Atunci când volatilitatea pieței de capitaluri a crescut, așa cum s-a întâmplat la începutul lunii februarie, investitorii pot fi predispuși la acțiuni și fonduri tranzacționate pe bursă (ETF-uri) care intră sub jurisdicția factorului de volatilitate scăzută. Aceasta este o abordare sensibilă, dar alte ETF-uri beta inteligente pot ajuta investitorii să impulsioneze protecția împotriva volatilității.
Fondurile care subliniază factorul de calitate, cum ar fi iShares Edge MSCI USA Quality Factor ETF (QUAL), pot ajuta investitorii să suporte perioade de volatilitate ridicată. Pilonii stocurilor de calitate includ adesea datorii reduse, dividende, echipe de management puternice și rentabilitate robustă a capitalului investit (ROIC), printre alți factori. La rândul său, participațiile QUAL sunt evaluate pe baza rentabilității capitalurilor proprii, a variabilității veniturilor și a datoriei către capitaluri proprii, potrivit iShares.
Anul până în prezent, QUAL este în creștere cu 4, 61%, o performanță care se bazează în cea mai mare parte cu cea a S&P 500. Stocurile de calitate oferă investitorilor câteva avantaje convingătoare de luat în considerare. "În primul rând, calitatea a furnizat istoric o primă de returnare, adică oportunitatea de a depăși un reper larg pe termen lung. Din 1990, MSCI Quality Index a învins S&P 500 cu aproximativ 0, 10% pe lună în medie", a declarat BlackRock într-un notă recentă.
QUAL, care are aproape cinci ani, urmărește indicele de calitate neutră al sectorului MSCI USA. ETF de 4, 58 miliarde de dolari face o treabă admirabilă de reducere a volatilității. Abaterea standard de trei ani de la QUAL, de 9, 76%, este ușor sub valoarea comparativă a S&P 500. ETF ar putea fi unul care să ia în considerare dacă stocurile din SUA se vor căuta pe parcursul anului 2018. (Pentru mai multe, a se vedea: QUAL vs. PRF: Compararea inteligentă Fonduri beta .)
"În plus, calitatea tinde să funcționeze cel mai bine atunci când se luptă alte stiluri și piața mai largă", a spus BlackRock, Inc. (BLK). "Calitatea depășește de obicei impulsul în perioadele de turbulență. În timpul celei mai recente retrageri, calitatea a depășit din nou, deși cu o marjă relativ mică. Cel mai probabil, o parte din motivul pentru care calitatea nu a oferit mai multă protecție a fost natura vânzării."
QUAL deține 125 de stocuri, dintre care 25, 7% sunt nume tehnologice. FET consacră 28, 1% din greutatea sa combinată serviciilor financiare și stocurilor de asistență medicală. Apple Inc. (AAPL), 3M Company (MMM) și NVIDIA Corporation (NVDA) sunt printre cele mai importante 10 dețineri ale ETF.
În timp ce creșterea și dinamismul sunt factori câștigători acum câțiva ani, datele istorice sugerează că calitatea poate recompensa investitorii pe termen lung. "Pe termen lung, calitatea și-a dovedit valoarea, în special în perioadele caracterizate de volatilitate în creștere", potrivit BlackRock. "Din 1990, în lunile în care VIX a crescut cu 20% sau mai mult, calitatea a bătut S&P 500 cu o medie de aproximativ 60 puncte de bază (bps, sau.60%). Nici media nu este o funcție de câteva, foarte bună. luni. Când volatilitatea a crescut brusc, calitatea a bătut piața mai largă cu 75% din timp. " (Pentru lectură suplimentară, consultați: Strategii pentru dovedirea portofoliului dvs. de volatilitate .)
