Un raport de angrenare este o clasificare generală care descrie un raport financiar care compară o formă de capitaluri proprii (sau de capital) cu fondurile împrumutate de companie. Echipamentul este o măsurătoare a pârghiei financiare a unei companii, iar raportul de angrenare este una dintre cele mai populare metode de evaluare a stării financiare a unei companii.
Cheie de luat cu cheie
- Un raport de angrenare este o clasificare generală care descrie un raport financiar care compară o formă de capitaluri proprii (sau de capital) cu fonduri împrumutate de companie. Angrenajul net poate fi calculat și prin împărțirea datoriei totale la capitalurile totale ale acționarilor. raportul este determinat în primul rând de compania individuală în raport cu alte companii din aceeași industrie.
Raport de angrenare
Deși există mai multe variații, cel mai frecvent raport măsoară cât de mult o companie este finanțată din datorie față de cât este finanțată din capitaluri proprii, adesea numită raport net de angrenare. Un raport ridicat de angrenare înseamnă că compania are o proporție mai mare de datorii față de capitaluri proprii. În schimb, un raport scăzut de angrenare înseamnă că compania are o proporție mică de datorii față de capitaluri proprii.
Capital gearing este un termen britanic care se referă la suma datoriei pe care o companie o are în raport cu capitalurile proprii. În Statele Unite, angrenarea de capital este cunoscută drept pârghie financiară și este sinonimă cu raportul net de angrenare.
Care este un raport de angrenare bun?
Cum se calculează raportul de viteză net
Raportul de viteză net este calculat prin:
Net Gearing Ration = Capitaluri proprii pentru acționariLTD + STD + Descoperiri bancare unde: LTD = Datorii pe termen lungSTD = Datorii pe termen scurt
Echipamentul net poate fi calculat și prin împărțirea datoriei totale la capitalurile proprii ale acționarilor. Raportul, exprimat în procente, reflectă valoarea capitalurilor proprii existente care ar trebui să achite toate datoriile restante.
Rapoarte de antrenare bune și rele
Un raport optim de angrenaj este determinat în primul rând de compania individuală în raport cu alte companii din aceeași industrie. Cu toate acestea, iată câteva recomandări de bază pentru raporturile de viteză bune și rele:
- Un raport de angrenare mai mare de 50% este de obicei considerat extrem de pârghiat sau angrenat. Drept urmare, compania ar avea un risc financiar mai mare, deoarece în perioadele cu profituri mai mici și cu rate ale dobânzii mai mari, compania ar fi mai susceptibilă la neplata creditului și la faliment. Un raport de angrenaj mai mic de 25% este de obicei considerat cu risc redus atât de către investitori, cât și de către creditorii. Un raport de angrenaj între 25% și 50% este de obicei considerat optim sau normal pentru companiile bine stabilite.
Ce spune raportul de angrenare despre risc?
Raportul de angrenaj este un indicator al riscului financiar asociat unei companii. Dacă o companie are prea multe datorii, aceasta poate cădea în suferințe financiare.
Un raport ridicat al angrenajului arată o proporție ridicată a datoriei / capitaluri proprii, în timp ce un raport scăzut de angrenaj arată opusul. Capitalul care provine de la creditori este mai riscant decât banii care provin de la proprietarii companiei, întrucât creditorii trebuie să fie restituiți indiferent dacă afacerea generează venituri. Atât creditorii, cât și investitorii examinează raporturile de angrenare ale unei companii, deoarece reflectă nivelurile de risc implicate de companie. O companie cu prea multe datorii ar putea risca neplata sau falimentul, mai ales dacă împrumuturile au rate ale dobânzii variabile și există o creștere bruscă a ratelor.
Cu toate acestea, finanțarea datoriei sau utilizarea levierului nu este neapărat un steag roșu. Dacă este investită în mod corespunzător, datoria poate ajuta o companie să-și extindă operațiunile, să adauge produse și servicii noi și, în final, să sporească profiturile. În schimb, o companie care nu se împrumută niciodată ar putea lipsi de o oportunitate de a-și dezvolta afacerea prin a nu profita de o formă de finanțare ieftină, dacă ratele dobânzilor sunt mici.
Este important să comparați raportul de angrenare al companiei cu companiile din aceeași industrie. Companiile care consumă intensivitate de capital sau au o mulțime de active fixe, cum ar fi industriale, sunt susceptibile să aibă mai multe datorii față de companiile cu mai puține active fixe.
De exemplu, utilitățile ar avea de obicei un raport de angrenare ridicat, dar ar putea fi considerat acceptabil, deoarece este o industrie reglementată. Utilitățile au un monopol în ceea ce privește piața lor, ceea ce face ca datoria lor să fie mai puțin riscantă decât o companie cu aceleași niveluri ale datoriei, care operează pe o piață competitivă.
Linia de jos
De obicei, un raport scăzut de angrenare înseamnă că o companie este stabilă din punct de vedere financiar, dar nu toate datoriile sunt datorii.
Este esențial pentru companii să-și gestioneze nivelul datoriei. Cu toate acestea, este important și faptul că companiile își pun activele în bilanț pentru a funcționa, inclusiv folosind datoriile pentru a stimula câștigurile și profiturile pentru acționarii lor.
Un raport sigur de angrenare poate varia de la o companie la alta și este determinat în mare măsură de modul în care este gestionată datoria unei companii și de cât de performanță are compania. Mulți factori trebuie luați în considerare atunci când analizăm raporturile de angrenare, cum ar fi creșterea câștigurilor, cota de piață și fluxul de numerar al companiei.
De asemenea, merită să luăm în considerare faptul că companiile bine înființate ar putea să-și poată achita datoria emitând capitaluri proprii, dacă este necesar. Cu alte cuvinte, a avea datorii la bilanț ar putea fi o decizie strategică de afaceri, deoarece ar putea însemna o finanțare mai mică a capitalurilor proprii. Mai puține acțiuni restante pot duce la o diluare mai mică a acțiunilor și pot duce la un preț ridicat al acțiunilor.
