Datorită lichidității, ușurinței de acces și comisioanelor de împrumut deseori scăzute, printre alte motive, comercianții profesioniști care doresc să stabilească poziții de baj sau să coboare poziții îndelungate adesea apelează la fonduri tranzacționate la bursă (ETF). De obicei, cele mai puternic scurtate ETF-uri sunt SPDR S&P 500 ETF (SPY), Invesco QQQ (QQQ) și iShares Russell 2000 ETF (IWM). Este cazul astăzi, întrucât SPY, IWM și QQQ, în această ordine, sunt cele mai scurte ETF-uri listate în SUA. Cu toate acestea, datele recente sugerează că unii participanți profesioniști de pe piață cresc pariuri în scădere pentru unele ETF-uri cu venituri fixe bine cunoscute.
Pentru perioada 24 februarie - 2 martie, șase dintre cele 10 ETF-uri care au înregistrat cele mai mari creșteri ale dobânzii scurte au fost fondurile de obligațiuni. Liderul principal a fost iShares JP Morgan USD Emerging Markets Bond ETF (EMB). EMB, cel mai mare fond de obligațiuni pentru piețele emergente din lume, a înregistrat o scădere a dobânzii sale de 357 milioane USD la 1, 40 miliarde dolari pentru săptămâna încheiată pe 2 martie, potrivit datelor S3 Partners. Anul până în prezent, investitorii au adăugat 53, 1 milioane USD la EMB. EMB urmărește JP Morgan EMBI Global Core Index, cu un randament SEC de 30 de zile de 4, 77% și o durată efectivă de 7, 33 ani.
De asemenea, datele S3 indică faptul că participanții la piață rămân entuziasmați de scurtarea ETF-urilor de obligațiuni corporative. De exemplu, iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Investment Gratuit ETF (LQD) a înregistrat o scădere a dobânzii scurte cu 146 milioane dolari la 3, 01 miliarde dolari săptămâna trecută. Doar cinci ETF-uri au dobândă scurtă mai mare, în termeni în dolari, decât LQD.
ETF-urile de obligațiuni corporative cu randament ridicat rămân și ținte favorizate ale comercianților în curs de bajism. IShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG) și SPDR Bloomberg Barclays High Yield Bond ETF (JNK), cele mai mari două ETF-uri cu junk bond, sunt printre cele 10 cele mai scurte ETF-uri din SUA în ultima lună, un interes scurt în HYG și JNK au crescut cu 973 milioane dolari și, respectiv, 790 milioane dolari, conform S3. (Pentru mai multe, consultați: Ar trebui să investiți cu ETF-uri de tip Junk Bond? )
Datele sugerează că unii comercianți își pot reduce așteptările privind inflația, așa cum este evidențiat de un nivel de interes scurt pentru un ETF popular care deține Trezoreria Protecției Inflației Securități (TIPS). ETF (iShares TIPS Bond ETF) a înregistrat o creștere procentuală semnificativă a dobânzilor scurte, până la 155 milioane dolari, de la 99 milioane dolari, conform datelor S3.
Cementând creșterea perspectivei de valabilitate a ETF-urilor de obligațiuni, iShares ETF Obligația de trezorerie 1-3 ani (SHY), iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) și Vanguard Short Term Bond ETF (BSV) au înregistrat creșteri semnificative în interesul scurt. săptămână, potrivit S3 Partners. (Pentru lectură suplimentară, consultați: Cum să scurtați piața obligațiunilor din SUA .)
