Ce este o destinație de plasare instituțională calificată (QIP)
Un plasament instituțional calificat (QIP) este, în centrul său, o modalitate pentru companiile listate de a strânge capital, fără a trebui să depună documente legale autorităților de reglementare a pieței. Este comună în India și în alte țări din sud-estul Asiei. Consiliul pentru valori mobiliare și schimb din India (SEBI) a creat regula pentru a evita dependența companiilor de resursele de capital străin.
QIP-urile sunt utile din câteva motive. Utilizarea lor economisește timp pe măsură ce emiterea de QIP-uri și accesul la capital este mult mai rapid decât prin intermediul unui FPO. Viteza se datorează faptului că QIP-urile au mult mai puține reguli și reglementări legale de urmat, ceea ce le face mult mai rentabile. În plus, există mai puține taxe legale și nu există costuri de listare în străinătate.
Cum funcționează o plasament instituțional calificat?
O plasare instituțională calificată a fost inițial o desemnare a unei emisiuni de valori mobiliare date de Securities and Exchange Board of India (SEBI). QIP permite unei companii listate în India să strângă capitalul de pe piețele interne, fără a fi necesară depunerea de înregistrări înainte de emitere autorităților de reglementare a pieței. SEBI limitează companiile să strângă bani doar prin emiterea de valori mobiliare.
SEBI a prezentat liniile directoare pentru această cale unică de finanțare indiană la 8 mai 2006. Motivul principal pentru dezvoltarea QIP-urilor a fost să împiedice India să depindă prea mult de capitalul străin pentru a-și finanța creșterea economică. Înainte de QIP, din partea autorităților de reglementare din India, exista o preocupare din ce în ce mai mare a companiilor sale naționale accesând finanțări internaționale prea ușor prin chitanțe depozitare americane (ADR), obligațiuni convertibile în valută străină (FCCB) și chitanțe globale pentru depozitele (RDG), mai degrabă decât prin capitalul indian surse. Autoritățile au propus liniile directoare QIP pentru a încuraja companiile indiene să strângă fonduri pe piața internă, în loc să intre pe piețele de peste mări.
Cheie de luat cu cheie
- Plasările instituționale calificate sunt o modalitate de a emite acțiuni publicului fără a trece printr-o conformitate cu reglementările standard.QIP-urile urmează în schimb un set mai scăzut de reglementări, dar unde alocații sunt mult mai reglementați. Practica este utilizată mai ales în India și în alte țări din Asia de Sud-Est.
Reglementări pentru plasamentele instituționale calificate
Pentru a avea voie să strângă capitalul printr-un QPI, o firmă trebuie să fie listată la o bursă împreună cu cerințele minime de acționare, așa cum este specificat în acordul lor de cotare. De asemenea, compania trebuie să emită cel puțin zece la sută din titlurile emise către fonduri mutuale sau alocați.
Există, de asemenea, regulamente pentru numărul de alocați pe un QIP, în funcție de factorii specifici dintr-o problemă. În plus, niciunui acționar nu este permis să dețină mai mult de 50% din totalul emisiunii datoriei. În plus, alocații nu trebuie să fie în niciun fel legați de promotorii problemei. Mai multe alte reglementări dictează cine poate sau nu să primească emisiuni de valori mobiliare QIP.
QIP-uri și cumpărători instituționali calificați (QIB-uri)
Singurele părți eligibile să achiziționeze IFP-uri sunt cumpărătorii instituționali calificați (QIB-uri), care este un investitor acreditat, așa cum este definit de orice titluri și organe de conducere de schimb care îl prezidă. Această limitare se datorează percepției că QIB-urile sunt instituții cu expertiză și putere financiară, care le permite să evalueze și să participe la piețele de capital, la acest nivel, fără asigurarea legală a unei oferte publice ulterioare (FPO).
Exemplu din lumea reală
Conform Business Standard , un important furnizor de conținut de știri în India, 47 de firme au strâns împreună 551 miliarde USD (8 miliarde USD) prin QIP-urile din anul 2018. Această cifră este cea mai mare vreodată dintr-un exercițiu financiar. Cu toate acestea, de la începutul anului 2019, 30 dintre cele 47 de QIP-uri tranzacționau sub prețurile de emisiune inițiale.
