Ce este puterea de cumpărare?
Puterea de cumpărare, denumită și exces de capitaluri proprii, este banii pe care un investitor îi are la dispoziție pentru a cumpăra valori mobiliare atunci când ia în considerare termenul într-un context de tranzacționare. Puterea de cumpărare este egală cu numerarul total deținut în contul de brokeraj plus toată marja disponibilă.
Puterea de cumpărare explicată
În timp ce puterea de cumpărare poate avea un sens diferit în funcție de context sau industrie, în finanțe, puterea de cumpărare se referă la suma de bani disponibilă pentru investitori pentru a achiziționa titluri într-un cont cu efect de pârghie. Acesta este denumit un cont de marjă, deoarece comercianții acordă un împrumut pe baza sumei de numerar deținute în contul de brokeraj. Regulamentul T, instituit de Consiliul Rezervei Federale (FRB), prevede că cerința inițială de marjă a unui investitor în acest tip de cont trebuie să fie de cel puțin 50%, ceea ce înseamnă că comerciantul are puterea de cumpărare de două ori.
Puterea de cumpărare a conturilor de marjă
Suma de marjă pe care o firmă de brokeraj o poate oferi unui anumit client depinde de parametrii de risc ai firmei și de client. De obicei, conturile de marjă de capital oferă investitorilor de două ori mai mult decât numerarul deținut în cont, deși unele conturi de marjă de broker forex oferă putere de cumpărare de până la 50: 1.
Cu cât o casă de brokeraj oferă un investitor mai mare, cu atât este mai greu să recupereze de la un apel de marjă. Cu alte cuvinte, efectul de levier oferă investitorului o oportunitate de a câștiga câștiguri sporite cu utilizarea mai multor puteri de cumpărare, dar crește, de asemenea, riscul de a fi obligat să acopere împrumutul. Pentru un cont fără marjă sau cont de numerar, puterea de cumpărare este egală cu suma de numerar din cont. De exemplu, dacă un cont fără marjă are 10.000 USD, aceasta este puterea de cumpărare a investitorului.
Puterea de cumpărare a conturilor de tranzacționare de zi
Conturile de tranzacționare zilnice tipărite funcționează diferit față de conturile de marjă obișnuite, întrucât necesită o cerință de capital minimă de 25.000 USD, spre deosebire de 2.000 USD. În timp ce un comerciant trebuie să finanțeze 50% din acțiunile sale într-un cont de marjă standard - care oferă o valoare de două ori mai mare în puterea de cumpărare, el sau ea trebuie să finanțeze doar 25% din costul titlurilor achiziționate într-un cont de tranzacționare de tipar de zi - oferind comerciantului de patru ori puterea de cumpărare a capitalurilor proprii. De exemplu, să presupunem că Kate are 50.000 de dolari în contul ei de tranzacționare de zi; ea putea achiziționa tranzacții deschise în valoare de până la 200.000 USD în ziua tranzacției (50.000 x 4 = 200.000 USD putere de cumpărare).
Cheie de luat cu cheie
- Puterea de cumpărare este banii pe care un investitor îi are la dispoziție pentru achiziționarea de valori mobiliare. Puterea de cumpărare este egală cu numerarul total deținut în contul de brokeraj, plus toată marja disponibilă. Un cont de marjă standard oferă o valoare de două ori echitate în puterea de cumpărare. în puterea de cumpărare. Puterea de cumpărare suplimentară mărește atât profiturile, cât și pierderile.
Exemplu din lumea reală a puterii de cumpărare
Să presupunem că Gabe are 100.000 de dolari în contul său de marjă de intermediere și dorește să cumpere acțiuni în Apple Inc. (AAPL). Cerința inițială de marjă Gabe este de 50% pentru a intra într-o tranzacție - unii brokeri pot avea o cerință inițială de marjă mai mare de 50%.
Pentru a calcula puterea de cumpărare totală a lui Gabe, împărțiți suma de numerar din contul său de brokeraj la procentul inițial al marjei. De exemplu, împărțiți soldul numerarului de 100.000 USD cu 50%. Drept urmare, Gabe poate achiziționa acțiuni Apple în valoare de până la 200.000 USD. (100.000 USD / 50% = 200.000 $). Acestea fiind spuse, valoarea contului de marjă se modifică cu valoarea titlurilor deținute. Cu cât Gabe ajunge mai aproape de limitele marjei, cu atât are șansa mai mare de a primi un apel la marjă.
