S&P 500 s-a vândut până la nivelul minim din februarie, după decizia de dobândă a rezervei federale de miercuri și se tranzacționează acum la cel mai scăzut nivel din septembrie 2017. Instrumentul se alătură Russell 2000 la un nou minim din 2018, în timp ce Nasdaq 100 tranzacționează în continuare aproximativ 200 de puncte deasupra nivelului său scăzut din februarie. Această combinație puternică prezice că indicele tech-heavy va juca în urmă săptămânile următoare, alături de rivalii săi.
Vânzarea confirmă defalcarea S&P 500 din luna octombrie prin media mobilă exponențială (EMA) de 200 de zile în urma unui test de două luni, semnalând o piață a ursului tehnic, în timp ce stabilesc scena pentru valori minime chiar mai mici în primul trimestru al anului 2019. Jucătorii de pe piață ar trebui să Urmăriți poziționarea relativă între acești indici în această perioadă, deoarece o defalcare Nasdaq 100 ar muta energia de pe piață de la divergența bajiană la convergența bearish, adesea un precursor al unui punct de vânzare volatil.
Grafic lunar SPY (2014 - 2018)
TradingView.com
SPDR S&P 500 ETF (SPY) s-a oprit peste 210 $ în decembrie 2014 și s-a așezat lateral la o defalcare din august 2015 care a stabilit un nou sprijin de aproape 180 $. Acesta a testat acest nivel în primul trimestru al anului 2016 și a devenit mai ridicat, finalizând un breakout în urma alegerilor din noiembrie. Indicele a înregistrat câștiguri impresionante pe tot parcursul anului 2017, ajungând în final la 287 USD în ianuarie 2018. Vânzătorii au preluat apoi controlul, generând un declin volatil de două săptămâni în 252, 92 dolari.
O serie de niveluri minime mai mari pe EMA de 200 de zile au construit sprijin în 250 de dolari, înaintea unui val de raliu care a finalizat o călătorie dus-întors în perioada maximă din august. Dezbinarea ulterioară s-a oprit cu doar șapte puncte deasupra nivelului maxim din ianuarie, dând loc unei schimbări de inversare care a prins mulți adepți ai tendinței. Declinul s-a stabilit în apropiere de 260 de dolari în octombrie și a atras o consolidare dreptunghiulară peste media în mișcare, sporind suportul pentru două și 10 luni din această săptămână.
Vânzarea care a început în septembrie a spart un canal în creștere de 10 luni pe 14 decembrie, stabilind o nouă rezistență între 260 și 263 dolari. Indicele a ajuns pe retracementul.382 Fibonacci din ascensiunea din 2016 până în 2018 la clopotul de închidere de miercuri, ridicând cotele pentru un stand bullish în jurul valorii de 250 de dolari (2.500 la contractul futures). Un saritura care atinge suportul canalului rupt ar putea oferi o oportunitate de vânzare scurtă pentru jucătorii agresivi de pe piață care au o expunere peste 260 USD.
Replay din ianuarie 2016?
Un scenariu alternativ, dar la fel de înflăcărat, ar putea juca în lunile următoare. Acțiunea prețurilor începând cu cel de-al patrulea trimestru din 2017 a trasat conturul unui model de topping al capului și umerilor care lipsește umărul drept. Un acord comercial sau un catalizator similar pozitiv ar putea genera suficientă putere de cumpărare pentru a atinge EMA-ul de 200 de zile, acum scăzând de la 273 USD, în timp ce o inversare ulterioară ar cădea în decolteul capului și umerilor, completând topul pe termen lung.
Cu toate acestea, oscilatorul lunar de stochastics nu a atins încă un nivel de vânzare într-un ciclu de urs care a început în octombrie (pătratul gri). Acest lucru ar putea semnala o acțiune a prețurilor la scară mare în primul trimestru al anului 2019, scăzând șansele pentru un efect de ianuarie sau un val de recuperare determinat de știri. La rândul său, piața ar putea acționa așa cum s-a întâmplat în primele săptămâni din 2016, când partea de jos a scăzut într-un declin vertical care a continuat până în 20 ianuarie.
Comercianții ar trebui să urmărească nivelul de retracement de raliu de 50%, aproape de 235 dolari, pentru un nivel potențial tranzacționabil în săptămânile următoare. Acea zonă de preț s-a aliniat la EMA-urile de 50 de luni și 200 de săptămâni, care sunt niveluri de sprijin profunde care au încheiat în sfârșit corecția în 2016. Indicele nu a tranzacționat sub cele medii în mișcare în ultimii șapte ani, astfel încât aceasta marchează o ultimă linie de apărare pentru tauri bătăuiți. Din partea flip, este important să ne amintim că o defalcare a nivelului de asistență din 2008 a precedat o prăbușire completă a pieței cu doar trei luni.
Linia de jos
S&P 500 s-a vândut până în minimul din februarie 2018 și a scăzut la un minim de 15 luni. Acest lucru lasă Nasdaq 100 ca ultimul domino în creștere, care a început în 2016. O defalcare simpatică a indicelui tehnic-greu ar putea atinge Indexul de volatilitate al pieței (VIX) către 50, în timp ce va declanșa un eveniment culminant de vânzare.
