Ce este un manager calificat de active profesionale?
Un manager profesional calificat de active este un consilier de investiții înregistrat care ajută instituțiile precum fondurile de pensii să investească.
Criteriile pentru calificarea ca QPAM sunt definite prin Legea privind securitatea venitului la pensionare a angajaților (ERISA). Instituțiile reglementate, cum ar fi băncile și companiile de asigurări, pot fi calificate drept QPAM. În conformitate cu modificările care au intrat în vigoare în august 2005, un QPAM este, de asemenea, definit ca un consilier de investiții înregistrat, cu activele clientului sub gestionare de cel puțin 85 de milioane de dolari și capitaluri proprii ale acționarilor sau partenerilor care depășesc 1 milion USD.
Înțelegerea managerilor calificați a activelor profesionale (QPAM)
Scutirea QPAM este utilizată pe scară largă de părțile care efectuează tranzacții cu conturi care dețin fonduri ale planului de pensionare. În esență, scutirea QPAM permite unui fond de investiții gestionat de un QPAM să angajeze o gamă largă de tranzacții care altfel ar fi interzise de ERISA cu practic toate părțile interesate, cum ar fi sponsorii planului și fiduciarii. Cu toate acestea, astfel de tranzacții nu pot fi încheiate cu QPAM în sine sau cu acele părți care ar putea avea puterea de a influența QPAM.
Un rol important pentru QPAM este reprezentarea planurilor de pensii atunci când doresc să se angajeze în plasamente private. Rolul lor este de a proteja plasamentul privat. Managerii de active profesioniști calificați pot asista, de asemenea, instituțiile cu investiții în imobiliare sau alte investiții neradiționale sau alternative.
QPAM și tranzacții interzise
Un manager calificat de active profesionale poate efectua o tranzacție care ar fi în mod normal interzisă în baza ERISA (secțiunea 406 (a). Astfel de tranzacții pot include vânzări, schimburi, închirieri, împrumuturi / extinderi de credit și furnizarea de servicii între o parte de interes și o Planul de pensii. Utilizarea unui QPAM poate elimina riscul ca administratorii să fie răspunzători personal pentru erori atât timp cât utilizează QPAM cu prudență. Cu toate acestea, utilizarea unui QPAM nu este un scut pentru încălcarea datoriei fiduciare.
Calificări QPAM
Calificările pentru un manager de active profesioniste calificate sunt codificate în scutirea 84-14 a clasei de tranzacții interzise, emisă de Departamentul Muncii. Sunt:
- QPAM trebuie să fie o bancă, economii și societăți de împrumuturi sau de asigurări cu capital social sau valoare netă care depășește 1 milion USD de consilier de investiții înregistrat, cu active sub gestiune discreționară în valoare de peste 85 milioane USD și capitaluri proprii în valoare de peste 1 milion USD. nu trebuie să fie QPAM sau în legătură cu QPAM sau cu fiduciarul desemnat QPAM (adică a decis să investească în fond). Managerul de active trebuie să reprezinte în scris clientului că acționează ca un fiduciar. QPAM trebuie să negocieze termenii tranzacției și decideți în numele planului dacă să se angajeze în tranzacție. Poate că QPAM nu a fost condamnat pentru anumite activități care ar putea avea încredere financiară.
