Toate întreprinderile, mici sau medii, urmează ciclul de viață al afacerii care include faze standard - Startup, Creștere, Maturitate, Declin, Renaștere / Inovare / Deces:
Durata fiecăruia dintre acești pași poate varia în funcție de diverși factori interni / externi, dar fazele menționate mai sus se aplică întotdeauna. Cu excepția etapei inițiale de pornire, întreprinderile pot intra în multe decizii și asociații de afaceri inovatoare și strategice, pentru a permite o nouă extindere, creștere sau chiar din lipsă de supraviețuire sau de ieșire sau închidere completă prin vânzare. Fuziunile și achizițiile (M&A) sunt una dintre cele mai importante decizii pe care o poate lua omul de afaceri. (Înrudit: Investopedia explică Fuziunile și achizițiile)
În timp ce lumea corporatistă continuă să raporteze noutăți despre tranzacții M&A de dimensiuni mari și tranzacții care sunt susținute, intermediate și executate de băncile mari de investiții și implică firme de dimensiuni mari, întreprinderile mici și mijlocii pot găsi dificil să identifice firme de consultanță M&A adecvate care să le poată ajuta. în asemenea oferte. Acest articol se concentrează asupra modului în care întreprinderile mici și mijlocii pot identifica partenerii de consultanță M&A potriviți, informații importante privind serviciile oferite de firmele consultante M&A, ce atribute trebuie să caute și ce pași trebuie să urmeze pentru a obține partenerii cei mai buni.
De ce și când ar trebui să ia în considerare firmele mici și mijlocii M&A?
Oportunitățile sau necesitățile determină decizii strategice de afaceri. Așa cum este detaliat în graficul ciclului de viață al afacerii de mai sus, întreprinderile trec prin diferite faze și pot avea nevoie de extindere, contracție, parteneriat, spinoff-uri sau chiar închidere / vânzare a anumitor unități de afaceri sau în ansamblul activității. O vânzare de către o parte este o oportunitate de achiziție pentru cealaltă. (Înrudit: Cum să profitați de M&A prin Arbitraj)
Pot exista mai multe scenarii și motive pentru care o firmă să ia în considerare M&A:
- Creșterea cifrei de afaceri a companiei prin contopirea sau preluarea unei firme într-o linie de afaceri complementarăCreșterea cotei de piață prin preluarea unui concurent Cu un excedent de numerar, oportunități mai profitabile pot fi explorate prin achiziționarea de firme externe pentru un profit mai bun, în loc să investească în afaceri existente pentru un profit relativ mai mic. sau generarea de venituri din dobânzi mai mici din numerar inactiv O nevoie de supraviețuire - pierderea, întreprinderile în scădere ar putea avea nevoie să ia decizii dificile pentru a asigura supraviețuirea. O asociere cu alte companii sau vânzarea afacerii către alte persoane poate fi o decizie mai bună, în loc să o lași să moară cu o pierdere.Corporate restructurarea - de obicei, pentru a restructura capitalul propriu și datoria, astfel încât împrumuturile să poată costa mai puțin, aducând astfel noi dobânditori sau acționari.
De ce este dificil pentru întreprinderile mici să găsească firme de consultanță M&A?
- Cerințele întreprinderilor mici pentru M&A pot avea dimensiuni mici, ceea ce înseamnă o valoare scăzută a tranzacției și, prin urmare, mai puține comisioane și taxe pentru consilierii M&A. Micile companii pot căuta parteneri locali / regionali și nu multe firme de consultanță M&A operează cu expertiză la diferite niveluri regionale. întreprinderile mici pot fi limitate în ceea ce privește alinierea produselor și serviciilor între două părți, ceea ce face ca M&A să fie dificilă Cunoașterea și perspectiva proprietarilor de afaceri poate fi limitată, adesea restricționată de obiective și parteneriate locale anticipate
Cum pot ajuta firmele consultante M&A să ajute întreprinderile mici? Servicii și așteptări ale consilierilor M&A:
Este posibil ca proprietarii de întreprinderi mici să nu aibă expertiza și rețeaua necesare pentru a găsi oportunități adecvate care să ofere schimbul strategic necesar. Firmele consultante M&A pot ajuta, deoarece pot ajuta cu expertiza lor în aceste domenii. Următoarele oferă o listă generică de servicii disponibile de către o firmă consultativă pentru orice afacere M&A. În funcție de serviciile optate, taxele și taxele pot varia. Firma consultativă M&A ajută la:
- Identificarea contrapartidelor care se potrivesc cu așteptările clientului. Folosind rețeaua lor, aceștia asigură, de asemenea, promoții adecvate sau păstrarea confidențialității, după cum este necesar. Numirea serviciilor profesionale necesare, care pot include servicii juridice și financiare, efectuarea de diligențe adecvate, etc. Evaluarea unității de afaceri pentru afacerea M&A relevantă; Finalizarea unei benzi așteptate corecte pentru valoarea acordului Asistență în aranjarea finanțelor necesare acordului, după cum este necesar; Furnizarea negocierilor și serviciilor de consultanță necesare cu firma de finanțare Realizarea unei oferte inițiale supuse contractului de tranzacții către părțile interesate și contrapărțile interesate Negocierea acordului cu contrapartida (care poate fi la rândul ei reprezentată de consultanță M&A similară) Structurarea tranzacțiilor în termeni de planificare a plăți și obținerea de acorduri de la toți părțile interesate. Finalizarea condițiilor legale (inclusiv contracte, garanții, indemnizații) pentru acordul. Redactarea termenilor acordului - care poate include modificări ale modelului de acționariat, restructurarea datoriilor și a capitalurilor proprii, etc.Asistență în elaborarea altor decizii și programe strategice necesare - ca atunci când anunțați public oferta pe piața deschisă, informând angajații în cazul în care tranzacția are ca rezultat concedieri, reduceri de plată sau alte impacturi asupra angajaților. Redactarea conturului serviciilor postintegrare pe liniile de produse și servicii, operațiuni etc.
Care este obiectivul tău și așteptările de la M&A propus?
Înainte de a vă apropia de orice firmă de consultanță M&A, este foarte important să vă faceți temele cu cel mai important accent rămânând pe ceea ce doriți să obțineți din acord (scopul). Iată câteva puncte importante de luat în considerare:
- Care este partea dvs. - Căutați să vă măriți cota de piață prin contopirea sau achiziționarea unei alte firme? Sau sunteți dispus să vindeți afacerea pentru a ieși? Achizitorul s-ar aștepta la cel mai mic preț posibil, în timp ce vânzătorul se așteaptă la cea mai mare ofertă. Fii clar și realist cu privire la așteptările tale și fii de acord în același lucru cu partenerii M&A. Cauti să intri pe noi piețe și să-ți extinzi baza de piață pe ruta M&A? Cauti să achiziționezi (sau să te îmbini cu) noi afaceri cu scopul de a adăugați produse noi, îmbunătățiți procesele sau îmbunătățiți tehnologia, pentru a adăuga în portofoliul dvs. de produse existente și / sau pentru a îmbunătăți eficiența operațională pentru a economisi costuri? Aventura dvs. de M&A are ca scop reducerea costurilor operaționale și, prin urmare, îmbunătățirea pe linia de jos? Încercați să obțineți înainte (prin eventuala ucidere a concurenței dvs.) printr-o afacere strategică de M&A? Ați explorat resurse disponibile liber, cum ar fi reviste de afaceri, ziare și portaluri web (de exemplu, www.businessesforsale.com, www.bizbuysell.com), care oferă informații și servicii utile despre evaluarea afacerii dvs., listarea ofertelor disponibile și a riscurilor care pot fi extrem de utile și relevante pentru așteptările dvs.
Selectarea și colaborarea cu firma consultativă M&A:
Pentru întreprinderile mici, o afacere este o oportunitate o dată în viață, care poate face sau rupe întreaga afacere. Devine foarte important să selectați partenerii potriviți. Următoarele orientări vă pot ajuta:
- Păstrați o stare de spirit deschisă; mergi la nivel global; explorați toate opțiunile posibile care pot părea nepracticabile în etapa inițială, dar pot fi semnificative pentru a privi.
- Fii selectiv - nu te grăbi cu prima firmă pe care o abordezi, mai ales dacă ești în căutarea acordului de fuziune / achiziție (în loc să vinzi). Nu uitați, vânzarea este ușoară, deoarece responsabilitatea dvs. se încheie odată ce vânzarea este finalizată și veți obține prețul preconizat. Fuziunea / achiziția necesită un angajament îndelungat pentru integrarea și conducerea afacerii, astfel încât să vă asigurați că veți primi consilieri potriviți care vă pot ajuta corect. Scurtați câteva firme și evaluați-le în continuare pe baza următoarelor puncte. Realizați o analiză SWOT a tranzacției M&A pe cont propriu și veniți cu evaluări realiste pentru acordul așteptat, înainte de a vă apropia de partenerii M&A. Astfel de teme vor ajuta la negocierea mai bună cu consilierii dvs. pentru evaluarea tranzacțiilor, taxele și taxele lor. Când vând o afacere, majoritatea proprietarilor au încredere contabililor lor pentru o evaluare corectă. Deși este bine pentru gândurile inițiale, contabilii pot eșua în alte domenii, cum ar fi marketingul corespunzător, rețelele și aducerea părților interesate pentru a vă oferi cele mai bune prețuri. Alegeți un consilier M&A, care este bine cunoscut pentru aceste aspecte pentru a vă obține cel mai bun preț. Compania consultativă are expertiză pe piețe, regiuni, linie de produse, linie de servicii, tehnologie sau orice alți parametri aplicabili, care sunt agenda principală pentru aventura ta de M&A? Au executat cu succes similare tranzacții similare în trecut? Au avut succes tranzacțiile anterioare ale firmelor de consultanță M&A? Au existat provocări legale, operaționale, financiare sau de altă natură care au făcut noutăți pe piață? Nu vă pierdeți atenția asupra obiectivelor dvs. - consultanța firmei M&A îndeplinește scopul dorit de a intra în acordul M&A? Există fire libere care să indice că partenerii dvs. de M&A vor scăpa odată ce contractul va fi semnat, lăsând totul asupra dvs.? Este structura la nivel înalt a acordului propus de consilieri pentru îndeplinirea obiectivelor dvs. imediate, pe termen scurt și pe termen lung? În timp ce lucrați și în timpul discuțiilor inițiale cu o firmă consultativă M&A, acordați o atenție deosebită raționamentelor și justificărilor pe care le oferă, în special pentru evaluări. Susținute de propria analiză SWOT, fiți pregătiți să aveți discuții realiste și constructive cu acestea cu privire la mărimea și evaluările tranzacției. În timp ce vânzarea, cele mai bune oferte vin atunci când obțineți mai multe contrapartide care concurează pentru oferta dvs., este firma M&A care vă asigură numărul minim de oferte. / oferte de la diferite contrapartide cu un prag minim? Vânzarea unei afaceri este mai ușoară, atât timp cât se obține prețul preconizat. Cumpărarea a ceva este dificilă, deoarece achizitorul plătește un preț (care poate fi scump) și, de asemenea, își asumă responsabilitatea pe termen lung pentru a o duce mai departe. Evaluează-ți consilierii M&A pe baza înregistrărilor lor anterioare pentru angajamente continue și cât de reușit au avut cu clienții trecuți. Care sunt costurile pentru serviciul de consultanță? În timp ce mulți proprietari de afaceri pot presupune că firmele de consultanță M&A fac o reducere a mărimii tranzacției ca bază procentuală pentru taxele lor, pot exista și alte taxe percepute de consilieri. Aceasta poate include o taxă de consultanță în avans, taxa lunară de reținere, taxa de înregistrare și înscriere, etc. Mențineți un cont clar al tarifelor pentru a evita surprizele. Nu toate serviciile citate sunt gratuite; fiecare poate percepe o taxă suplimentară. Nu vă încredeți doar în site-urile și broșurile consilierului M&A - ci mai degrabă discutați clar fiecare punct. Colaborați cu firma de consultanță M&A: O firmă de consultanță bună îi place să vadă implicare constantă, contribuții active și implicare din partea clienților. Lăsați totul la firma consultativă pur și simplu pentru că plătiți o taxă nu este recomandabil, deoarece duce la pierderea unor detalii importante, fiind luate ipoteze și lipsa de angajament și claritate, care în cele din urmă duce la provocări, neplăceri și eșecuri în viitor. Servicii de achiziție: Dacă nu sunteți pe partea de vânzare, este foarte important să vă concentrați pe aspectul de integrare al activității nou achiziționate sau fuzionate. Consilierii M&A ajută de obicei la crearea unui plan de integrare la nivel înalt care să fie executat după acordul de M&A. Evaluează-ți potențialii parteneri de M&A pentru tranzacțiile similare din trecut și cât de eficiente au fost în implementarea ei. Mergi pentru consilierul M&A, nu doar pentru un broker de afaceri - jobul unui broker se încheie când afacerea este finalizată. Consilierii M&A lucrează cu clienții care detaliază clar planurile pe termen lung, structurând și detalind fiecare aspect al integrării afacerii.
Linia de jos
Serviciile de consultanță M&A sunt disponibile de la băncile mari de investiții până la buticuri mici, dar pot avea costuri ridicate. Este important să le evaluăm pe toate aspectele aplicabile, pentru expertiză, servicii și factori asociați.
Buni consilieri în domeniul M&A, chiar dacă sunt angajați pe termen lung, vor ieși în cele din urmă. La final, este vorba despre proprietar. Unul trebuie să fie controlat de la început până la sfârșit pentru obiectivul contractelor de fuziune și achiziție. Implicarea constantă, evaluarea și colaborarea în comun cu consilierii M&A nu vor face doar clar tranzacția, ușoară și ușoară, dar va împiedica și abilitățile de afaceri și abilitățile proprietarilor pentru învățarea în timpul procesului.
