Uneori este în regulă să faci niște lăudări blânde. Iată: am fost pe loc cu apelurile de pe piață.
Au fost comentarii obișnuite din partea Fed Wednesday. Președintele Fed, Jerome Powell, a semnalat o reducere a ratei, deoarece consideră riscuri economice viitoare. Mă așteptam la asta. Dar nu sunt îngrijorat - datele economice sunt prea bune pentru asta. CNBC a lansat un articol intitulat „Când Fed reduce tarifele fără recesiune, stocurile trec cu 100% din timp”. Raportul urmărește datele din 1971. Tot ce trebuie să știm acum este că nu suntem într-o recesiune. Asta înseamnă că nu vă faceți griji.
În altă ordine de idei, piața este la niveluri noi. Mă așteptam și la asta. Indicele S&P 500 s-a închis la 3.013.77. Pentru prima dată. Vreodată.
Timp de luni, când oamenii m-au întrebat de unde am crezut că se îndreaptă piața. Am spus fără ezitare: „Se va ridica”. Sunt înțepenit pentru că sunt întotdeauna hărțuitor, dar ghici ce? Eu sunt în continuare bullish.
Un tip a făcut un pariu cu mine. Nu l-am făcut public, dar m-a sunat când piața scade. De obicei, atunci când oamenii sună. El a întrebat și unde am crezut că merge. Firește, am spus mai sus. El a spus că a văzut piața în scădere cu 15% până la 20%. Asta a fost la sfârșitul lunii mai. S&P 500 a crescut cu 9% începând cu 3 iunie. Aceasta este o înclinație de 29% în favoarea mea. Aceeași conversație exactă a avut loc la mijlocul lunii decembrie. El este 0 pentru 2.
Dar, după cum știți, le-am spus oamenilor că piața se va ralia. Am spus că acțiunile negative ale pieței au fost excluse. „Rămâi urât” este ceea ce spun datele - și este vorba despre date.
FactSet
Felicitări dacă ai ascultat, pentru că piața este la niveluri record. Mai bine, cred că acest miting pe piață va continua, dar cu o atenționare: august este un moment notabil volatil pentru piețele bursiere. Este un caz clasic de „când pisica va fi departe, șoarecii vor juca”. Vorbind cu un manager de bani de 2 miliarde de dolari vineri, el a spus: „Urăsc luna august. Ar trebui să închidă piața pentru august și să se redeschidă în septembrie”.
Bună, investitorilor profesioniști le place să facă vacanță ca toți ceilalți (poate mai mult decât toți ceilalți). O mare parte a Europei mai ia August. Asta revine statelor. Dacă sunteți un manager de bani din New York și doriți să vă retrageți în Hamptons pentru a înghiți trandafiri, înseamnă că reduceți anumite poziții și reduceți riscul.
Așadar, deși mă aștept pe deplin că piețele vor continua mai sus, ne apropiem rapid de a fi supraîncălzit. Rata MAP a crescut mai mult de la 36% la 31 mai, ceea ce este aproape excluzat, la 73% la 12 iulie, aproape la nivelul de 80% a achiziționat.
Nu vă alarmați, dar știți acest lucru: Suntem pe o piață puternică, tranzacționând la valori maxime cu aproape toate semnalele de cumpărare. De obicei, acest lucru este nesustenabil, ceea ce înseamnă că credem că ne pregătim pentru un pic de returnare. Nu fac predicții, ci armă în cap, am putea observa o scădere de 5, 5% până la jumătatea lunii august, ceea ce ar echivala cu 2, 850 la S&P 500. Datele vor oferi indicii dacă se va întâmpla ceva de genul acesta. Dar atunci cred că piața va continua să marcheze chiar mai bine.
În săptămâna trecută, datele au consolidat această imagine. Caut stocuri tranzacționabile instituțional care fac lucruri ciudate. Asta înseamnă stocuri pe care marii investitori le pot muta și ieși fără a face valuri. Doar atunci când fac valuri pe care le observ. Numărul galben din dreapta vă spune când mai mult de 25% din aceste stocuri fac semnale (valuri).
Uită-te la toate cumpărăturile. Informațiile tehnice, utilitățile, discurile și telecomunicațiile au fost cumpărate săptămâna trecută. Observați absența aproape a semnalelor de vânzare.
www.mapsignals.com
Deci, ce înseamnă toate acestea? Pregătiți biletele de cumpărare. Piața americană este încă cel mai bun loc pentru a fi. Incertitudinea politică și economică, combinată cu ratele mici, fac din stocurile din SUA o oază pentru banii tăi. Și amintiți-vă că, deținerea de acțiuni de dividende relativ la impozit este mai bună decât deținerea de obligațiuni guvernamentale. Terminați cu mai mulți bani în buzunar. Uite:
Multipl, set de date
În timp ce perspectivele generale sunt în vogă, în prezent sunt în căutarea de locuri pentru a lua profituri și pentru a reduce riscul. Asta nu înseamnă că sufăr din toate; înseamnă să cauți să reduci riscul acolo unde am un profit plăcut și să pregătești niște bani gata de a fi implementat în următoarea scurgere inevitabilă.
Voi căuta stocuri mari cumpărate cu bani mari. Acolo simt că cele mai bune șanse de succes sunt pentru câștigurile viitoare. Dar trucul este să nu atingeți exploatațiile de bază pe termen lung. Aceștia sunt schimbătorii de jocuri care pot fi zece baggeri din portofoliul tău. Aceștia trebuie să coboare și să curgă cu piața în timp, mai sus.
Ai nevoie de cele care se compun. Gândiți-vă la acest lucru: nativii americani ar putea cumpăra tot Manhattan (și apoi unii) dacă ar investi 16 USD pe care i-au vândut-o la începutul anilor 1600. În mod optimist, presupunând că dobânzile de 8% pe an au fost reinvestite de atunci și până acum, valoarea ar fi suficientă pentru a cumpăra Manhattan și, de asemenea, a scoate 222 trilioane de dolari. Walt Whitman a scris o oda uimitoare pe insula numită Mannahatta. Știa, de asemenea, un lucru sau două despre lăudăria. El a spus: „Dacă ați făcut-o, nu este lăudat”.
Linia de jos
Noi (Mapsignals) continuăm să fim agistați pe acțiunile americane pe termen lung și considerăm orice retragere ca o oportunitate de cumpărare. Ne așteptăm ca piețele să ajungă la niveluri care au fost cumpărate în săptămânile următoare.
