Ce este o taxă de răscumpărare?
O taxă de răscumpărare este o taxă percepută unui investitor atunci când acțiunile sunt vândute de la un fond. Această taxă va fi percepută de compania fondului și apoi adăugată înapoi la fond. Această taxă poate fi cunoscută și ca taxă de ieșire, comision de sincronizare a pieței sau comision de tranzacționare pe termen scurt. De obicei, este instituit într-un interval de timp specificat atunci când un investitor vinde acțiuni.
Cheie de luat cu cheie
- O taxă de răscumpărare este un cost suportat de investitori atunci când vând anumite acțiuni înainte de expirarea unei perioade de timp desemnate. Când taxa de răscumpărare este încasată, aceasta revine direct în fondul mutual unde poate fi investită în portofoliul fondului. Acționarii plătesc o taxă de răscumpărare în conformitate cu valoarea acțiunilor lor. Taxele de răscumpărare sunt impuse ca o penalitate pentru a ajuta la descurajarea tranzacționării pe termen scurt.
Cum funcționează o taxă de răscumpărare
O taxă de răscumpărare este adesea asociată unui fond mutual. Atunci când un investitor vinde acțiuni din fond, o companie de fond poate percepe o taxă de răscumpărare. Fondurile mutuale sunt, de obicei, parte a unei strategii de investiții pe termen lung și nu sunt de obicei destinate tranzacționării pe termen scurt sau câștigurilor din calendarul pieței. În plus, aceștia sunt repartizați între acționarii fondului, în conformitate cu suma investită. Această configurație promovează corectitudinea cu privire la aceste taxe.
Din acest motiv, momentul în care fondul mutual, deși este legal, este o practică încruntată care, de obicei, are ca rezultat o taxă suplimentară pentru investitor. Pentru a descuraja tranzacțiile pe termen scurt, companiile de fonduri vor percepe de obicei o taxă de răscumpărare într-un interval de timp specificat. Majoritatea companiilor de fonduri utilizează un interval de timp de 30 de zile. Dacă un investitor iese din fond în termen de 30 de zile de la achiziția inițială, atunci se poate percepe o taxă de răscumpărare. Taxa de răscumpărare se percepe cel mai adesea investitorilor care părăsesc (adică vânzarea) poziția lor, spre deosebire de perceperea unei taxe anticipate care poate descuraja depozitele.
Înainte de a achiziționa acțiuni dintr-un fond mutual, verificați taxele de răscumpărare și asigurați-vă că evitați să plătiți taxa, fără a participa la tranzacționare pe termen scurt.
consideratii speciale
Taxele de răscumpărare pot minimaliza pe termen scurt, deoarece cresc costurile tranzacției de cumpărare și vânzare de acțiuni de fonduri în mod repetat. De obicei, investitorii nu sunt taxați pentru răscumpărarea acțiunilor investiției dacă nu se află în afara perioadei minime desemnate, de exemplu un an sau șase luni. Acestea fiind spuse, este important să fiți la curent cu orice taxe de răscumpărare și perioade de timp asociate acestora.
Taxele de răscumpărare sunt necesare pentru a proteja alți investitori de costurile tranzacției mai mari. Răscumpărările active pe termen scurt duc la două probleme semnificative pentru administratorul fondului, inclusiv:
- Fondul este obligat să mențină poziții mai mari de numerar pentru a se potrivi comenzilor de vânzare. Tranzacționarea pe termen scurt crește costurile de operare generale ale fondului.
Prin urmare, pentru a menține pozițiile de numerar și cheltuielile de funcționare mai mici, fondul poate adopta o taxă de răscumpărare.
Taxe de răscumpărare față de încărcările de vânzări în retard
Încărcările de vânzare din partea de plată sunt plătite intermediarilor și structurate ca parte a programului comisiei de vânzări ale unei clase de acțiuni. Aceste taxe pot fi o taxă procentuală statică sau pot fi amânate în funcție de contingent. Încărcările statice de vânzări sunt în vigoare pe durata unei exploatații și sunt percepute ca procent din activele tranzacționate. Încărcările statice de vânzare din partea de întoarcere sunt, de obicei, mai mici decât taxele front-end, în medie aproximativ 1%. Reducerea comisioanelor amânate pe termen lung pe durata de viață a investiției. Acestea pot expira chiar și după o perioadă de timp specificată, caz în care o clasă de acțiuni ar putea fi eligibilă pentru o reclasificare.
Taxele de răscumpărare diferă de încărcările de vânzare din partea de întoarcere, deoarece sunt asociate cu cheltuielile anuale de exploatare ale fondului. Companiile de fonduri mutuale integrează comisioane de răscumpărare în programele de comisioane pentru a atenua tranzacționarea pe termen scurt a acțiunilor fondului mutual. Taxele de răscumpărare sunt, de regulă, în vigoare numai pentru o perioadă specificată, care poate varia de la trei luni la aproximativ un an. Dacă un investitor alege să răscumpere acțiuni în perioada de timp specificată, taxa ajută la compensarea cheltuielilor tranzacționale asociate cu răscumpărarea și, de asemenea, ajută la protejarea altor investitori de cheltuielile pe acțiuni în ansamblu.
Exemplu de comision de răscumpărare
Investiția fondului mutual poate implica numeroase taxe pe toată durata investiției. Alte taxe implicate pot include încărcări de vânzare, taxe 12b-1 și taxe de serviciu pentru cont. Investitorii ar trebui să se asigure că înțeleg toate taxele implicate înainte de a cumpăra și vinde un fond mutual.
Fondurile mutuale de avangardă nu includ în mare parte comisioane de răscumpărare, însă acestea sunt necesare în unele dintre fondurile mutuale ale companiei de fond. Acțiunile investitorilor pentru fondurile de investiții (VGXRX) ale Fondului Indice de Investiții la nivel global (VGXRX) sunt un exemplu. Acest fond are o taxă de cumpărare și o taxă de răscumpărare pentru a susține cheltuielile fondului. VGXRX percepe o taxă de achiziție de 0, 25% și o taxă de răscumpărare de 0, 25%.
