Care este efectul octombrie?
Efectul octombrie este o anomalie de piață percepută, pe care stocurile tind să scadă în luna octombrie. Efectul de octombrie este considerat mai ales o așteptare psihologică, mai degrabă decât un fenomen real, deoarece majoritatea statisticilor sunt contra teoriei. Unii investitori ar putea fi nervoși în luna octombrie, deoarece datele unor mari prăbușiri istorice ale pieței au apărut în această lună.
Evenimentele care i-au conferit octombrie reputația pierderilor de acțiuni s-au întâmplat de-a lungul deceniilor, dar includ:
- The Panic of 1907Black Tuesday (1929) Black Friday (1929) Black Monday (1929) Black Monday (1987)
Luni negre, marele accident din 1987 care a avut loc pe 19 octombrie și a văzut că Dow a scăzut cu 22, 6% într-o singură zi, este, probabil, cel mai grav declin de o singură zi. Celelalte zile negre, desigur, au făcut parte din procesul care a dus la Marea Depresiune - un dezastru economic care a rămas de neegalat până la destrămarea creditelor ipotecare aproape că a eliminat întreaga economie globală.
Cheie de luat cu cheie
- Efectul octombrie este o anomalie de piață percepută, pe care stocurile tind să scadă în luna octombrie. Efectul octombrie este considerat mai ales o așteptare psihologică, mai degrabă decât un fenomen real, deoarece majoritatea statisticilor sunt împotriva teoriei. Efectul octombrie, precum și alte efecte calendaristice, par să dispară în mare parte în ultimele decenii.
Înțelegerea efectului din octombrie
Proponenții efectului octombrie, unul dintre cele mai populare dintre așa-numitele efecte calendaristice, susțin că octombrie este momentul în care au avut loc unele dintre cele mai mari prăbușiri din istoria pieței bursiere, inclusiv marți și joi negre din 1929 și prăbușirea burselor din 1987. Deși dovezile statistice nu susțin fenomenul în care comerțul stocurilor scade în octombrie, așteptările psihologice ale efectului octombrie există încă.
Cu toate acestea, efectul de octombrie tinde să fie supraevaluat. În ciuda titlurilor întunecate, această concentrare aparentă de zile nu este semnificativă statistic. De fapt, septembrie are mai multe luni istorice decât luna octombrie. Din perspectivă istorică, octombrie a marcat sfârșitul mai multor piețe de urs decât a acționat ca început. Aceasta pune luna octombrie într-o perspectivă interesantă pentru cumpărarea contrară. Dacă investitorii tind să vadă negativ o lună, va crea oportunități de cumpărare în cursul acelei luni. Cu toate acestea, sfârșitul efectului din octombrie, dacă a fost vreodată o forță de piață, este deja la îndemână.
consideratii speciale
Ceea ce este adevărat, este că, în mod tradițional, luna octombrie a fost cea mai volatilă lună pentru stocuri. Conform cercetărilor din cadrul LPL Financial, în octombrie S&P 500 este mai mare cu 1% sau mai mare decât în oricare altă lună din istoria care datează din 1950. O parte din asta poate fi atribuită faptului că octombrie precede alegerile la începutul lunii noiembrie. SUA în fiecare an. Ciudat, septembrie, nu octombrie, are mai multe piețe în jos istorice.
Mai important, catalizatorii care au pornit atât prăbușirea din 1929, cât și panica din 1907 s-au întâmplat în septembrie sau mai devreme, iar reacția a fost întârziată pur și simplu. În 1907, panica a avut loc aproape în martie. Pe parcursul anului, încrederea publicului a continuat să scadă în companiile de încredere, care au fost considerate riscante din cauza lipsei de reglementare.
În cele din urmă, scepticismul public a ajuns în cap în octombrie și a provocat o fugă asupra trusturilor. În mod cert, Crash-ul din 1929 a început în februarie, când Rezerva Federală a interzis împrumuturile de tranzacționare a marjelor și a ridicat ratele dobânzilor.
Dispariția efectului octombrie
Numerele nu acceptă efectul octombrie. Dacă ne uităm la toate rentabilitățile lunare ale lunii octombrie care se întorc mai mult de un secol, pur și simplu nu există date care să susțină afirmația potrivit căreia luna octombrie este o lună pierdută, în medie. Într-adevăr, unele evenimente istorice au căzut în luna octombrie, dar s-au blocat în cea mai mare parte în memoria colectivă, deoarece Black Monday sună neplăcut. Piețele s-au prăbușit și în alte luni decât în octombrie.
Mulți investitori au astăzi o amintire mai bună a prăbușirii punctcom-ului și a crizei financiare din 2008-2009, dar niciunul din acele zile nu a primit monikerul negru să suporte luna respectivă. Prăbușirea lui Lehman Brothers s-a produs luni un septembrie și a marcat o creștere mare a mizelor globale ale crizei financiare, dar nu a fost raportată ca o nouă Luni Neagră. Din orice motiv, mass-media nu mai conduce cu zile negre, iar Wall Street nu pare nerăbdător să reînvie nici practica.
Mai mult, un grup din ce în ce mai mare de investitori nu are aceeași perspectivă istorică atunci când vine vorba de calendar. Sfârșitul efectului din octombrie a fost inevitabil, întrucât era mai ales un sentiment intestinal amestecat cu câteva șanse întâmplătoare de a crea un mit. Într-un fel, acest lucru este nefericit, deoarece ar fi minunat pentru investitori dacă catastrofele financiare, panica și prăbușirile ar alege să apară doar într-o lună a anului.
