Ce este sistemul de urmărire a comenzii?
Sistemul de audit al comenzii (OATS) este un sistem computerizat automat creat de Autoritatea de reglementare a industriei financiare (FINRA). Acesta este utilizat pentru a înregistra informații referitoare la comenzi, cotații și alte date comerciale aferente, de la toate acțiunile tranzacționate pe Sistemul Național al Pieței (NMS), inclusiv stocurile de vânzare fără bancă (OTC). Acest sistem simplifică progresia unei comenzi de la primirea inițială a comenzii până la eventuala execuție sau anulare a acesteia, pentru urmărire ușoară sau audit.
Cheie de luat cu cheie
- Sistemul de urmărire a auditului de comenzi (OATS) impune firmelor membre FINRA să înregistreze și să raporteze comenzile către FINRA.OATS a fost înființat, astfel încât comenzile să poată fi mai ușor urmărite și revizuite, dacă este necesar.. Aceasta este meseria de broker sau de firma membră care gestionează comenzile clienților.
Înțelegerea sistemului de urmărire a comenzii (OATS)
FINRA a stabilit OATS pentru a se asigura că informațiile sensibile la timp referitoare la procesul de execuție a comenzii sunt înregistrate cu exactitate. Aceasta permite FINRA să monitorizeze practicile de tranzacționare ale firmelor membre, care sunt solicitate să capteze și să raporteze datele comerciale la OATS. Comercianții și investitorii nu sunt obligați să prezinte date OATS. Aceasta este meseria de broker sau firma membră a FINRA.
O parte din acest proces necesită ca toate firmele membre să-și sincronizeze ceasurile de afaceri, computer, sistem și timping pentru a evita erorile sau problemele legate de timpurile inexacte asociate comenzilor.
Dacă o firmă are greutăți să înregistreze sau să prezinte toate informațiile pe care OATS le solicită, firma poate angaja un terț să prezinte datele în numele lor. Acesta este un aranjament special, deoarece înregistrarea OATS nu poate fi gestionată de firma de compensare pe care firma o folosește.
Comisia pentru valori mobiliare și schimb (SEC) a aprobat aceste reguli la 6 martie 1998.
Comanda proceduri de raportare a sistemului de audit al traseului (OATS)
Regulamentele impun firmelor să prezinte zilnic rapoarte electronice OATS la FINRA. Rapoartele OATS trebuie făcute în aceeași zi în care a fost primită o comandă sau în ziua în care informațiile devin disponibile firmei. Rapoartele electronice OATS zilnice pot fi făcute pentru comenzi simple sau multiple. Informațiile colectate în raportul OATS includ:
- Identificatorul comenzii.Identificarea securității tranzacționate. Simbolul sau identificatorul participantului la piață.Termenele comenzii, cum ar fi cumpărarea, vânzarea, vânzarea scurtă, prețul, numărul de acțiuni, tipul contului și tipul comenzii, de exemplu.Data și data la care a aparut comanda.
În total, sunt 21 de cerințe care trebuie înregistrate în conformitate cu regula 7440.
Datele OATS trebuie păstrate cel puțin trei ani. În primii doi ani, datele trebuie să fie într-un loc accesibil, în cazul în care acestea trebuie revizuite.
CAT înlocuiește OATS
Traseul de audit consolidat (CAT) conform regulii SEC 613 este acum sistemul necesar pentru urmărirea tranzacțiilor de la început până la sfârșit.
Potrivit Deloitte, CAT nu este pur și simplu OATS pe steroizi. Include cerințe suplimentare substanțiale, cum ar fi date despre opțiuni, alocări și date despre clienți. Aceste noi seturi de date pot solicita firmelor să își regândească arhitecturile de raportare țintă. În plus, spre deosebire de OATS, CAT nu are excepții de la aceste cerințe de raportare.
Exemplu de traseu de audit al comenzii în acțiune
Unul dintre scopurile OATS și sistemul CAT este monitorizarea comportamentului suspect. Din cauza datelor care sunt înregistrate, persoanele care efectuează activitatea suspectă sunt mai ușor de găsit.
Un caz semnificativ a avut loc pe 6 mai 2010, când un comerciant de zi a „răsfățat” piața de E-mini S&P 500. A folosit un program automat care a pornit un efect de domino al comenzilor de vânzare care a dus la un crash flash în acea zi.
În 2015, bărbatul responsabil, un rezident din Londra, a fost prins și arestat. În 2016 s-a pledat vinovat de spargere și fraudă de sârmă.
În timp ce o serie de părți au fost implicate în furnizarea de mărturii și dovezi, iar acest caz a implicat contracte futures, nu stocuri, aceasta arată importanța căilor de audit și a supravegherii financiare. Autoritățile de reglementare au putut vedea că Navinder Singh Sarao, omul responsabil, a scos comenzi uriașe, de sute de ori, fără intenția de a le umple, ci mai degrabă cu scopul exclusiv de a manipula piața în direcția preferată.
Comanda trasee de audit - indiferent dacă OATS, CAT sau o altă cerință de reglementare - furnizează dovezi și informații pentru autoritățile de reglementare în astfel de cazuri.
