Când investitorii răscumpărează acțiunile fondurilor mutuale, procesul este foarte simplu. Acțiunile fondurilor mutuale nu tranzacționează pe termen lung. În schimb, acțiunile sunt prețate la închiderea pieței la 16:00 EST, când se calculează valoarea activului net (VAN). Fondurile reciproce păstrează, de regulă, rezerve de numerar pentru a acoperi răscumpărarea investitorilor, astfel încât nu vor fi obligați să lichideze titlurile de portofoliu la perioade neoportune. Cu cele mai multe rambursări de fonduri reciproce, încasările sunt distribuite investitorului în ziua lucrătoare următoare.
Există consecințe care pot fi declanșate atunci când acțiunile fondului mutual sunt răscumpărate, însă mulți investitori nu sunt la curent cu aceste evenimente. Exemple de consecințe includ comisioane, taxe, comisioane și cheltuieli care reduc rentabilitatea anticipată a investitorului. Toate tarifele fondului sunt descrise în prospectul unui fond. Este important ca investitorii să citească prospectul unui fond pentru a înțelege toate implicațiile financiare înainte de a cumpăra, vinde sau schimba acțiuni ale fondului mutual.
Clasele de acțiuni ale fondurilor mutuale
Multe fonduri mutuale oferă mai multe clase de acțiuni, cum ar fi acțiunile „Clasa A” și „Clasa B”. Fiecare clasă de acțiuni deține aceleași titluri de fond, dar va avea comisioane și cheltuieli diferite. Investitorii pot alege structura de taxe și cheltuieli care se potrivește cel mai bine obiectivelor lor de investiții.
Cheie de luat cu cheie
- Atunci când un investitor vinde acțiuni de fonduri mutuale, procesul de răscumpărare este simplu, dar pot exista taxe sau comisioane neașteptate. Acțiunile din clasa A au de obicei sarcini de vânzare frontale, care sunt comisioane percepute atunci când se face investiția, dar acțiunile din clasa B pot impune o taxă atunci când sunt vândute acțiuni. Unele fonduri mutuale percep taxe de răscumpărare anticipată pentru a descuraja tranzacționarea pe termen scurt. O taxă de schimb este o taxă percepută atunci când un investitor schimbă un fond mutual pentru altul cu aceeași familie de fonduri. Investitorii ar putea datora impozite atunci când câștigurile de capital sunt realizate la vânzarea acțiunilor fondului într-un cont impozabil.
Acțiunile din clasa A impun de obicei o sarcină de vânzare front-end, care este o taxă pe care fondul o folosește pentru a compensa brokerii. Acțiunile din clasa B nu au o încărcătură de vânzare front-end, dar pot impune o taxă de vânzare amânată atunci când sunt vândute acțiunile fondului mutual. Acțiunile de clasă C pot avea fie o încărcare frontală, fie o încărcare de întoarcere, dar aceste tarife tind să fie mai mici decât pentru acțiunile din clasa A sau B.
O încărcare tipică front-end ar putea reprezenta 4% din investiția inițială, dar nu poate depăși 8, 5%. Procentul de încărcare front-end poate scădea odată cu creșterea dimensiunii achiziției investitorului. Taxele de încărcare a vânzărilor nu pot depăși 8, 5%, iar acest procent va scădea în timp până când va ajunge la zero. Investitorii pe termen lung pot selecta acțiuni de clasă B atunci când anticipează deținerea acțiunilor fondului pentru perioade lungi de timp. Toate cele trei clase de acțiuni impun și o serie de taxe și cheltuieli pentru acționari.
Este important de reținut că fondurile fără sarcină nu percep taxe pentru cumpărarea sau vânzarea de acțiuni, dar, la fel ca și în cazul fondurilor de încărcare, ele percep alte comisioane și cheltuieli care pot reduce randamentul unui acționar.
Taxe pentru acționari
Taxele pentru acționari includ cheltuielile de funcționare ale fondului mutual, precum comisioane de consultanță pentru investiții, comisioane de marketing și distribuție 12b-1 și alte cheltuieli administrative. Taxele 12b-1 sunt plătite din activele fondului, ceea ce înseamnă că investitorii plătesc indirect aceste taxe. Taxele 12b-1 acoperă cheltuielile pentru comercializarea și vânzarea acțiunilor fondurilor, inclusiv costurile de publicitate, compensația de broker și tipărirea și trimiterea de prospecte și literatura de vânzări.
Taxe de răscumpărare anticipată
Unele fonduri mutuale percep taxe de răscumpărare anticipată pentru a descuraja tranzacțiile pe termen scurt. În general, aceste taxe intră în vigoare pentru perioadele de deținere cuprinse între 30 de zile și un an. Taxele de răscumpărare anticipată sunt plătite fondurilor și sunt separate de taxele potențiale de încărcare, care sunt plătite brokerului. Comisia pentru valori mobiliare și bursă limitează de obicei taxele de răscumpărare la maximum 2%.
Taxe de schimb
Un fond mutual poate impune o taxă de schimb atunci când un acționar schimbă acțiuni într-un singur fond pentru acțiuni dintr-un alt fond din cadrul aceleiași familii de fonduri. Un schimb este un eveniment impozabil, ceea ce înseamnă că investitorul poate fi răspunzător pentru orice câștig de capital la vânzarea / schimbul acțiunilor.
Consecințe fiscale
Un investitor care deține acțiuni de fonduri mutuale într-un cont impozabil poate datora impozit pe orice câștig de capital net realizat din vânzarea acțiunilor fondului său în cursul anului calendaristic. În plus, este posibil să fie nevoit să plătească și impozite pe cota sa proporțională din câștigurile de capital ale fondului. Legea impune ca un fond mutual să distribuie câștigurile de capital către acționari dacă vinde valori mobiliare la un profit care nu poate fi compensat prin pierderi. Aceste distribuții au loc aproape de sfârșitul fiecărui an.
