Ce este o ofertă publică?
O ofertă publică este vânzarea de acțiuni de capitaluri proprii sau alte instrumente financiare către public pentru a strânge capital. Capitalul strâns poate fi destinat să acopere deficiențe operaționale, să extindă activitățile de finanțare sau să facă investiții strategice. Instrumentele financiare oferite publicului pot include participații la acțiuni, cum ar fi acțiuni comune sau preferate sau alte active care pot fi tranzacționate ca obligațiuni.
SEC trebuie să aprobe toate înregistrările pentru ofertele publice de valori mobiliare corporative din Statele Unite. Un subscriptor de investiții gestionează și / sau facilitează ofertele publice.
Ofertă publică explicată
În general, orice vânzare de valori mobiliare către peste 35 de persoane este considerată a fi o ofertă publică și, prin urmare, necesită depunerea declarațiilor de înregistrare la autoritățile de reglementare corespunzătoare. Compania emitentă și bancherii de investiții care gestionează tranzacția determină un preț de ofertă la care emisia va fi vândută la. Termenul de ofertă publică se aplică în mod egal ofertei publice inițiale a unei companii, precum și ofertelor ulterioare. Deși ofertele publice de acțiuni primesc mai multă atenție, termenul acoperă titluri de creanță și produse hibride precum obligațiunile convertibile.
Ofertă publică inițială și oferte secundare
O ofertă publică inițială (IPO) este prima dată când o companie privată emite stocuri corporative către public. Companiile mai tinere care doresc să extindă capitalul emit deseori IPO, împreună cu companii mari, înființate cu capital privat, care doresc să devină tranzacționate public ca parte a unui eveniment de lichiditate. Într-un IPO, are loc un set de evenimente foarte specific, pe care subscripționarii IPO selectați îl facilitează:
- Se formează o echipă de IPO externă, care include responsabilul și subscriitorii, avocații, contabilii publici autorizați (CPA) și experții Comisiei de valori mobiliare și schimburi (SEC). Informații despre companie sunt compilate, inclusiv performanțele sale financiare, detalii despre operațiuni, istoricul managementului, riscuri și traiectoria viitoare așteptată. Acesta devine o parte a prospectului companiei, care este distribuit pentru revizuire. Situațiile financiare sunt transmise pentru auditul oficial. Compania își depune prospectul la SEC și stabilește o dată pentru ofertă.
O ofertă secundară este atunci când o companie care a făcut deja o ofertă publică inițială (IPO) emite un nou set de acțiuni corporative către public. Există două tipuri de oferte secundare: prima este o ofertă secundară nedilutantă, iar a doua este o ofertă secundară dilutivă. Într-o ofertă secundară nediluată, o companie începe o vânzare de valori mobiliare în care unul sau mai mulți dintre acționarii lor majori vând toate sau o mare parte din participațiile lor. Veniturile din această vânzare sunt plătite acționarilor vânzători. O ofertă secundară dilutivă implică crearea de acțiuni noi și oferirea lor pentru vânzare publică.
