Care sunt ratele de rentabilitate?
Raporturile de rentabilitate sunt o clasă de valori financiare care sunt utilizate pentru a evalua capacitatea unei întreprinderi de a genera venituri în raport cu veniturile, costurile de exploatare, activele bilanțului și capitalurile proprii ale acționarilor în timp, folosind date dintr-un moment specific în timp.
Valoarea ratelor de rentabilitate
Cheie de luat cu cheie
- Raporturile de rentabilitate constau într-un grup de valori care evaluează capacitatea unei companii de a genera venituri în raport cu veniturile sale, costurile de exploatare, activele bilanțului și capitalurile proprii ale acționarilor. acționarii.Rezultatele mai mari sunt adesea mai favorabile, dar raporturile oferă mult mai multe informații în comparație cu rezultatele altor companii similare, performanța istorică a companiei sau media industriei.
Ce vă spun ratiile de rentabilitate?
Pentru majoritatea raporturilor de rentabilitate, faptul că are o valoare mai mare în raport cu un raport al concurentului sau relativ cu același raport dintr-o perioadă anterioară indică faptul că compania merge bine. Rapoartele sunt cele mai informative și utile atunci când sunt folosite pentru a compara o companie subiect cu alte companii similare, istoricul companiei sau raporturi medii pentru industria companiei în ansamblu.
De exemplu, marja de profit brut este una dintre cele mai des utilizate raporturi profitabile sau de marjă. Unele industrii experimentează sezonierul în operațiunile lor, cum ar fi industria de vânzare cu amănuntul. De obicei, comercianții cu amănuntul înregistrează venituri și venituri semnificativ mai mari în perioada vacanțelor de sfârșit de an. Nu ar fi util să se compare marja de profit brută a celui de-al patrulea trimestru cu marja de profit brută din primul trimestru, deoarece nu ar dezvălui informații direct comparabile. Compararea marjei de profit a celui de-al patrulea trimestru al vânzătorului cu cea a celui de-al patrulea trimestru de profit din aceeași perioadă cu un an înainte ar fi mult mai informative.
Exemple de rate de rentabilitate
Raporturile de rentabilitate sunt cele mai populare valori utilizate în analiza financiară și, în general, se încadrează în două categorii: raporturi de marjă și raporturi de rentabilitate. Raporturile de marjă oferă o perspectivă, din mai multe unghiuri diferite, asupra capacității unei companii de a transforma vânzările în profit.
Raporturile de rentabilitate oferă mai multe modalități diferite de a examina cât de bine o companie generează un profit pentru acționarii săi. Unele exemple de raporturi de rentabilitate sunt marja de profit, rentabilitatea activelor (ROA) și randamentul capitalurilor proprii (ROE).
Valoarea marjei: marja de profit
Marje de profit diferite sunt utilizate pentru a măsura rentabilitatea unei companii la diferite niveluri de costuri, inclusiv marja brută, marja de operare, marja pretax și marja de profit net. Marjele se micșorează pe măsură ce straturile de costuri suplimentare sunt luate în considerare, cum ar fi costul bunurilor vândute (COGS), cheltuielile de exploatare și nefuncționarea și impozitele plătite.
Marja brută măsoară cât o companie poate marca vânzările peste COGS. Marja de operare este procentul vânzărilor rămase după acoperirea cheltuielilor suplimentare de exploatare. Marja pretax arată profitabilitatea unei companii după contabilizarea suplimentară a cheltuielilor care nu operează. Marja de profit netă privește capacitatea unei companii de a genera venituri după impozite.
Ratiile de returnare: Returnarea activelor
Rentabilitatea este evaluată în raport cu costurile și cheltuielile și este analizată în comparație cu activele pentru a vedea cât de eficient este o companie în desfășurarea de active pentru a genera vânzări și, eventual, profituri. Termenul de rentabilitate al raportului ROA se referă în mod obișnuit la profitul net sau la venitul net, suma câștigurilor din vânzări după toate costurile, cheltuielile și impozitele.
Cu cât o companie a acumulat mai multe active, cu atât mai multe vânzări și potențial mai multe profituri ar putea genera compania. Deoarece economiile de scară ajută la scăderea costurilor și la îmbunătățirea marjelor, randamentele pot crește într-un ritm mai rapid decât activele, crescând în final randamentul activelor.
Ratiile de returnare: rentabilitatea capitalului propriu
ROE este un raport care îi privește cel mai mult pe deținătorii de acțiuni ale unei companii, deoarece măsoară capacitatea acestora de a câștiga un profit din investițiile lor în acțiuni. ROE poate crește dramatic fără niciun plus de capital atunci când poate beneficia pur și simplu de un profit mai mare ajutat de o bază mai mare de active.
Deoarece o companie își mărește dimensiunea activelor și generează un randament mai bun cu marje mai mari, deținătorii de acțiuni pot păstra o mare parte a creșterii rentabilității atunci când activele suplimentare sunt rezultatul utilizării datoriei.
