taurii au avantajul evident în această configurație, cu medii în mișcare zilnice, săptămânale și lunare, toate marcând mai mare. În plus, există semne de viață neobișnuite în sectorul bancar comercial somnolent, componenta Dow JPMorgan Chase & Co. (JPM) a înregistrat o valoare maximă constantă după câștigurile din al treilea trimestru. Drept urmare, este logic să urmărim alte bănci după decizia Fed din această săptămână de a evalua puterea relativă a acestui grup.
Diagrama QQQ pe termen lung (2009 - 2019)
TradingView.Com
Încrederea QQQ Invesco (QQQ) a înregistrat câștiguri impresionante în raport cu nivelul minim adânc din 2009, înregistrându-se peste nivelul maxim din 2007, în 2011. Fondul a zguduit volatilitatea în primul trimestru al anului 2018, înregistrând un nou nivel la 187 USD în august. De atunci, modelul este identic cu cel al S&P 500, urmărind o linie de creștere a nivelului scăzut, care a redus randamentele din 2019.
O decalare peste această linie de rezistență se confruntă cu o barieră suplimentară la nivelul psihologic de 200 $, care s-a aliniat îngust cu un model de pană în creștere la scară mai mică. La rândul lor, aceste obstacole gemene cresc șansele pentru biciclete și balansări de eșec, în timp ce taurii și urșii decid soarta stocurilor tehnologice în trimestrul IV. La fel ca S&P 500, cumpărătorii au un avantaj modest, crescând șansele de a continua cu 250 USD.
Linia de jos
S&P 500 și Nasdaq 100 s-au învârtit puternic împotriva rezistenței în ultimele șase luni, ridicând șansele unei tendințe de gamă largă, mai mare sau mai mică, înainte de sfârșitul celui de-al patrulea trimestru.
