Investitorii continuă să creeze acțiuni în continuă creștere a acțiunilor, după o piață de urs de aproape zece ani, ceea ce înseamnă că ar putea fi pentru o trezire nepoliticoasă în următoarea criză economică, potrivit unui medic veterinar din industrie.
Într-un grup de discuții de la Greenwich Economic Forum din Connecticut, managerul de fonduri speculative, Ray Dalio, a avertizat că următoarea piață de urs, despre care mulți de pe Street spun că este chiar la colț, ar putea fi mai dureroasă decât de obicei, după cum a subliniat CNBC.
Administratorul Fondului Hedge recomandă „Mixul strategic de alocare a activelor”
„Lumea, în general, este pârghiată de mult”, a spus Dalio, care conduce Bridgewater Associates, cel mai mare fond de acoperire din lume cu peste 160 de miliarde de dolari în active până la sfârșitul anului 2017. „Când are loc o scădere, nu sunt Cred că sunt multe pentru protejarea investitorilor."
Deși Dalio nu a prevăzut o scădere accentuată a pieței sau începutul unei recesiuni, el a recomandat investitorilor să folosească un „amestec strategic de alocare a activelor”.
"Cu alte cuvinte, care va fi portofoliul neutru într-o perioadă generală de timp și apoi să vă dați seama unde este alfa. Asta va distinge câștigătorii și pierderii" atunci când urmează ciclul în jos, a spus managerul de bani.
Creșterea ratelor pentru a cântări pe piață
Ceea ce a caracterizat cel mai recent miting de 10 ani pe piață, în care S&P 500 a urcat peste 200%, a fost istoric cu dobânzi scăzute din Rezerva Federală. Pe măsură ce înăsprirea politicilor monetare a avut loc, piața a cunoscut un nivel ridicat de volatilitate în 2018. Dalio a menționat că ratele mici au permis oamenilor să împrumute bani cu un cost mai mic și apoi să cumpere acțiuni cu capitalul, determinând creșterea pieței.
Acum, însă, banca centrală se află în proces de creștere a ratelor, cu trei creșteri ale ratei în acest an probabil să fie urmate de încă una în decembrie.
S&P 500 este în scădere cu 7, 4% față de cel mai mare de 52 de săptămâni, în timp ce Nasdaq Composite Index a scăzut cu 11, 4%, iar indicele Dow Jones Industrial Average (DJIA) a scăzut cu 6, 1% din maximele lor de 52 de săptămâni.
Temerile în ceea ce privește creșterea ratelor s-au însoțit de fundații specifice industriei, preocupări geopolitice mai largi, tensiuni comerciale și prognoze ale unei potențiale decelerații în economia globală.
„Trebuie să creezi o diferențiere fără ca beta-ul să fie încorporat în portofoliu”, a spus Dalio. „Aceasta va fi oportunitatea de a-i distinge pe cei care au fost capabili să extragă alfa și pe cei care nu erau”.
