Ce este capacul mic?
Capul mic este un termen folosit pentru clasificarea companiilor cu capitalizare de piață relativ mică. Capitalizarea de piață a unei companii este valoarea de piață a acțiunilor sale restante. Definiția plafonului mic poate varia între brokeraj, dar este, în general, o companie cu o capitalizare de piață cuprinsă între 300 milioane USD și 2 miliarde USD.
Stoc de capac mici
Avantajele stocurilor cu capacități mici
Unul dintre cele mai semnificative beneficii ale investiției în acțiuni cu capacități mici este oportunitatea de a bate investitorii instituționali. Deoarece fondurile mutuale au restricții care le limitează să cumpere porțiuni mari din acțiuni restante ale unui emitent, unele fonduri mutuale nu ar putea să ofere capacității mici o poziție semnificativă în fond. Fondul ar trebui de obicei să depună la SEC pentru a depăși aceste limitări. Atunci când un fond face acest lucru, înseamnă să îți dai mâna și să umfli prețul atractiv anterior.
Rețineți că clasificările, cum ar fi capacul mare sau capacul mic, sunt doar aproximări care se schimbă în timp. De asemenea, definiția exactă poate varia între casele de brokeraj.
Cheie de luat cu cheie
- Un plafon mic este, în general, o companie cu o capitalizare de piață cuprinsă între 300 de milioane și 2 miliarde de dolari. Avantajul de a investi în acțiuni cu capacități mici este oportunitatea de a bate investitorii instituționali.
Pentru a calcula capitalizarea de piață a unei companii, înmulțiți prețul acțiunilor curente cu numărul de acțiuni restante (sau numărul de acțiuni pe care compania le-a emis pe piață).
De exemplu, din ianuarie 2019, Shutterfly, Inc., a emis 32, 98 milioane de acțiuni și avea un preț curent al acțiunii de 45, 45 USD. Urmând această formulă, capitalizarea de piață a Shutterfly este de aproximativ 1, 46 miliarde de dolari. Majoritatea brokerajelor consideră că compania este o companie cu capacități mici.
Investiția în companiile de capacități mici și mari
De regulă generală, companiile cu capacități mici oferă investitorilor mai mult spațiu de creștere, dar conferă, de asemenea, un risc și volatilitate mai mare decât companiile cu capacități mari. O ofertă mare de plafonare are o capitalizare de piață de 10 miliarde USD sau mai mare. În cazul companiilor cu capacități mari, cum ar fi General Electric și Boeing, cea mai agresivă creștere tinde să fie în oglinda retrovizoare și, prin urmare, astfel de companii oferă stabilității investitorilor mai mult decât profituri mari care zdrobesc piața.
Istoric, stocurile de capacități mici au depășit stocurile de capacități mari. Acestea fiind spuse, dacă companiile mai mici sau mai mari au performanțe mai bune variază în timp, în funcție de climatul economic mai larg. De exemplu, companiile mari de capital au dominat în timpul bulei tehnologice din anii 90, în timp ce investitorii au gravitat către stocuri de tehnologie cu capacități mari, precum Microsoft, Cisco și AOL Time Warner. După izbucnirea balonului din martie 2000, companiile cu capacități mici au devenit performanții mai buni până în 2002, deoarece multe dintre capcanele mari care s-au bucurat de un imens succes în perioada anilor '90, în urma prăbușirii.
Cap mic față de Midcap
Investitorii care doresc tot ce este mai bun din ambele lumi ar putea lua în considerare companiile cu capital mediu, care au capitalizări de piață cuprinse între 2 miliarde și 10 miliarde de dolari. Istoric, aceste companii au oferit mai multă stabilitate decât companiile cu capacități mici, dar conferă totuși mai mult potențial de creștere decât companiile mari.
Cu toate acestea, pentru investitorii care se autodirecționează, petrecerea timpului pentru a trece prin oferte mici de capace pentru a găsi că „diamantul în brută” se poate dovedi a fi timpul bine petrecut. Acest lucru se datorează faptului că, chiar și în lumea noastră bogată în date, investițiile mari cu capacități mici pot zbura sub radarul investitorilor din cauza acoperirii analiste subțiri. Cu o acoperire redusă, noutățile importante ale companiei, evoluțiile și inovațiile pot trece neobservate. În schimb, știrile din marile companii tehnologice fac titluri instantanee.
Exemplu din lumea reală
După primele șase săptămâni ale anului 2019, prognosticatorii de piață prevedeau un an mare pentru plafoanele mici în 2019, întrucât indicele Russell 2000 cu capac mic a avansat 12, 9%, față de un câștig de 9% pentru indicele de referință S&P 500. Un alt indice cu capacități mici, S&P 600, a câștigat 12, 1% în acea perioadă. Reculul a avut loc după un decembrie 2018, care a văzut Russell 2000 și S&P 600 ambele cu 20% sub vârfurile lor din august. Mulți investitori - poate greșit - au văzut asta ca o confirmare a unei piețe de urs. Această dezvoltare subliniază natura mai imprevizibilă a capacelor mici.
