Ce este asigurarea portofoliului?
Asigurarea de portofoliu este strategia de acoperire a unui portofoliu de acțiuni împotriva riscului de piață prin vânzarea pe termen scurt a indexului bursier. Această tehnică, dezvoltată de Mark Rubinstein și Hayne Leland în 1976, urmărește să limiteze pierderile pe care un portofoliu le-ar putea întâmpina pe măsură ce stocurile scad în preț, fără ca managerul respectivului portofoliu să fie nevoit să vândă din stocurile respective. În mod alternativ, asigurarea de portofoliu se poate referi, de asemenea, la o asigurare de intermediere, precum cea disponibilă de la Securities Investor Protection Corporation (SIPC).
Cheie de luat cu cheie
- Asigurarea de portofoliu este o strategie de acoperire utilizată pentru a limita pierderile de portofoliu atunci când stocurile scad în valoare, fără a fi nevoie să vândă din stoc. În aceste cazuri, riscul este adesea limitat de vânzarea pe termen scurt a futures-urilor cu indice bursier.
Înțelegerea asigurării portofoliului
Asigurarea de portofoliu este o tehnică de acoperire frecvent utilizată de investitorii instituționali atunci când direcția pieței este incertă sau volatilă. Viitorul pe termen scurt al indexului de vânzare poate compensa declinul, dar împiedică și câștigurile. Această tehnică de acoperire este preferata investitorilor instituționali atunci când condițiile de piață sunt incerte sau anormal de volatile.
Această strategie de investiții folosește instrumente financiare, precum acțiuni, datorii și instrumente derivate, combinate astfel încât să se protejeze împotriva riscurilor dezavantajate. Este o strategie de acoperire dinamică care pune accent pe cumpărarea și vânzarea de titluri periodic pentru a menține o limită a valorii portofoliului. Activitatea acestei strategii de asigurare de portofoliu este determinată de achiziționarea de opțiuni de indexare. De asemenea, se poate face folosind opțiunile de index indicate. Hayne Leland și Mark Rubinstein au inventat tehnica în 1976 și sunt adesea asociate cu prăbușirea bursei din 19 octombrie 1987.
Asigurarea de portofoliu este, de asemenea, un produs de asigurare disponibil de la SIPC care oferă clienților de brokeraj acoperire de până la 500.000 USD pentru numerar și titluri deținute de o firmă.
SIPC a fost creată ca o corporație non-profit, în conformitate cu Legea privind protecția investitorilor în valori mobiliare. SIPC supraveghează lichidarea brokerilor-membri care se închid atunci când condițiile de piață fac ca un broker-dealer să fie falimentat sau să le pună în dificultăți financiare grave, iar activele clienților lipsesc. Într-o lichidare în conformitate cu Legea privind protecția investitorilor în valori mobiliare, SIPC și un mandatar numit în instanță lucrează pentru a restitui valorile și titlurile clienților cât mai repede posibil. În limite, SIPC accelerează returnarea proprietății clientului dispărut, protejând fiecare client până la 500.000 USD pentru titluri și numerar (inclusiv o limită de 250.000 USD doar pentru numerar). Spre deosebire de Federația Federală de Asigurare a Depunerilor (FDIC), SIPC nu a fost condusă de Congres pentru a combate frauda. Deși creată în temeiul legii federale, nu este, de asemenea, o agenție sau o instituție a guvernului Statelor Unite. Nu are autoritatea de a investiga sau de a reglementa brokerii-membri membri. SIPC nu este echivalentul mondial al valorilor mobiliare al FDIC.
Beneficiile asigurării de portofoliu
Evoluții neașteptate - războaie, penurie, pandemii - pot duce chiar și pe cei mai conștienți investitori prin surprindere și arunca întreaga piață sau anumite sectoare în cădere liberă. Fie prin asigurare SIPC sau prin implicarea într-o strategie de acoperire a pieței, se pot evita majoritatea sau toate pierderile cauzate de o evoluție necorespunzătoare a pieței. Dacă un investitor acoperă piața și continuă să se dezvolte cu stocurile subiacente continuă să câștige în valoare, un investitor poate doar să lase opțiunile de plasare inutile să expire.
