Ce este creșterea organică
Creșterea organică este rata de creștere pe care o poate realiza o companie prin creșterea producției și îmbunătățirea vânzărilor pe plan intern. Aceasta nu include profituri sau creștere atribuite preluărilor, achizițiilor sau fuziunilor. Deoarece preluările, achizițiile și fuziunile nu aduc profituri generate în cadrul companiei, acestea au ca rezultat creșterea anorganică.
Crestere organica
BREAKING DOWN Creștere organică
Strategia de creștere organică încearcă să maximizeze creșterea din interior. Adesea, companiile vor utiliza creșterea veniturilor și a câștigurilor, trimestrial sau anual, ca valori de performanță cu ajutorul cărora poate evalua creșterea organică. Urmărirea creșterii vânzărilor organice include adesea promoții, noi linii de produse sau servicii pentru clienți îmbunătățite. Acest tip de creștere este important, deoarece investitorii vor să vadă că o companie în care sunt investiți sau intenționează să investească este capabilă să câștige mai mult decât a făcut-o în anul precedent - un obiect care se reflectă adesea într-un preț al acțiunilor mai mare sau crescut. plata dividendelor.
În unele industrii, în special în comerțul cu amănuntul, creșterea organică este măsurată ca o creștere comparabilă sau calculatoare. Vânzările de magazine comparabile și, uneori, vânzările din același magazin, cifrele asigură creșterea veniturilor magazinelor existente într-o perioadă de timp aleasă. Cu alte cuvinte, calculatoarele nu influențează creșterea în urma deschiderilor de magazine noi sau a activității de M&A, care în schimb se reflectă în cifra de venit a unei firme.
Creșterea anorganică poate fi, de asemenea, de dorit atâta timp cât este plătită cu numerar al unei societăți, mai degrabă decât finanțarea datoriei sau capitalurilor proprii. O combinație de creștere organică și anorganică este ideală deoarece diversifică baza de venituri fără a se baza doar pe operațiunile curente pentru creșterea cotei de piață.
Un exemplu de creștere organică
Întreprinderi precum Walmart, Costco și alți comercianți cu amănuntul mari raportează trimiteri trimestriale pentru a oferi investitorilor și analiștilor o idee despre creșterea lor organică. Walmart a crescut vânzările de comp cu 2, 6% în al patrulea trimestru al anului fiscal 2018 - un exemplu clar de creștere organică pe care CEO-ul Walmart a atribuit-o vânzărilor accelerate (și creșterea cererii) din departamentele de carne proaspătă, panificație și producție ale firmei. În plus, retailerul a spus că vânzările sale de e-commerce au crescut cu 23% an de an. Cu toate acestea, cu o mulțime de achiziții legate de comerțul electronic în anii și trimestrele precedente, această cifră nu reflectă creșterea organică.
O analiză de risc a creșterii organice vs. anorganice
Dacă compania A crește cu o rată de 5%, iar compania B crește cu o rată de 25%, majoritatea investitorilor optează pentru compania B. Presupunerea este că compania A crește cu un ritm mai mic decât compania B și, prin urmare, are o valoare mai mică rata de rentabilitate. Există, totuși, un alt scenariu de luat în considerare. Ce se întâmplă dacă compania B ar crește venituri cu 25% pentru că și-a cumpărat concurentul pentru 12 miliarde de dolari? De fapt, motivul pentru care compania B și-a achiziționat concurentul este că vânzările companiei B au scăzut cu 5%.
Compania B ar putea crește, dar se pare că există multe riscuri legate de creșterea acesteia, în timp ce compania A crește cu 5% fără o achiziție sau necesitatea de a-și asuma mai multe datorii. Poate compania A este investiția mai bună, chiar dacă a crescut într-un ritm mult mai lent decât compania B. Unii investitori pot fi dispuși să-și asume riscul suplimentar, dar alții optează pentru o investiție mai sigură.
În acest exemplu, compania A, cea mai sigură investiție, a crescut veniturile cu 5% prin creșterea organică. Creșterea nu a necesitat fuziune sau achiziție și s-a produs din cauza creșterii cererii pentru produsele actuale ale companiei. Compania B a crescut veniturile prin achiziții prin împrumut de bani. De fapt, creșterea organică a scăzut cu 5% negativ. Creșterea companiei B depinde complet de achiziții, mai degrabă decât de modelul său de afaceri, ceea ce poate să nu fie favorabil investitorilor.
