Ce este o dobândă reală?
O dobândă reală este o rată a dobânzii care a fost ajustată pentru a înlătura efectele inflației pentru a reflecta costul real al fondurilor pentru împrumutat și randamentul real pentru creditor sau pentru un investitor. Rata reală a dobânzii reflectă rata preferinței în timp pentru bunurile curente față de bunurile viitoare. Rata dobânzii reale a unei investiții este calculată ca diferența dintre rata nominală a dobânzii și rata inflației:
Rata dobânzii reale = rata dobânzii nominale - inflație (așteptată sau actuală)
Cheie de luat cu cheie
- Rata dobânzii reale ajustează rata dobânzii de piață observată pentru efectele inflației. Rata dobânzii reale reflectă valoarea puterii de cumpărare a dobânzii plătite pentru o investiție sau împrumut și reprezintă rata de preferință în timp a împrumutatului și creditorului. ratele nu sunt constante, ratele dobânzilor reale potențiale trebuie să se bazeze pe estimările inflației viitoare preconizate în timp până la scadența unui împrumut sau a unei investiții.
Rata dobânzii: nominală și reală
Înțelegerea ratei dobânzii reale
În timp ce rata dobânzii nominale este rata dobânzii efectiv plătită la un împrumut sau investiție, rata dobânzii reale este o reflectare a modificării puterii de cumpărare derivată dintr-o investiție sau cedată de împrumutat. Rata nominală a dobânzii este, în general, cea reclamată de instituția care acordă împrumutul sau investiția. Ajustarea ratei nominale a dobânzii pentru a compensa efectele inflației ajută la identificarea schimbării puterii de cumpărare a unui anumit nivel de capital în timp.
Conform teoriei preferinței timpului dobânzii, rata dobânzii reale reflectă gradul în care o persoană preferă bunurile curente față de bunurile viitoare. Împrumutatul care dorește să se bucure de utilizarea actuală a fondurilor arată o preferință mai puternică în timp pentru bunurile curente față de bunurile viitoare și este dispus să plătească o rată a dobânzii mai mare pentru fondurile împrumutate. În mod similar, un creditor care preferă cu tărie să reducă consumul în viitor arată o preferință mai mică în timp și va fi dispus să împrumute fonduri la un ritm mai mic. Ajustarea inflației poate ajuta la dezvăluirea ratei preferinței în timp între participanții pe piață.
Rata estimată de inflație
Rata anticipată a inflației este raportată de către Rezerva Federală a SUA Congresului în mod regulat și include estimări pentru o perioadă minimă de trei ani. Majoritatea ratelor dobânzilor anticipative sunt raportate ca valori în loc de estimări punctuale. Întrucât adevărata rată a inflației nu poate fi cunoscută până la trecerea perioadei corespunzătoare perioadei de deținere a investiției, ratele dobânzilor reale asociate trebuie considerate predictive sau anticipative, în natură, când ratele se aplică perioadelor de timp care au încă să treacă.
Efectul ratelor de inflație asupra puterii de cumpărare a câștigurilor investiționale
În cazurile în care inflația este pozitivă, rata dobânzii reale este mai mică decât rata dobânzii nominale publicitate.
De exemplu, dacă fondurile utilizate pentru achiziționarea unui certificat de depozit (CD) vor avea o dobândă de 4% pe an și rata inflației pentru aceeași perioadă de timp este de 3% pe an, rata dobânzii reale primite pentru investiție este 4% - 3% = 1%. Valoarea reală a fondurilor depuse în CD va crește doar cu 1% pe an, atunci când se ia în considerare puterea de cumpărare.
Dacă în schimb aceste fonduri ar fi fost plasate într-un cont de economii cu o rată a dobânzii de 1% și rata inflației a rămas la 3%, valoarea reală sau puterea de cumpărare a fondurilor aferente economiilor va fi efectiv redusă, deoarece dobânda reală rata ar fi de -2%, după contabilizarea inflației.
