Ce este o încredere Morris inversă?
O încredere Morris inversă (RMT) este o strategie de optimizare a impozitelor în care o companie care dorește să renunțe la vânzare și, ulterior, să vândă active către o parte interesată, poate face acest lucru evitând în același timp impozitele pe orice câștig din această eliminare a activelor.
O încredere Morris inversă este o formă de organizare care permite unei entități să combine o filială care a fost anulată cu o fuziune strategică sau o combinație cu o altă companie fără taxe, cu condiția să fie îndeplinite toate cerințele legale pentru spinoff. Pentru a forma un trust Morris invers, o companie-mamă trebuie să inițieze mai întâi o filială sau un alt activ nedorit într-o companie separată, care este apoi contopită sau combinată cu o firmă care este interesată să achiziționeze activul.
Cheie de luat cu cheie
- Un trust Morris invers (RMT) permite unei companii să vireze și să vândă active, evitând totodată impozitele. Trustul Morris invers începe cu o companie-mamă care dorește să vândă active către o companie terță. După ce se creează un trust invers Morris, acționarii din compania inițială dețin cel puțin 50, 1% din stoc prin vot și valoarea firmei combinate sau fuzionate.
Cum funcționează o încredere Morris inversă
Revers Morris Trusts a apărut ca urmare a unei hotărâri din 1966 într-un proces împotriva Serviciului de venituri interne (a se vedea CIR v. Morris Trust), care a creat o lacună fiscală pentru a evita impozitele atunci când vindeți active nedorite.
Încrederea Morris inversă începe cu o companie-mamă care dorește să vândă active unei companii terțe. Compania-mamă creează apoi o filială și acea filială și compania terță se îmbină pentru a crea o companie fără legătură. Compania fără legătură emite apoi acțiuni către acționarii companiei-mamă originale. Dacă acționarii respectivi controlează cel puțin 50, 1% din dreptul de vot și din valoarea economică a companiei care nu are legătură, inversul Morris Trust este complet. Compania-mamă a transferat efectiv activele, fără taxe, către compania terță parte.
Caracteristica esențială pentru păstrarea statutului fără impozit al unei trusturi Morris invers este faptul că, după constituirea sa, acționarii societății-mamă inițiale dețin cel puțin 50, 1% din acțiuni prin vot și valoarea firmei combinate sau fuzionate. Acest lucru face ca încrederea Morris inversă să fie atrăgătoare doar pentru companiile terțe care au aproximativ aceeași dimensiune sau mai mici decât filiala aferentă.
De asemenea, compania terță parte dintr-o încredere inversă Morris are mai multă flexibilitate în dobândirea controlului consiliului său de administrație și numirea conducerii superioare, în ciuda unei părți necontrolate a trustului.
Diferența dintre un trust Morris și un trust invers Morris este că într-un trust Morris, compania-mamă se contopește cu compania țintă și nu este creată nicio filială.
Exemplu de o investiție Morris inversă
O companie de telecomunicații care dorește să vândă linii fixe vechi către companii mai mici din mediul rural ar putea folosi această tehnică. Este posibil ca compania de telecomunicații să nu dorească să aloce timp sau resurse pentru a moderniza aceste linii în linii de bandă largă sau fibră optică, astfel încât acestea ar putea vinde aceste active folosind acest transfer eficient din punct de vedere fiscal.
În 2007, Verizon Communications a anunțat o vânzare planificată a operațiunilor sale fixe în anumite linii din regiunea de nord-est către FairPoint Communications. Pentru a răspunde calificării de tranzacție fără taxe, Verizon a transferat activele nedorite ale operațiunilor fixe către o filială separată și a distribuit acțiunile sale către acționarii existenți.
Apoi, Verizon a finalizat o reorganizare inversă a trustului Morris cu FairPoint, în cadrul căreia acționarii originali Verizon dețineau o participație majoritară la compania recent fuzionată, în timp ce conducerea inițială a FairPoint conducea noua companie.
