Traiectoriile veniturilor PepsiCo Inc. (PEP) și ale Coca-Cola Co. (KO) ar fi putut fi similare de mai bine de un deceniu, dar unele valori spun că PepsiCo este mai ieftin decât Coca-Cola. (Vezi și : Companiile de sodă ar putea dori să revină la elementele de bază. )
Ambele companii de băuturi au văzut veniturile lor să crească în mod similar în jurul anului 2001 până în 2011, chiar dacă PEP realizează venituri semnificativ mai mari. Cu toate acestea, începând cu 2012, atât KO, cât și PEP și-au văzut veniturile în scădere într-o manieră similară. Veniturile PEP au scăzut cu aproximativ 7, 7%, în timp ce veniturile KO au scăzut cu aproape 10%.
În timp ce Coca-Cola a fost supusă unei restructurări, slăbirea vânzărilor de sodă este cel mai mare motiv pentru care ambii se luptă să-și crească liniile de top respective. Fortuna a raportat în martie 2016 că consumul de sodă în SUA a scăzut la un nivel scăzut de 30 de ani, PEP și KO înregistrând o scădere imensă a declinului.
În ciuda celor două companii care se luptă să crească venituri, aceste trei valori spun că PepsiCo arată mai ieftin decât Coca-Cola.
Preț până la fluxul de numerar gratuit
În prezent, PepsiCo practică un preț de doisprezece luni la fluxul de numerar gratuit (PFCF) de 19, 93, în timp ce Coca-Cola sport PFCF de 28, 21. Pentru referință, un alt concurent strâns Dr. Pepper Snapple Group Inc. (DPS) are un PFCF de 23, 32.
De obicei, cu cât este mai mic numărul PFCF, cu atât este mai ieftin stocul. Fluxul de numerar gratuit al PepsiCo (FCF) a crescut cu aproximativ 67, 87% în ultimul deceniu, în timp ce FCO KO a crescut cu 36, 59%. KO arată mai scump în ceea ce privește FCF, deoarece prețul acțiunilor sale a crescut mult mai rapid decât fluxul de numerar gratuit.
Raportul dintre preț și câștig
Pe o perioadă de doisprezece luni, raportul preț-câștig (PE) al Coca-Cola este de 25, 06 față de 22, 63 de PepsiCo. Conform datelor furnizate de NYU Stern School of Business, PE în urmă a industriei băuturilor răcoritoare este de 31, 11.
În plus, Forward PE de la PepsiCo pariază pe KO cu fiecare companie care promovează PE-uri de 20.00, respectiv 20.98. PE înainte de industrie este 52, 36, în conformitate cu NYU.
Randamentul capitalului investit
PepsiCo a fost, de asemenea, mai eficient la alocarea capitalului său decât Coca-Cola. În ultimul trimestru, PEP a avut un profit de 14, 24% din capitalul investit (ROIC), în timp ce KO a avut 9, 94%. În echitate, totuși, ambii giganti ai băuturilor și-au văzut ROIC-urile în scufundare semnificativ în ultimii 10 ani. În acea perioadă, PEP și KO au văzut că ROIC-urile lor au scăzut cu 53, 8%, respectiv 57, 6%. Cu toate acestea, PEP se îmbunătățește lent din nou în această privință, îmbunătățindu-și ROIC-ul cu 11, 6% în ultimii cinci ani față de declinul de 29, 9% al KO.
Cu toate acestea, trebuie spus că investitorii ar trebui să efectueze cercetări mai aprofundate asupra acestor companii înainte de a lua o decizie. Comparația aici poate fi luată ca punct de plecare.
