Ce este un fond de venit opțional
Un fond de venit opțional, cunoscut uneori și un fond de închidere cu venituri închise (CEF) este un tip specific de fond mutual. Scopul său de a genera venituri curente pentru investitorii săi prin obținerea de prime din vânzarea contractelor de opțiuni.
BREAKING DOWN Opțiuni Fond de venituri
Fondurile cu venituri din opțiuni sunt de obicei cele mai potrivite pentru conturile avantajoase din impozit, deoarece profiturile pe care investitorii le obțin din opțiunile vândute sunt apoi impozitate ca venituri obișnuite, mai degrabă ca dividende.
Fondurile cu venituri opționale oferă recompense clare, cu randamente mult mai mari. Dar o astfel de strategie de generare a veniturilor poate fi mult mai riscantă decât simpla investiție în acțiuni cu plata dividendelor.
Acesta este motivul pentru care CEF-urile cu venituri opționale au atât susținători cât și participanți. Pentru un exemplu din urmă, consultați un articol din 2005 de la Bloomberg, intitulat „Fonduri de venit din opțiuni: atenție”. Acesta susține că, deși plățile pot fi un timp generos cu randament redus, există riscuri mari.
Beneficiile CEF-urilor cu venituri opționale
Pe de altă parte, o piesă din 2012 din Kiplinger a afirmat că „CEF-uri cu venituri opționale pot fi o alegere mai inteligentă”.
După cum Jeffrey R. Kosnett a scris că există aproximativ 30 de CEF-uri cu venituri opționale și includ totul, de la fonduri care se concentrează doar pe cele 30 de stocuri din industria Dow Jones, până la finanțarea celor care vând opțiuni pe acțiuni pe piețele emergente.
El a explicat că există unele avantaje cheie precum aceste fonduri. „Indiferent de strategia lor, CEF-uri cu venituri opționale au două virtuți”, a spus Kosnett. "În primul rând, toate tranzacțiile cu reduceri la valoarea activului lor net pe acțiune. În al doilea rând, aceste fonduri sunt ideale pentru o piață blocată într-un interval de tranzacționare destul de restrâns."
Motivul, a spus el, are legătură cu strategiile de apeluri acoperite: "O opțiune de apel dă dreptul titularului său de a cumpăra sau de a apela un stoc de la vânzătorul opțiunii la un anumit preț până la o anumită dată. Opțiunile de cumpărare sunt riscante. Dar vânzarea unui apel către un stoc pe care îl dețineți este o strategie conservatoare. Prin aceasta, limitați aprecierea potențială a stocurilor dvs., dar generați venituri suplimentare prin vânzarea opțiunilor."
El a menționat în continuare că „fondurile cu venituri din opțiuni desemnează o mare parte din distribuțiile lor ca o„ întoarcere a capitalului ”, o frază care sugerează că nu primiți un dividend adevărat. Dar la fel cum există colesterolul bun și colesterolul rău, există bune și rentabilități nefavorabile ale capitalului. Fluxurile de numerar din vânzările de opțiuni sunt repetabile și durabile."
