Charles Schwab reduce reducerea comisioanelor sale de capitaluri proprii, ETF și opțiuni de bază la zero, începând cu 7 octombrie 2019. Tranzacțiile fără Comisie se aplică și acțiunilor OTCBB / penny. Cu active de administrare de 3, 7 trilioane de dolari și 12 milioane de clienți, demersul Schwab de a elimina acele comisioane reverbește în jurul industriei de brokeraj și pune presiune asupra acțiunilor Schwab (SCHW) și ale concurenților săi, TD Ameritrade (AMTD) și E * TRADE (ETFC)).
Peter Crawford, directorul financiar al lui Schwab, explică raționamentul companiei din spatele reducerilor de preț, spunând într-o postare pe blog: „S-a părut inevitabil ca comisioanele să se îndrepte spre zero, așa că de ce să așteptăm? Avem un model de afaceri care nu depinde de veniturile comisioanelor., o orientare pe termen lung și o istorie a dorinței de a ne perturba pe baza nevoilor clientului și a dinamicii competitive."
Crawford notează noii intrați pe piața de tranzacționare online, utilizând comisioane de capitaluri zero sau mici și spune: „Nu simțim încă presiune competitivă din partea acestor firme… Dar nu vrem să cadem în capcana că o mulțime de alte firme. într-o varietate de industrii au căzut și așteaptă prea mult timp pentru a răspunde noilor intrați."
Cota de comision zero a Schwab nu înseamnă că nu există taxe de tranzacționare. Comercianții de opțiuni nu vor mai plăti o rată de bază pe un picior, dar comisioane de 0, 65 USD pe contract vor fi în continuare percepute.
Impactul financiar asupra Schwab
Conform Crawford, Schwab estimează că această reducere a prețurilor este echivalentă cu aproximativ 90-100 milioane dolari din venituri trimestriale, ceea ce se traduce aproximativ la 3-4% din veniturile nete totale. El observă că comisioanele pe comerțul cu venituri au scăzut de mai mulți ani, astfel încât impactul potențial al veniturilor în trimestrele următoare ar putea foarte bine să fie mai mic, menținând toate celelalte.
Este posibil ca investitorii să nu obțină acea matematică, întrucât acțiunile Schwab (SCHW) au scăzut cu până la 10% la știri.
Faptul că unul dintre marii jucători din industria de tranzacționare online își elimină comisioanele de bază este un mare pas către tranzacționarea cu costuri zero.
Ce înseamnă pentru investitorii individuali?
Fii atent la taxele brokerului și privește dincolo de comisioane pentru acțiuni și ETF-uri. Câtă dobândă se plătește pentru numerarul dvs. inactiv? Ce alte servicii oferă brokerul tău? Cât de mult vă generează îmbunătățirea tranzacțiilor? Care sunt taxele pentru clasele de active pe care le comercializați cel mai des? De exemplu, comisioanele zero pentru acțiuni nu afectează comerciantul viitor.
Interactive Brokers este destul de avansat cu privire la programul lor de tranzacționare gratuită, spunând că comenzile sunt direcționate către producătorii de piață pentru a genera venituri pentru firmă. Robinhood oferă și rute de plată pentru fluxul de comenzi, dar nu sunt la fel de deschise în acest sens. Este posibil să nu plătiți un comision, dar dacă tranzacționați mai mult de 200 de acțiuni simultan, este posibil ca „comerțul dvs. liber” să vă coste mai mult decât economisiți.
Odată ce brokerii se angajează să execute comerț excelent, în ciuda unor taxe mici (sau nu), atunci investitorii și comercianții vor vedea valoarea reală.
Răspunsul industriei
Chiar săptămâna trecută, Interactive Brokers a anunțat IBKR Lite, o nouă ofertă care va oferi tranzacții fără comisioane pe acțiunile listate pe bursă din SUA și fonduri tranzacționate în schimb (ETF-uri). Acest anunț apare pe baza lansării aplicației pentru aluat, care permite tranzacționarea fără comision pentru o taxă de abonament de 1 dolar pe lună. Există o mulțime de site-uri care oferă tranzacționare fără comisioane, inclusiv Robinhood și TradeZero. Saltul lui Schwab în frap, însă, devine elefantul din cameră care nu mai poate fi ignorat.
Comisioanele zero ajută comercianții și investitorii, dar industria în ansamblu trebuie să găsească modalități mai bune de a atrage clienții și de a genera activitate. Schwab a precizat că sunt dispuși să sacrifice venituri pentru a-și menține clienții la bord.
Cine urmează?
Eliminarea veniturilor din comisioane va afecta TD Ameritrade și E * Comerțul cu mult mai mult decât îl doare pe Schwab. Piața pare să fie de acord. TD Ameritrade a scăzut cu peste 25% astăzi, iar E * Trade a scăzut cu peste 16%. Fidelitatea este deținută în mod privat, deci nu este clar cât de multe venituri generează din comisioane.
Fidelitatea pare, totuși, să rămână în afara acestei încruntări. Un purtător de cuvânt subliniază rata scăzută a dobânzii pe care Schwab o plătește pentru soldurile de numerar, întrucât o firmă generează venituri din activele clienților și observă în continuare că rata de lichidare a numerarului Fidelity este de zece ori mai mare decât cea oferită de Schwab. "Valoarea oferită la Fidelity este de neegalat și vom căuta întotdeauna modalități de a ne valorifica scala pentru a oferi o valoare și mai mare", spune purtătorul de cuvânt.
Viitorul este aici
Ce înseamnă asta pentru investitori și pentru industria de brokeraj? Victor Jones, CEO al aluatului, a declarat recent într-un comunicat, „În cinci ani, plata comisioanelor pentru schimbul de valori va fi la fel de comună ca plata pentru o linie fixă. Se pare că paginile calendarului au trecut rapid, iar noi” re deja în 2024. Astăzi, Jones spune pentru Investopedia, „Reducerea prețurilor a fost o eventualitate în industrie. Aceste firme au păstrat modele datate și ineficiente cât mai mult timp posibil. Clienții nu mai văd un motiv valid pentru a plăti un comision pentru tranzacționare."
