Ce este un raport de apelare?
Raportul de apelare este o măsurătoare care este folosită pe scară largă de investitori pentru a măsura starea de spirit generală a unei piețe.
O opțiune „put” sau put este un drept de a vinde un activ la un preț predeterminat. O opțiune „apel” sau apel este un drept de a cumpăra un activ la un preț prestabilit.
Dacă comercianții cumpără mai multe oferte decât apeluri, aceasta semnalează o creștere a sentimentului urs. Dacă cumpără mai multe apeluri decât plăți, sugerează că vor vedea o piață de tauri înainte.
Înțelegerea raportului Put-Call
Raportul put-call este calculat prin împărțirea numărului de opțiuni de tranzacționare tranzacționate la numărul de opțiuni de apel tranzacționate.
Cheie de luat cu cheie
- O opțiune de vânzare primește comerciantul dreptul de a vinde un activ la un preț prestabilit. cumpără mai multe apeluri decât plăți, aveți grijă pentru o piață a taurilor.
Un raport de apeluri de 1 indică faptul că numărul de cumpărători de apeluri este același cu numărul de cumpărători pentru comenzi. Cu toate acestea, un raport de 1 nu este un punct de plecare exact pentru a măsura sentimentul pe piață, deoarece în mod normal există mai mulți investitori care cumpără apeluri decât cumpără puteri. Deci, un raport mediu de apeluri de.7 pentru acțiuni este considerat o bază bună pentru evaluarea sentimentului.
În general:
- Un raport de creștere a apelurilor, sau un raport mai mare de.7 sau care depășește 1, înseamnă că comercianții din capitaluri proprii cumpără mai multe oferte decât apeluri. Aceasta sugerează că sentimentul ursar se dezvoltă pe piață. Investitorii speculează fie că piața va scădea sau își acoperă portofoliile în cazul în care există un vânzări. Un raport de scădere a apelurilor, sau sub.7 și se apropie de.5, este considerat un indicator urcător. Înseamnă că sunt cumpărate mai multe apeluri versus puteri.
Raportul de apelare poate fi un indicator al modului în care piața vizualizează evenimente sau câștiguri recente. Un raport la fiecare extremă sugerează un sentiment excesiv de urcător sau un sentiment exagerat de hărțuitor.
Datele utilizate pentru calcularea raporturilor de apelare sunt disponibile prin diferite surse, dar majoritatea comercianților utilizează informațiile găsite pe site-ul de internet al Chicago Board Options Exchange (CBOE).
consideratii speciale
Raportul pentru apeluri ajută investitorii să evalueze sentimentul pieței înainte de transformarea pieței. Cu toate acestea, este important să ne uităm la cererea atât a numărătorului (a puterilor) cât și a numitorului (apelurile).
Numărul de opțiuni de apel se găsește în numitorul raportului. Aceasta înseamnă că reducerea numărului de apeluri tranzacționate va crește valoarea raportului. Acest lucru este semnificativ, deoarece mai puține apeluri care sunt cumpărate pot împinge raportul mai mult fără a fi cumpărat un număr crescut de mesaje. Cu alte cuvinte, nu trebuie să vedem un număr mare de vânzări cumpărate pentru ca raportul să crească.
Întrucât comercianții urbați stau la margine, rezultatul implicit este că pe piață există mai mulți comercianți în vârstă. Aceasta nu înseamnă neapărat că piața este în vârstă, ci mai degrabă că comercianții în voga sunt într-un mod de așteptare și până când apare un eveniment viitor, cum ar fi o alegere, o ședință a Fed sau o lansare de date economice.
.7
Raportul mediu de apeluri pentru acțiuni care este considerat o bază bună pentru evaluarea sentimentului.
Este util să urmăriți raportul pentru apeluri pentru a vedea cum piața vede evenimentele sau câștigurile recente. Atunci când raportul este la niveluri extreme, ar putea indica un sentiment excesiv de urcător sau un sentiment excesiv de obraz.
Din acest motiv, unii investitori folosesc raportul put-call ca indicator contrar.
Un indicator contrar
Investitorii contrarieni utilizează raportul de apeluri pentru a-i ajuta să stabilească când participanții la piață devin excesiv de obișnuiți.
Un raport de apeluri extrem de ridicat înseamnă că piața este extrem de ursă. Pentru un contrar, acesta poate fi un semnal în vogă care indică faptul că piața este nejustificată și este datorată unei schimbări. Un raport ridicat poate fi un semn al unei oportunități de cumpărare pentru un contrar.
Un raport extrem de scăzut înseamnă că piața este extrem de viitoare. Un contrar ar putea concluziona că piața este prea aglomerată și este datorată unei retrageri.
Niciun raport unic nu poate indica în mod definitiv că piața se află în vârful sau în partea de jos a acesteia. Chiar și nivelurile raportului put-call care sunt considerate extreme nu sunt stabilite în piatră și variază de-a lungul anilor.
În mod obișnuit, investitorii compară nivelurile raporturilor curente cu media pe o anumită perioadă de timp pentru a măsura dacă sentimentul s-a schimbat recent. Dacă raportul de apelare a fluctuat într-o gamă strânsă și crește brusc mai mare, comercianții ar putea vedea acest lucru ca o creștere bruscă a sentimentului de urs și să-și facă mișcările în consecință.
