Ce este un index al pieței?
Un indice de piață este un portofoliu ipotetic de participații care reprezintă un segment al pieței financiare. Calculul valorii indicelui provine din prețurile participațiilor subiacente. Unii indici au valori bazate pe ponderea plafonului de piață, ponderarea veniturilor, ponderarea flotantă și ponderarea fundamentală. Ponderarea este o metodă de ajustare a impactului individual al articolelor dintr-un indice.
Investitorii urmăresc diferiți indici de piață pentru a măsura mișcările pieței. Cele mai populare trei indicii de acțiuni pentru urmărirea performanței pieței americane sunt Dow Jones, S&P 500 și Nasdaq Composite. Pe piața obligațiunilor, Bloomberg Barclays este un furnizor de frunte al indexurilor de piață cu Indexul pieței obligațiunilor din SUA, care servește drept unul dintre cele mai populare proxie pentru obligațiunile americane. Investitorii nu pot investi direct într-un indice, astfel încât aceste portofolii sunt utilizate pe scară largă ca valori de referință sau pentru dezvoltarea fondurilor index.
Indicele pieței
Înțelegerea indicilor de piață
Indicii de piață măsoară valoarea unui portofoliu de participații cu caracteristici specifice pieței. Fiecare index are propria metodologie care este calculată și menținută de către furnizorul de index. Metodologiile de index vor fi, de regulă, ponderate fie de preț, fie de plafonul de piață. O mare varietate de investitori utilizează indicii de piață pentru urmărirea piețelor financiare și gestionarea portofoliilor de investiții. Indicii sunt profund înrădăcinați în activitatea de administrare a investițiilor, cu fonduri folosindu-le ca puncte de referință pentru comparații de performanță și manageri care le utilizează ca bază pentru crearea de fonduri de index investibile.
Cheie de luat cu cheie
- Indicii de piață furnizează un portofoliu reprezentativ amplu de investiții. Metodologiile pentru construirea de indici individuali variază, dar aproape toate calculele se bazează pe media matematică ponderată.Indexele sunt utilizate ca repere pentru a măsura mișcarea și performanța segmentelor de piață. Investitorii folosesc indici ca bază pentru investiții de portofoliu sau indice pasiv.
Metodologii de index
Fiecare indice individual are propria sa metodă pentru calcularea valorii indexului. Matematica medie ponderată este în primul rând baza calculelor indicelui, deoarece valorile provin dintr-un calcul mediu ponderat al valorii portofoliului total. Ca atare, indicii ponderați de preț vor fi mult mai influențați de modificările deținute cu cel mai mare preț, indicii ponderați de capacitate de piață vor fi cel mai mult influențați de modificările celor mai mari stocuri, și în funcție de caracteristicile de ponderare.
Indici ca repere
Ca un portofoliu ipotetic de participații, indexurile acționează ca comparații de referință pentru o varietate de scopuri pe piețele financiare. După cum am menționat, Dow Jones Industrial Average, S&P 500 și Nasdaq Composite sunt trei indici populari ai SUA. Acești trei indici includ cele mai mari 30 de acțiuni din SUA, conform plafonului de piață, cele mai mari 500 de acțiuni, respectiv toate stocurile de pe bursa Nasdaq, respectiv. Deoarece includ unele dintre cele mai semnificative stocuri din SUA, aceste criterii pot fi o bună reprezentare a pieței bursiere globale din SUA.
Alți indici au caracteristici mai specifice care creează un obiectiv de piață mai restrâns. Indicii pot reprezenta micro-sectoare sau scadență în cazul veniturilor fixe. De asemenea, pot fi create indexuri pentru a reprezenta un segment geografic al pieței, precum cele care urmăresc piețele emergente sau stocurile din Regatul Unit și Europa, cum ar fi FTSE 100.
Investitorii pot alege să construiască un portofoliu cu expunere diversificată la mai mulți indici sau participații individuale dintr-o varietate de indici. De asemenea, pot utiliza valori și performanță de referință pentru a urmări investițiile pe segmente. Unii investitori vor aloca portofoliile de investiții pe baza rentabilităților sau a randamentelor preconizate ale anumitor segmente. În plus, un anumit indice poate acționa ca etalon pentru un portofoliu sau un fond mutual.
Fonduri index
Administratorii de fonduri instituționale utilizează valori de referință ca reprezentant pentru performanțele individuale ale fondului. Fiecare fond are un punct de referință discutat în prospectul său și este furnizat în raportarea performanței sale, care oferă transparență investitorilor. Punctele de referință ale fondurilor pot fi, de asemenea, utilizate pentru a evalua compensația și performanța administratorilor de fonduri.
3 iulie 1884
Data la care primul indice bursier din lume, Dow Jones Transportation Index, a fost publicat de Charles Dow. Indicele a fost format din 11 stocuri de transport, inclusiv nouă companii feroviare.
Administratorii de fonduri instituționale utilizează, de asemenea, indexuri ca bază pentru crearea de fonduri index. Investitorii individuali nu pot investi într-un indice fără a cumpăra fiecare dintre participațiile individuale, care este, în general, prea scump din perspectiva tranzacționării. Prin urmare, fondurile index sunt oferite ca modalități low-cost pentru investitori în investiții într-un portofoliu index complet, obținând expunere la un anumit segment de piață la alegerea lor. Fondurile de index folosesc o strategie de replicare a indexului care cumpără și deține toți elementele componente într-un index. Unele costuri de administrare și tranzacționare sunt încă incluse în raportul de cheltuieli al fondului, dar costurile sunt mult mai mici decât taxele pentru un fond gestionat activ.
Exemple din lumea reală
Unii dintre principalii indici ai pieței includ:
- S&P 500Dow Jones Media medieNasdaq CompositeS & P 100Russell 1000S & P 400Russell Mid-CapRussell 2000S & P 600U.S. Piața obligațiunilor agregate Piața obligațiunilor globale
Investitorii aleg adesea să utilizeze investiții indexate în participații individuale într-un portofoliu diversificat. Investiția într-un portofoliu de indici poate fi o modalitate bună de a optimiza randamentul în timp ce echilibrează riscul. De exemplu, un investitor care dorește să construiască un portofoliu echilibrat de acțiuni și obligațiuni din SUA ar putea alege să investească 50% din fondurile lor într-un S&P 500 ETF și 50% într-un ETF al indexului obligatoriu al SUA.
De asemenea, investitorii pot alege să utilizeze fonduri cu indicele pieței pentru a investi în sectoarele de creștere emergentă. Unii indici populari de creștere emergenți și ETF-uri corespunzătoare includ următoarele:
- S&P Global Clean Energy Index, iShares Global Clean Energy ETF (ICLN) Acțiuni de realitate Index NASDAQ Blockchain Economy, Acțiuni de realitate Nasdaq NexGen Economy ETF (BLCN) Nasdaq CTA Artificial Intelligence and Robotics, First Trust Nasdaq Artificial Intelligence and Robotics ETF (ROBT)
