Care este rentabilitatea valorii de piață a capitalului propriu?
Randamentul valorii de piață a capitalurilor proprii (ROME) este o măsură comparativă folosită în mod tipic de către analiști pentru a identifica companiile care generează rentabilitate pozitivă pe valoarea contabilă și tranzacționează la alte evaluări. Valoarea de piață a capitalurilor proprii este, în general, acceptată a fi sinonimă cu capitalizarea de piață a unei companii, iar rentabilitatea valorii de piață a capitalurilor proprii este efectiv randamentul profitului la prețul bursier al unei companii.
Înțelegerea rentabilității pe valoarea de piață a capitalului propriu (ROM)
Randamentul valorii de piață a capitalurilor proprii măsoară randamentul profitului din capitalizarea de piață a unei companii, care este o funcție a prețului acțiunii sale și a numărului acțiunilor sale restante. Unele fonduri speculative utilizează o rentabilitate a valorii de piață a strategiei de capitaluri proprii pentru a identifica acțiunile subevaluate la achiziție. Această strategie evaluează valoarea intrinsecă a unei firme și compară această valoare cu prețul curent de piață observat al acțiunilor sale.
Valoarea intrinsecă este percepția investitorului asupra valorii unui activ. Valoarea intrinsecă este calculată ca diferența dintre prețul curent al stocului și prețul de grevă al opțiunii înmulțit cu numărul de acțiuni pe care o opțiune are dreptul să le cumpere.
Valoare intrinsecă (opțiuni) = (Prețul stocului - prețul grevei) x numărul de opțiuni.
O rentabilitate a valorii de piață a strategiei bazate pe acțiuni este considerată un instrument utilizat de investitori valorici, dar consideră, de asemenea, că creșterea viitoare este o componentă importantă a evaluării valorii intrinseci a unui stoc.
Calcularea valorii de piață a capitalurilor proprii
Valoarea de piață a capitalurilor proprii, cunoscută și sub denumirea de capitalizare de piață sau plafon de piață, se calculează prin înmulțirea prețului acțiunilor curente ale unei companii cu numărul de acțiuni disponibile restante. Valoarea de piață a companiei de capitaluri proprii este astfel în continuă schimbare pe măsură ce prețul acțiunilor sale fluctuează și cu numărul de acțiuni pe care îl are în schimbări restante. Numărul de acțiuni modificări restante pe măsură ce companiile emit mai multe acțiuni sau dacă există, de exemplu, o răscumpărare a acțiunilor. Valoarea de piață a capitalului companiei este esențial diferită de valoarea contabilă a capitalului propriu, deoarece valoarea contabilă nu ia în considerare potențialul de creștere al companiei, care este teoretic încorporat în prețul acțiunii.
Ce spune ROME despre o companie
O companie cu un randament ridicat al valorii de piață a capitalurilor propuse sugerează că poate fi subestimată și merită achiziționată, deoarece profitabilitatea sa este mare în raport cu prețul acțiunii sale. Pe de altă parte, dacă o companie are un preț mai mare al acțiunii, dat fiind profituri similare, este posibil să nu fie la fel de atractivă ca o valoare de cumpărare. Randamentul valorii de piață a capitalurilor proprii este, de asemenea, o măsură utilă pentru compararea valorii între companiile de diferite dimensiuni, care au capace de piață variate, deoarece este un randament și nu o măsură absolută.
