Pentru Bill Ackman, șeful miliardar al Pershing Square Capital Management, primele câteva luni ale noului an au adus o scădere semnificativă a valorii totale a portofoliului. Potrivit lui Seeking Alpha, Pershing Square a înregistrat o scădere a valorii de la 5, 87 miliarde USD la 4, 83 miliarde dolari în primul trimestru al anului; aceasta constituie un declin de aproximativ 18%. Portofoliul Ackman a rămas extrem de concentrat, concentrându-se doar pe șapte poziții. Mai jos, vom explora cum s-au schimbat aceste poziții pe parcursul primelor trei luni ale anului 2018, în conformitate cu informațiile disponibile prin intermediul înregistrării 13F a fondului.
Pershing iese Nike, cumpără United Technologies
Două modificări majore ale portofoliului din Piața Pershing în acest trimestru au inclus o lichidare și o nouă poziție. Ackman a vândut Nike Inc. (NKE), ieșind din poziția care anterior ocupase aproximativ 6, 22% din portofoliu. Acesta a fost vândut în ultimul trimestru la prețuri cuprinse între 62, 50 și 70 USD, în funcție de perioada în care în perioada de trei luni Piața Pershing a vândut acțiunile. Ackman a intrat inițial în poziția din trimestrul precedent, cumpărând stocul la un preț undeva între 51 și 65 USD pe acțiune.
Singura miză nouă pe care Pershing Square a luat-o în primul trimestru al anului 2018 a fost în United Technologies Corp. (UTX). United ocupă aproximativ 5% din portofoliu, potrivit 13F, iar Ackman a cumpărat acțiuni pentru undeva între 122 și 138 dolari pe acțiune.
Ackman deține branduri, cipotle și ADP pentru restaurante
Ackman este cunoscut pentru menținerea unui portofoliu condensat și puternic concentrat. Ca atare, primele sale titluri de capital reprezintă aproximativ două treimi din întregul său portofoliu de 13F. Aceste trei nume nu s-au schimbat față de trimestrul anterior și includ Restaurant Brands International Inc. (QSR), Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG) și Automatic Data Processing Inc. (ADP). QSR ocupă aproximativ 29% din portofoliu și este cea mai mare poziție în filajele 13F. Ackman și-a tăiat participațiile cu aproximativ 8% în trimestrul trecut. ADP, pe de altă parte, reprezintă aproximativ 19% din participațiile fondului, iar Piața Pershing a vândut aproximativ 10% din poziția sa în acest stoc în primul trimestru.
De asemenea, Ackman a vândut porțiuni din alte mize existente, inclusiv Mondelez International Inc. (MDLZ), o poziție care reprezintă aproximativ 14% din portofoliul fondului. Piața Pershing și-a tuns exploatațiile de MDLZ cu aproximativ 30%. CMG a fost mult timp una dintre cele mai controversate participații din portofoliul Ackman. În ultimul trimestru trecut, el a început și a încheiat perioada cu exact același număr de acțiuni ale acestui stoc; fondul deținea aproximativ 2, 8 milioane la sfârșitul primului trimestru. Ackman nu și-a mărit pozițiile cu nume existente în primul trimestru; singura sa achiziție în ansamblu a fost în UTX în această perioadă.
