Riscul de lichiditate are semnificații diferite în contexte diferite. În termeni de investiții, deținătorii de obligațiuni se confruntă cu riscuri de lichiditate variate în funcție de probabilitatea ca aceștia să fie nevoiți să vândă o obligațiune sub valoarea listată. Acest tip de risc de lichiditate se poate extinde de fapt la orice garanție, descriind riscul ca un activ să nu găsească cumpărători din cauza lipsei de lichiditate pe piața dată. În economie și managementul afacerilor, lichiditatea se referă la capacitatea unei instituții financiare de a-și îndeplini obligațiile operaționale și ale datoriilor, fără a suporta pierderi grave sau neplată.
Aceste două tipuri de risc sunt numite uneori risc de lichiditate finanțare (cash-flow) și risc de lichiditate de piață (activ).
Riscul de lichiditate în investiții
În cadrul categoriilor de riscuri acceptate în mod obișnuit, riscul de lichiditate este considerat un tip de risc de piață. Acesta descrie fenomenul de a se opune participanților pe piață (cumpărători și vânzători) care nu sunt capabili să se găsească reciproc în timp util. Întrucât nu se poate face nicio tranzacție, cumpărătorii ar trebui să-și ridice ofertele sau vânzătorii ar putea fi nevoiți să-și reducă cererea de a schimba un activ.
Deseori, activele diferite sunt clasificate în diferite niveluri de risc de lichiditate, iar investitorii cer, în general, mai multe rentabilități pentru un risc crescut de lichiditate. Toate activele negociabile își asumă un anumit nivel de risc de lichiditate. Acest lucru este valabil chiar și pe piețele extrem de lichide, cum ar fi schimbul valutar, unde lichiditatea fluctuează în funcție de care piețele sunt deschise în prezent.
Riscul de lichiditate în economie
O preocupare principală în rândul contabililor și a trezorierilor, riscul de lichiditate al întreprinderii întreabă cât de bine poziționată este o companie pentru a plăti facturile în cazul în care veniturile încetinesc. Acest tip de risc este foarte strâns legat de riscul de credit, de pârghie și de fluxul de numerar. Companiile care prezintă riscuri mai mari de lichiditate sunt mai susceptibile să facă față neplăcerilor și să primească ratinguri de credit slabe.
