Ce sunt rezervele care nu sunt împrumutate?
Rezervele care nu sunt împrumutate sunt rezerve bancare - adică fondurile pe care o instituție financiară le deține în numerar - care sunt proprii și nu banii împrumutați de la o bancă centrală.
Cheie de luat cu cheie
- Rezervele neprumutate sunt fonduri pe care o instituție financiară le deține în numerar; fondurile sunt proprii și nu banii împrumutați de la o bancă centrală. În practică, marea majoritate a rezervelor din SUA nu sunt împrumutate; obținerea de împrumuturi de la Rezerva Federală este relativ scumpă și poartă o stigmă. Rezervele neprumutate ale băncii se suprapun, dar nu sunt exact aceleași ca rezervele sale sau rezerva gratuită.
Înțelegerea rezervelor care nu sunt împrumutate
În cadrul sistemului bancar de rezerve fracționate, instituțiile financiare depozitare (ceea ce majoritatea dintre noi considerăm bănci) dețin doar o cantitate limitată din fondurile lor totale într-o formă lichidă la un moment dat. În schimb, investesc sau împrumută majoritatea depozitelor pe care le primesc de la clienți.
Cu toate acestea, pentru a crește stabilitatea financiară - descurajarea derulării băncilor, de exemplu - băncile centrale impun cerințe de rezerve, obligând aceste instituții să păstreze o anumită porțiune din fondurile lor, fie ca numerar bancar, fie în depozit în conturi la banca centrală.
Pentru a satisface aceste cerințe de rezervă, băncile pot împrumuta de la banca centrală dacă au nevoie de o perfuzie de numerar. În SUA, acea bancă centrală este Rezerva Federală. Fed, sau mai precis, una dintre cele 12 bănci ale Rezervei Federale, acordă împrumuturi peste noapte către băncile comerciale cu o rată de reducere. Facilitatea de creditare a băncilor centrale menită să ajute băncile comerciale să gestioneze nevoile de lichiditate pe termen scurt se numește fereastra de reducere.
Rezervele care sunt proprii băncii și nu sunt împrumutate în acest fel, sunt rezerve neprumutate. Fondurile de rezervă ne împrumutate sunt calculate în fiecare săptămână.
În practică, marea majoritate a rezervelor din SUA nu sunt împrumutate, deoarece împrumuturile cu ferestre de reducere sunt relativ scumpe și poartă o stigmă. Aceasta implică faptul că banca nu este bine administrată, lăsându-se să intre într-o criză de numerar.
Rezerve neimprumutate vs. rezerve în exces vs. rezerve gratuite
Rezervele care nu sunt împrumutate ale băncii se suprapun, dar nu sunt exact aceleași cu rezervele sale sau rezervele libere.
Rezervele în exces se referă la rezervele pe care le are o bancă care depășesc cerințele de rezerve ale Fed, indiferent dacă sunt împrumutate sau nu. Scăzând rezervele împrumutate din rezervele în exces rezultă rezerve gratuite ale unei bănci, care sunt disponibile pentru a fi împrumutate (motivul pentru care sunt numite „gratuite”). Cu alte cuvinte, rezervele gratuite constau în numerarul pe care o bancă îl deține în exces din rezervele necesare, minus orice bani împrumutați de la banca centrală.
În mod tradițional, rezervele bancare scad în perioadele de expansiune economică și cresc în timpul recesiunilor.
Începând cu criza financiară din 2008-2009, Fed a plătit dobânzi pentru excesul de rezerve. Combinată cu o rată a fondurilor federale aproape de zero, acea politică a condus nivelul rezervelor în exces la niveluri fără precedent în deceniul următor, ceea ce înseamnă că puține instituții au fost nevoite să împrumute pentru a compensa un deficit.
Mai multe rezerve gratuite înseamnă mai mult credit bancar disponibil, care teoretic scade costul împrumutului și, în cele din urmă, duce la presiuni inflaționiste. Totuși, acest lucru nu s-a întâmplat de data aceasta, din cauza unui mediu deflaționar predominant.
