Forma sec 424b3

DEFINIȚIA Formularului SEC 424B3

Formularul SEC 424B3 este formularul de prospect pe care Securities and Exchange Commission (SEC) îl solicită să depună o companie emitentă, în detaliu informațiile care au dus la o schimbare semnificativă din informațiile furnizate anterior. Companiile sunt obligate să depună formularul de prospect 424B3, în conformitate cu articolul 424 litera (b) (3) din Legea privind schimbul de valori mobiliare din 1933.

Companiile pot depune, de asemenea, formularele 424B4 și 424B5 pentru dezvăluiri suplimentare.

BREAKING DOWN SEC Formularul 424B3

Legea privind schimbul de valori mobiliare din 1933 a fost creată pentru a ajuta investitorii să ia decizii în cunoștință de cauză, solicitând emitenților de valori mobiliare să completeze și să depună declarații de înregistrare (inclusiv informații financiare și materiale) cu Comisia pentru valori mobiliare și schimb înainte de a pune la dispoziția publicului o problemă.

Există sancțiuni semnificative pentru problemele care nu respectă documentele adecvate de depunere și comunicare. De exemplu, orice persoană care încalcă în mod voit Legea din 1933 este supusă la cinci ani de închisoare, o amendă de 10.000 USD sau ambele. Legea deține, de asemenea, directorii companiei, avocații, contabilii, întregul sindicat de subscriere și toate persoanele care au semnat declarația de înregistrare responsabilă civil pentru declarații false și înșelătoare conținute în declarația de înregistrare și în prospect. Investitorii pot acționa în judecată oricare dintre persoanele participante sau mai multe părți care au achiziționat noua emisiune și nu au fost conștienți de nicio declarație sau omisiune falsă.

Adesea, înregistrările de declarații de înregistrare solicitate în conformitate cu Legea schimbului de valori mobiliare din 1933 sunt, de asemenea, declarații de înregistrare în conformitate cu Legea din 1940 privind companiile de investiții .

Exemplu de formular SEC 424B3

În noiembrie 2017, Galena Pharmaceuticals a depus formularul SEC 424B3 ca supliment la declarația sa inițială de procură sau declarația de solicitare a consimțământului pentru a oferi anumite clarificări și completări la dezvăluire. Dezvăluirile revizuite au inclus:

• Modificarea lui Galena la „Întrebări și răspunsuri despre Fuziune și Adunarea specială Galena”. În ceea ce privește „Ce efect vor avea abținerile și„ non-voturile de broker ”asupra rezultatului voturilor în raport cu fiecare dintre propunerile Galena?” Galena deduce că abținerile vor avea „același efect ca votul„ ÎMPOTRIVA ”, iar non-voturile brokerului nu vor avea niciun efect asupra rezultatului votului.

  În plus, Galena a modificat un paragraf complet la pagina 107 din Declarația de împuternicire în secțiunea intitulată „Fuziunea - avizul consilierului financiar Galena” ( un text subliniat este subliniat, iar textul eliminat are un efect de atac):

  • „La selectarea companiilor utilizate în aceste analize, criteriile utilizate de Canaccord Genuity au considerat un număr de companii potențiale incluse în grupul său de pariuri selectat, oferta publică inițială precedentă selectată și analizele tranzacțiilor precedente selectate. Deși niciuna dintre aceste companii nu a fost direct comparabilă cu SELLAS, datorită, printre alte motive, concentrarea lor exactă asupra produsului și stadiul de dezvoltare, numărul de produse în curs de dezvoltare și alte caracteristici financiare, de afaceri și / sau de exploatare, criteriile utilizate de Canaccord Genuity au fost indicarea terapeutică a programului de conducere al companiei selectate și faza de dezvoltare a acelui program de plumb în comparație cu cea a SELLAS, după cum se menționează în tabelele de mai jos. "

Aceste exemple clarifică nivelul de detaliu pe care vor intra multe Formulare 424B3.