Ce este o poziție Futures Outright?
O poziție directă pe viitor este un comerț lung sau scurt, care nu este acoperit de riscul pieței. Atât câștigul potențial cât și potențialul risc sunt mai mari pentru pozițiile directe decât pentru pozițiile care sunt acoperite sau acoperite într-un fel. O poziție directă este una care se află pe cont propriu și nu face parte dintr-un comerț mai mare sau mai complex.
Un profit se obține dintr-o poziție futură îndelungată, în cazul în care prețul crește în urma cumpărării sau dintr-o tranzacție scurtă dacă prețul scade după inițierea scurtului.
Cheie de luat cu cheie
- O poziție directă futures este o singură poziție de pariu direcțională pentru un contract futures și nu face parte dintr-o strategie mai mare sau mai complexă. O poziție directă expune comerciantul la un risc mai mare decât o poziție acoperită, deși poziția dreaptă are un teoretic potențial de profit mai mare. Dacă la o poziție directă se adaugă o poziție de acoperire sau compensare, atunci aceasta nu mai este o poziție directă, ci mai degrabă o poziție acoperită sau parțial acoperită.
Înțelegerea poziției Outright Futures
O poziție directă este una care este un pariu pur pe termen lung sau scurt pe direcția contractului futures. Acoperirea sau compensarea poziției cu o altă poziție înseamnă că nu mai este o poziție directă.
Futures directe sunt, de asemenea, numite futures goale, deoarece lasă investitorul expus la fluctuațiile pieței. Pentru a reduce riscul, investitorul poate alege să achiziționeze o opțiune de compensare de protecție, o poziție de compensare în securitatea de bază a viitorului sau o poziție opusă pe o piață aferentă. Acoperirea sau compensarea riscului înseamnă că nu mai este o poziție viitoare.
O poziție viitoare de viitor este în mod inerent riscantă, deoarece nu există protecție împotriva unei mișcări adverse. Majoritatea comercianților nu consideră că tranzacțiile cu contracte futures lichide sunt excesiv de riscante, mai ales că în majoritatea cazurilor este ușor de acoperit sau de a vinde poziția pe piață. Cele mai multe poziții speculative pe piața futures sunt poziții directe.
Cu toate acestea, o piață în scădere pentru un investitor care deține o poziție îndelungată într-un contract futures are încă potențialul de a produce pierderi semnificative. În acest caz, deținerea unei opțiuni de vânzare în raport cu poziția pe termen lung ar putea reduce pierderile la o sumă gestionabilă. Potențialul de profit al comerciantului ar fi redus cu prima sau costul opțiunii. Consideră că este o poliță de asigurare pe care comerciantul speră să nu o folosească.
Comercianții care vând contracte futures pe termen scurt, fără acoperire de risc, riscă și mai mult, deoarece teoretic potențialul de sus al majorității piețelor futures este nelimitat. În acest caz, deținerea unui apel asupra contractului futures subiacent ar limita acest risc.
O altă alternativă la o poziție viitoare de viitor, care poate avea uneori un risc mai mic, este de a lua o poziție într-o tranzacție verticală. Aceasta acoperă atât potențialul de profit, cât și riscul de pierdere și ar fi o alegere bună pentru un comerciant care se așteaptă doar la o mutare limitată în securitatea sau marfa de bază.
În timp ce toate riscurile limită menționate mai sus, ele tind să limiteze sau să reducă profitul. Mulți comercianți speculanți preferă pozițiile directe pe viitor datorită simplității (o poziție) și a capacității de a genera profituri mai mari atunci când o tranzacție este bine programată și profită de o evoluție ulterioară a prețurilor.
Exemplu de poziție S&P 500 E-Mini futures
Presupunem că un comerciant consideră că S&P 500 va crește în următoarele câteva luni. În prezent, este ianuarie, astfel că comerciantul cumpără un contract pe luna iunie a E-Mini S&P 500 listat pe bursa mercantilă Chicago (CME) sub simbolul ES.
Comerciantul folosește o comandă limită pentru a intra într-o poziție de 2.885 USD, cumpărând un singur contract. Acest contract futures special se mișcă în 0, 25, cu patru creșteri - numite căpușe - în fiecare punct. Fiecare capăt valorează 12, 50 USD în profit sau pierdere, iar fiecare punct valorează 50 USD (4 x 12, 50 USD).
Această poziție este un pariu direcțional pur pentru creșterea prețului contractului futures. Comerciantul nu ia alte poziții pentru a compensa sau mări riscul sau profiturile asociate poziției. Prin urmare, aceasta este o poziție viitoare.
Presupunem că într-o lună prețul contractului este de 2.895 USD. Comerciantul este cu 10 puncte sau 500 $ (50 x 10 puncte), mai puțin comisioane.
Presupunem că prețul scade la 2.880 USD. Comerciantul este în scădere cu cinci puncte sau 250 $ (50 x 5 puncte).
