Ce este un Ultra ETF
ETF-urile ultra sunt o clasă de fonduri tranzacționate pe bursă (ETF) care utilizează un efect de levier în efortul de a obține dublul rentabilității unui reper stabilit. Primele ETF-uri ultra au apărut în 2006, iar clasa a crescut pentru a include diferite ETF-uri cu valori de referință care stau la baza unor indici largi de piață, precum S&P 500 și Russell 2000, până la sectoare specifice, cum ar fi tehnologia, asistența medicală și materialele de bază.
BREAKING DOWN Ultra ETF
Conform prospectelor pentru aceste fonduri, este posibil ca ultra ETF-urile să nu obțină dublul randamentului de referință pe piețele plate. De asemenea, randamentele pe termen lung pot devia de la ținta de performanță dorită. Obiectivul ultra ETF-urilor este de a obține de două ori mai mult ritmul zilnic, lucru pe care l-au făcut destul de precis în scurtul timp în care pot fi analizate. Pentru a crea efectul de levier, aceste ETF-uri folosesc instrumente financiare derivate.
ETF-urile ultra, cunoscute și sub denumirea de ETF-uri cu efect de levier sau fonduri orientate, pot fi benefice pentru investitorii tactici care nu au capital sau spațiu de alocare dintr-un portofoliu diversificat. De exemplu, ei pot investi 5% din portofoliile lor într-un ETF ultra și pot obține mai aproape de 10% expunere din cauza rentabilităților.
Volatilitatea sporită zilnică este atât cel mai mare beneficiu cât și cel mai mare pericol al ETF-urilor ultra. Sunt cele mai potrivite strategiilor de investiții pe termen scurt sau tranzacționării rapide pentru a maximiza un pariu dat pe piață. Raporturile de cheltuieli sunt de asemenea mult mai mari decât pentru ETF-uri standard, deoarece majoritatea încarcă 0, 95% din totalul activelor.
ETF-urile ultra s-au extins de la un obiectiv inițial de a dubla performanța îndelungată a unui indice dat, pentru a oferi produse cu triplu pârghie sau mai mult, precum și ETF-uri inverse care au performanțe scurte ale indexului și pot dubla acele scurți cu utilizarea levierului. Atunci când sunt utilizate în mod corespunzător, ETF-urile inverse permit investitorilor sofisticați să acopere pozițiile lungi existente cu expunere scurtă.
Limitările ETF-urilor Ultra
Utilizarea efectului de levier mărește nu numai potențialul de rentabilitate al acestor ETF-uri, ci și abaterea standard, ceea ce face aceste investiții mai riscante decât ETF-urile fără pârghie care vizează același indice sau stil de investiții. Reechilibrarea și combinarea zilnică, combinate cu efectul de pârghie, vor determina rezultatele investițiilor să se diferențieze semnificativ în timp de așteptări. Acest lucru se datorează variației largi a performanței care fac măsuri standard de performanță, cum ar fi media geometrică de utilizare limitată.
Riscurile inerente și adesea înțelese greșit ale ETF-urilor cu efect de pârghie au determinat Comisia pentru Valorile Mobiliare și Schimbul SUA să ia hotărârea de a aproba FET-urile cu efect de patruplare după ce a început inițial ecologizarea acestor noi produse.
ETF-urile ultra reprezintă doar o mică parte din universul total ETF. La 31 martie 2018, ETF-urile ultra dețineau active globale de aproximativ 70 de miliarde de dolari, adică 1, 5% din piața totală de ETF de 4, 8 trilioane de dolari, potrivit Bloomberg. ETF-urile ultra sunt mai răspândite pe piețele asiatice, unde reprezintă 40% din activele ETF în Taiwan, 21% în Coreea de Sud și 2, 9% în Japonia.
