Care este raportul Plowback?
Raportul plowback este un raport fundamental de analiză care măsoară cât sunt câștigurile câștigate după achitarea dividendelor. Cel mai adesea este denumit raportul de retenție. Valoarea opusă, care măsoară cât de mult în dividende sunt plătite ca procent din câștig, este cunoscută drept raportul de plată.
Formula pentru raportul plowback este
Raportul plowback este calculat scăzând 1 din coeficientul dividendelor anuale pe acțiune și câștigul pe acțiune (EPS). Pe de altă parte, acesta poate fi calculat determinând fondurile rămase după calcularea raportului de plată a dividendelor.
Rata de retenție = Venit netNet venit - dividende
Pe bază de acțiune, raportul de retenție poate fi exprimat în:
1 −Dividendele EPS pe acțiune
De exemplu, o companie care raportează 10 USD din EPS și 2 USD pe acțiune de dividende va avea un raport de plată a dividendelor de 20% și un raport plowback de 80%.
Ce vă spune raportul Plowback?
Raportul plowback este un indicator al câtului profit este reținut într-o afacere, mai degrabă decât plătit investitorilor. Întreprinderile mai tinere tind să aibă raporturi mai mari de reglaj. Aceste companii cu creștere rapidă sunt mai concentrate pe dezvoltarea afacerilor. Întreprinderile mai mature nu sunt la fel de dependente de reinvestirea profitului pentru extinderea operațiunilor. Raportul este de 100% pentru companiile care nu plătesc dividende și este zero pentru companiile care își plătesc întregul venit net sub formă de dividende.
Cheie de luat cu cheie
- Raportul plowback este un raport fundamental de analiză care măsoară cât sunt câștigurile obținute după achitarea dividendelor - este un indicator al câtului profit este păstrat într-o afacere, mai degrabă decât plătit investitorilor. Rapoarte mai mari de retenție indică credința conducerii de perioade de creștere ridicate și de condiții economice favorabile de afaceri. Calculele mai reduse ale raportului plowback indică o rapiditate în oportunitățile viitoare de creștere a afacerii sau o satisfacție în deținerile de numerar curente. Acesta este cel mai adesea numit rata de retenție sau raportul. Raportul este 100% pentru companiile care nu plătesc dividende și este zero pentru companii. care plătesc întregul lor venit net sub formă de dividende.
Utilizarea raportului plowback este cea mai utilă atunci când se compară întreprinderile din aceeași industrie. Piețele diferite necesită utilizarea diferită a profiturilor. De exemplu, nu este neobișnuit ca companiile tehnologice să aibă un raport de plowback de 1 (adică 100%). Acest lucru indică faptul că nu sunt emise dividende și toate profiturile sunt păstrate pentru creșterea afacerii.
Raportul plowback reprezintă porțiunea câștigurilor obținute care ar putea fi dividende. Rapoarte mai mari de retenție indică credința conducerii de perioade de creștere ridicate și de condiții economice favorabile de afaceri. Calculele mai scăzute ale raportului plowback indică o înțelepciune în oportunitățile viitoare de creștere a afacerii sau o satisfacție în deținerea de numerar curentă.
Preferința investitorilor
Raportul plowback este o măsură utilă pentru a determina în ce companii investesc. Investitorii care preferă distribuțiile de numerar evită companiile cu un raport de plowback mare. Cu toate acestea, companiile cu raporturi de plowback mai mari ar putea avea o șansă mai mare de câștig de capital, obținut prin prețuri de acțiuni apreciate în timpul creșterii organizației. Investitorii consideră calcule stabile ale raportului plowback ca indicatori ai luării de decizii stabile și stabile care pot ajuta la formarea așteptărilor viitoare.
Raportul este de obicei mai mare pentru companiile în creștere care se confruntă cu creșteri rapide ale veniturilor și profiturilor. O companie în creștere ar prefera să redea câștigurile în activitatea sa, dacă consideră că își poate recompensa acționarii prin creșterea veniturilor și profiturilor într-un ritm mai rapid decât ar putea obține acționarii investind încasările de dividende.
Impact din management
Deoarece conducerea determină valoarea în dolari a dividendelor care trebuie emise, managementul are un impact direct asupra raportului de plowback. Alternativ, calculul raportului plowback necesită utilizarea EPS, care este influențată de alegerea unei companii de metoda de contabilitate. Prin urmare, raportul plowback este puternic influențat de doar câteva variabile din cadrul organizației.
Exemplu al raportului Plowback
De exemplu, la 29 noiembrie 2017, Compania Walt Disney a declarat un dividend semestrial în valoare de 0, 84 USD pe acțiune acționarilor recordului, 11 decembrie, urmând să fie plătit pe 11 ianuarie. Începând cu anul fiscal încheiat la 30 septembrie 2017, EPS-ul companiei era de 5, 73 USD. Prin urmare, raportul său de reținere (reținere) este de 1 - (0, 84 $ / 5, 73 USD) = 0, 8534 sau 85, 34%.
Raportul de păstrare este un concept invers în raport cu plata dividendelor. Raportul de plată a dividendelor evaluează procentul de profit obținut pe care o companie îl plătește acționarilor săi. Se calculează simplu ca dividende pe acțiune împărțite la câștigul pe acțiune (EPS). Folosind exemplul Disney de mai sus, rata de plată este de 0, 84 $ / 5, 73 USD = 14, 66%. Acest lucru este intuitiv, deoarece știi că o companie păstrează bani pe care nu îi plătește. Din venitul său net total de 8, 98 miliarde de dolari, Disney va plăti 14, 66% și va păstra 85, 34%.
