Definiția stocului Penny

Cuprins

• Ce este un stoc Penny?
• Stocuri Penny explicate
• Fluctuațiile prețurilor la Penny Stock
• Ceea ce face ca stocurile Penny să fie riscante
• Semne de fraudă
• Cum este creat un stoc Penny?
• Regulile SEC pentru Penny Stock
• Tranzacționare după ore
• Când nu este un Penny Stock?
• Exemplu de un Penny Stock

Ce este un stoc Penny?

O bursă se referă la acțiunile unei companii mici care tranzacționează de obicei mai puțin de 5 dolari pe acțiune. Deși unele stocuri de banii se tranzacționează pe burse mari, cum ar fi New York Stock Exchange (NYSE), majoritatea stocurilor de penny se tranzacționează prin tranzacții de vânzare peste cont (OTC).

Tranzacțiile se desfășoară prin intermediul Buletinului electronic OTCBB sau prin intermediul Fișelor roz proprii. Nu există un plan de tranzacționare pentru tranzacțiile OTC, iar ofertele sunt de asemenea toate în format electronic.

Stocuri Penny

Stocuri Penny explicate

În trecut, stocurile de penny erau considerate orice acțiuni care tranzacționau cu mai puțin de un dolar pe acțiune. Comisia pentru valori mobiliare și schimburi americane (SEC) a modificat definiția pentru a include toate acțiunile care tranzacționează sub cinci dolari. SEC este o agenție guvernamentală independentă responsabilă cu protejarea investitorilor, deoarece mențin funcționarea corectă și ordonată a piețelor valorilor mobiliare.

Stocurile Penny sunt de obicei asociate cu companii mici și comercializează rar ceea ce înseamnă că au o lipsă de lichiditate sau cumpărători gata pe piață. În consecință, investitorilor le este greu să vândă acțiuni, deoarece este posibil să nu existe cumpărători în acel moment. Din cauza lichidității scăzute, investitorii ar putea avea dificultăți în a găsi un preț care să reflecte cu exactitate piața.

Datorită lipsei lor de lichiditate, a diferențelor largi de ofertă sau a ofertelor de preț și a mărimilor companiilor mici, stocurile de penny sunt considerate în general foarte speculative. Cu alte cuvinte, investitorii ar putea pierde o sumă considerabilă sau toată investiția lor.

Cheie de luat cu cheie

• O bursă se referă la acțiunile unei companii mici care tranzacționează de obicei mai puțin de 5 dolari pe acțiune. Deși unele stocuri de banii se tranzacționează pe burse mari, cum ar fi NYSE, majoritatea stocurilor de penny se tranzacționează prin ghișeu prin OTCBB Bulletin Board (OTCBB). În timp ce pot exista câștiguri considerabile în stocul banilor de tranzacționare, există, de asemenea, riscuri egale de a pierde o sumă semnificativă dintr-o investiție într-o perioadă scurtă.

Fluctuațiile prețurilor stocurilor Penny

Stocurile Penny oferite pe piață sunt adesea companii în creștere, cu numerar și resurse limitate. Întrucât acestea sunt în primul rând companii mici, stocurile de penny sunt cele mai potrivite pentru investitorii care au o toleranță ridicată la risc. De obicei, stocurile de penny au un nivel mai ridicat de volatilitate, ceea ce duce la un potențial mai mare de recompensă și, astfel, un nivel mai mare de risc inerent. Investitorii își pot pierde întreaga investiție pe un stoc de bani, sau mai mult decât investiția lor dacă cumpără pe marjă. Cumpărarea pe marjă înseamnă că investitorul a împrumutat fonduri de la o bancă sau un broker pentru a cumpăra acțiuni.

Ținând cont de creșterea nivelului de risc asociat cu investițiile în acțiuni de penny, investitorii ar trebui să ia măsuri speciale de precauție. De exemplu, un investitor ar trebui să aibă un ordin de stop-loss predeterminat înainte de a intra într-o tranzacție și să știe ce nivel de preț să iasă dacă piața se deplasează opus direcției prevăzute. Comenzile Stop-Loss sunt instrucțiuni, plasate împreună cu brokerul, care stabilesc o limită de preț care, odată atinsă, va declanșa o vânzare automată a valorilor mobiliare.

Deși stocurile de penny pot avea mișcări explozive, este important să avem așteptări realiste prin care investitorii să înțeleagă că stocurile de penny sunt investiții cu risc ridicat, cu volume de tranzacționare scăzute. (Pentru lectură aferentă, consultați „Riscurile și recompensele stocurilor Penny”)

Ceea ce face ca stocurile Penny să fie riscante

Stocurile Penny oferă unor întreprinderi mici o modalitate de a accesa finanțarea publicului. Aceste companii pot utiliza această platformă ca bloc de pornire pentru a se muta pe o piață mai mare. De asemenea, din moment ce se vând la prețuri atât de mici, există loc pentru o evoluție semnificativă. Cu toate acestea, unii factori agravează riscul asociat investițiilor sau tranzacționării stocurilor de bani. Valorile de valori mobiliare sunt de obicei mai riscante decât mai multe companii bine-cunoscute cunoscute sub denumirea de acțiuni de tip „blue-chip”.

Un cip albastru este o companie recunoscută la nivel național, bine stabilită și solidă din punct de vedere financiar. Chipurile albastre vând, în general, produse și servicii de înaltă calitate, acceptate pe scară largă. Companiile de cipuri albastre au, de obicei, antecedente de crize meteorologice și funcționează profitabil în fața condițiilor economice nefavorabile, ceea ce contribuie la contribuția lungă a creșterii stabile și fiabile.

01:45

De ce stocurile Penny nu reușesc?

Lipsa informațiilor disponibile publicului

Este important ca orice strategie de investiții de succes să ai suficiente informații pentru a lua o decizie în cunoștință de cauză. În ceea ce privește stocurile de bani, informațiile sunt mult mai dificil de găsit în comparație cu companiile bine consacrate. De asemenea, informațiile disponibile despre stocurile banilor nu pot proveni din surse credibile.

Stocurile tranzacționate pe OTCBB poartă sufixul „OB” la simbolul lor. Aceste companii depun situații financiare la SEC. Cu toate acestea, companiile listate pe foile roz nu sunt obligate să depună la SEC. Ca atare, aceste întreprinderi nu primesc același control public sau reglementat ca și stocurile reprezentate pe NYSE, Nasdaq și alte piețe.

Fără standarde minime

Stocurile de pe OTCBB și foile roz nu trebuie să îndeplinească cerințele standardului minim pentru a rămâne la schimb. Odată ce o companie nu își mai poate menține poziția de listare la unul dintre schimburile majore, compania se poate muta la unul dintre cele mai mici burse de listare OTC. Standardele minime acționează ca o pernă de siguranță pentru unii investitori și ca reper pentru unele companii.

Lipsa istoriei

Multe dintre companiile considerate a fi stocuri de penny ar putea fi constituite recent, iar unele ar putea aborda falimentul. Aceste companii vor avea, în general, înregistrări slabe sau deloc. După cum vă puteți imagina, această lipsă de informații istorice face dificilă determinarea potențialului unui stoc.

Lichiditate și fraudă

Stocurile care comercializează rar nu au prea multă lichiditate. Drept urmare, este posibil ca investitorii să nu poată vinde stocul odată ce este achiziționat. Investitorii ar putea avea nevoie să își reducă prețul până când este considerat atractiv pentru un alt cumpărător.

Nivelurile scăzute de lichiditate oferă, de asemenea, posibilitatea unor comercianți de a manipula prețurile acțiunilor. Schema de pompe și descărcare este o înșelătorie comercială populară pentru a atrage investitorii să cumpere un stoc. Sume mari dintr-un stoc de penny sunt achiziționate urmată de o perioadă în care stocul este acumulat sau pompat. Odată ce alți investitori se grăbesc să cumpere stocul, escrocii își vând sau își pierd acțiunile. Odată ce piața își dă seama că nu a existat niciun motiv fundamental pentru creșterea acțiunilor, investitorii se grăbesc să vândă și să își asume pierderile.

Pro-uri

• Oferiți un loc companiilor mici pentru a avea acces la finanțare publică.

• În unele cazuri, stocurile de penny pot oferi o metodă pentru a avea acces la listarea mai mare a pieței.

• Cu un preț mai mic, stocurile de bani permit creșterea semnificativă a aprecierii acțiunilor.

Contra

• Stocurile Penny nu au o piață lichidă cu puțini cumpărători, poate chiar și după ce prețul lor a crescut.

• Există informații limitate pe temeinicia financiară a companiei sau pe palmares.

• Stocurile Penny au o mare probabilitate de fraudă și faliment al companiei de bază.

Semne de fraudă

Deși nu există nicio garanție împotriva prostilor cu stocurile de bani, SEC recomandă investitorilor să aibă grijă de următoarele semne de avertizare: suspendări de tranzacționare SEC, spam, active mari, dar venituri mici, situații financiare care conțin elemente neobișnuite în notele de subsol, probleme de audit ciudat, și o mare proprietate privilegiată.

Exemplu real de fraude din stocul Penny

Rezidentul din California, Zirk de Maison, a creat aproape jumătate din duzină de companii de marfuri și le-a oferit investitori investitorilor între 2008 și 2013, potrivit Biroului Federal de Investigații (FBI). De Maison le-a spus investitorilor că companiile angajate într-o varietate de afaceri, cum ar fi exploatarea aurului și tranzacționarea diamantelor atunci când, de fapt, nu au făcut nimic. El a vândut stocurile prin „camere de cazane”, birouri unde brokerii folosesc tactici de înaltă presiune pentru a împinge oamenii să cumpere stocuri, promițând profituri mari, defalcând 39 de milioane de dolari. În 2015, De Maison și alți șapte făptuitori au fost găsiți vinovați de fraudă cu valori mobiliare și condamnați la închisoare federală.

Cum este creat un stoc Penny?

Companiile mici și startup-urile emit de obicei acțiuni ca mijloc de a strânge capital pentru a dezvolta afacerea. Deși procesul este de lungă durată, emiterea de acțiuni este adesea una dintre cele mai rapide și mai eficiente metode de obținere de capital a unei companii startup.

Un stoc banal, ca orice alt stoc tranzacționat public, este creat printr-un proces numit ofertă publică inițială sau IPO. Pentru a fi listată la OTCBB, compania trebuie să depună mai întâi o declarație de înregistrare la SEC sau fișier care să ofere calificarea ofertei pentru o scutire de la înregistrare. De asemenea, trebuie să verifice legile privind valorile de stat în locațiile în care intenționează să vândă stocul. Odată aprobată, compania poate începe procesul de a solicita comenzi de la investitori. În cele din urmă, compania poate solicita ca stocul să fie listat pe o bursă mai mare, sau să poată tranzacționa pe piața de vânzare sau cu OTC.

Înscrierea Penny Stock

Ca și în cazul altor oferte noi, primul pas este angajarea unui subscriptor, de regulă un avocat sau o bancă de investiții specializată în oferte de valori mobiliare. Oferta companiei trebuie să fie înregistrată la SEC în conformitate cu Regulamentul A din Legea privind valorile mobiliare din 1933 sau să fie depusă în conformitate cu Regulamentul D, dacă este scutită. Dacă compania trebuie să se înregistreze, formularul 1-A, declarația de înregistrare, trebuie depusă la SEC împreună cu situațiile financiare ale companiei și materialele de vânzare propuse.

Situațiile financiare trebuie să rămână la dispoziția publicului pentru revizuire, iar rapoartele trebuie să fie depuse la SEC pentru a menține oferta publică. Odată aprobat de SEC, comenzile pentru acțiuni pot fi solicitate publicului, însoțind materiale de vânzare și dezvăluire, cum ar fi un prospect.

Tranzactionarea stocurilor Penny

După ce comenzile inițiale sunt colectate și stocul este vândut investitorilor, o ofertă înregistrată poate începe tranzacționarea pe piața secundară prin intermediul listării pe o bursă precum NYSE, Nasdaq sau comerțul fără cont. Multe acțiuni banii lichidă tranzacțiile prin OTC, datorită cerințelor stricte de listare pe bursele mai mari.

Uneori, companiile realizează o ofertă suplimentară de piață după IPO, care diluează acțiunile existente, dar care oferă companiei acces la mai mulți investitori și la capital crescut. Mai mult, este obligatoriu ca societățile să continue să furnizeze public situații financiare actualizate pentru a ține informații investitorilor și pentru a menține capacitatea de a cota în cadrul Buletinului de vânzare peste cont.

Regulile SEC pentru stocurile Penny

Stocurile Penny sunt considerate investiții extrem de speculative. Pentru a proteja interesul investitorului, SEC și Autoritatea de reglementare a industriei financiare (FINRA) au reguli specifice de reglementare a vânzării stocurilor de bani. Toți brokerii trebuie să respecte cerințele secțiunii 15 (h) din Legea privind schimbul de valori mobiliare din 1934 și normele însoțitoare pentru a fi eligibile pentru a gestiona orice tranzacție cu titluri de penny.

• Urmând regulile din SEC §240.15g-9, brokerul-dealer trebuie să aprobe tranzacția investitorului și să se asigure că investiția este potrivită pentru cumpărarea lor. Acestea trebuie să ofere clientului un document de dezvăluire standardizat, așa cum este prezentat în §240.15g-2. Acest document conține o explicație a riscului asociat cu achiziționarea de titluri de penny, drepturile clienților și remedii în caz de fraudă. Dealerii-broker trebuie să urmeze §240.15g-3 și să dezvăluie și să confirme prețurile cotate în prezent înainte de a finaliza tranzacția. Regula CEEC 240.15g-4 afirmă că brokerul trebuie să spună investitorului despre fondurile pe care le câștigă prin facilitarea tranzacției. Brokerii trebuie să trimită extras de cont lunar care să includă detalii despre numărul și identitatea fiecărui ban în contul clientului, așa cum este descris de regula §240.15g -6. Aceste declarații ale broker-dealer-ului trebuie să explice faptul că stocul banilor are o lichiditate limitată a pieței și să ofere o estimare a ceea ce consideră că acțiunile merită pe această piață limitată.

Tranzacționare după ore

Stocurile Penny pot fi tranzacționate după ore și, din moment ce multe mișcări semnificative ale pieței se pot produce după încheierea schimburilor, stocurile de penny sunt supuse unor fluctuații volatile după ore. Dacă investitorii pe acțiuni de penny execută tranzacții de cumpărare sau de vânzare după ore, este posibil să vândă acțiuni la prețuri foarte mari sau să cumpere acțiuni la prețuri foarte mici.

Cu toate acestea, chiar și cele mai bune stocuri de penny sunt supuse lichidității scăzute și raportării inferioare. De asemenea, în cazul în care un stoc de bani se majorează după ore, un investitor care încearcă să vândă acțiunea ar putea fi dificil să găsească un cumpărător. Stocurile Penny comercializează rar, cu atât mai mult după orele de piață, ceea ce poate îngreuna achiziționarea și vânzarea după ore.

Când nu este un Penny Stock?

Evenimente multiple pot declanșa tranziția unui stoc de penny la un stoc obișnuit. Compania poate emite noi valori mobiliare într-o ofertă care este înregistrată la SEC sau poate înregistra o clasă existentă de valori mobiliare la organismul de reglementare. Ambele tipuri de tranzacții impun automat întreprinderii să respecte raportările periodice, inclusiv comunicarea către investitori despre activitățile sale comerciale, condițiile financiare și managementul companiei, cu excepția cazului în care există o scutire. Aceste înregistrări mandatesc, de asemenea, rapoarte trimestriale 10-Q, formularul anual 10-K și rapoarte periodice Formularul 8-K, care detaliază evenimente neașteptate și semnificative.

În unele cazuri, există condiții suplimentare care vor solicita unei companii să depună rapoarte la SEC. Rapoartele trebuie depuse dacă o companie are cel puțin 2.000 de investitori sau mai mult de 500 de investitori care nu pot fi catalogate ca investitori acreditați și care dețin mai mult de 10 milioane USD în active. De obicei, companiile cu cel mult 10 milioane USD în active și mai puțin de 2.000 de acționari înregistrați nu trebuie să respecte regulile de raportare din SEC. Destul de interesant, unele companii optează pentru transparență, depunând aceleași tipuri de rapoarte pe care alte firme, poate mai reputate, trebuie să le facă.

Dacă o întreprindere își listează valorile mobiliare pe orice schimb de securitate națională, cum ar fi NYSE sau Nasdaq, trebuie să depună și ea. În cele din urmă, înregistrarea SEC este obligatorie dacă titlurile unei companii sunt cotate pe OTCBB sau pe piața OTCQB a linkului OTC.

Exemplu de un Penny Stock

Majoritatea stocurilor de penny nu se tranzacționa pe marile burse de piață. Cu toate acestea, există unele companii mari, bazate pe capitalizarea de piață, care tranzacționează sub 5 dolari pe acțiune pe principalele schimburi precum Nasdaq.

Un exemplu de acțiuni banesti listate pe Nasdaq este Curis Inc. (CRIS), o mică companie de biotehnologie.

• În 13 martie 2019, CRIS s-a închis la 1, 29 USD pentru ziua respectivă. La sfârșitul zilei următoare, 14 martie 2019, CRIS a înregistrat un preț de închidere de 1, 47 USD. Cu alte cuvinte, prețul acțiunilor pentru CRIS a câștigat aproximativ 14% într-o zi.. Cu toate acestea, cu o săptămână mai devreme, CRIS a fost tranzacționat la 1, 15 dolari la închiderea zilei de 5 martie 2019. Trei zile mai târziu, stocul s-a închis la 1, 06 USD pentru 8 martie 2019. Pierderea în valoare a fost de 8, 5% pentru cele trei zile.

Deși pot exista câștiguri considerabile în stocul banilor de tranzacționare, există, de asemenea, riscuri egale sau mai mari de a pierde o sumă semnificativă a unei investiții într-o perioadă scurtă.