Ce este analiza tranzacțiilor precedente
Analiza tranzacțională precedentă este o metodă de evaluare în care prețul plătit pentru companii similare în trecut este considerat un indicator al valorii unei companii. Analiza tranzacțiilor precedente creează o estimare a valorii unei acțiuni în cazul unei achiziții.
Cunoscut și sub numele de „calculatoare M&A”.
Cum funcționează analiza tranzacțională precedentă
Analiza tranzacției precedentă se bazează pe informații disponibile publicului pentru a crea o estimare rezonabilă a multiplelor sau a primelor pe care alții le-au plătit pentru o companie comercializată public. Analiza analizează tipul de investitori care au achiziționat companii similare în circumstanțe similare în trecut și examinează dacă companiile care efectuează achiziții vor face probabil o altă achiziție în curând.
Una dintre cele mai importante componente ale analizei tranzacțiilor precedente este identificarea tranzacțiilor care sunt cele mai relevante. În primul rând, companiile ar trebui să fie alese pe baza caracteristicilor financiare similare și pentru a fi în aceeași industrie. În al doilea rând, dimensiunea tranzacțiilor ar trebui să fie similară cu cea a tranzacției care este luată în considerare pentru compania țintă. În al treilea rând, tipul de tranzacție și caracteristicile cumpărătorului ar trebui să fie similare. Tranzacțiile care au avut loc mai recent sunt considerate mai valoroase din punct de vedere al utilității pentru analiză.
Sursele de date pentru analiza tranzacțiilor precedente includ Securities Data Corporation, care este un depozit de date privind fuziunile și achizițiile. Publicațiile comerciale, rapoartele de cercetare și înregistrările anuale sunt, de asemenea, surse bune de date.
Avantajele și dezavantajele analizei anterioare a tranzacțiilor
În timp ce acest tip de analiză beneficiază de utilizarea informațiilor disponibile publicului, cantitatea și calitatea informațiilor referitoare la tranzacții pot fi uneori limitate. Acest lucru poate îngreuna tragerea concluziilor. Această dificultate poate fi agravată atunci când se încearcă să se explice diferențele dintre condițiile pieței în timpul tranzacțiilor anterioare, comparativ cu piața curentă. De exemplu, numărul de concurenți s-ar fi putut schimba sau piața anterioară ar fi putut fi într-o altă parte a ciclului de afaceri.
Deși fiecare tranzacție este diferită și face astfel comparațiile directe dificile, analiza tranzacțiilor precedente contribuie la furnizarea unei evaluări generale a cererii pieței pentru un anumit activ și la o evaluare aproximativă a activului.
