Fondurile mutuale inteligente beta și ETF-urile încearcă să capteze randamente sporite cu risc redus prin diversificare. Aceasta nu este forma dvs. tradițională de diversificare. În loc să fie ponderați în funcție de mărime sau de alți factori de indici pasivi tradiționali, majoritatea fondurilor beta inteligente sunt ponderate pe caracteristici specifice, cum ar fi valoarea, creșterea, creșterea dividendelor, impulsul, volatilitatea scăzută sau calitatea înaltă. Administratorii de fonduri inteligente pentru indicii beta încearcă să reproducă acești indici concentrați, care utilizează metodologii de screening personalizate pentru a filtra stocurile. Cifra de afaceri este în general scăzută, întrucât indicii reechilibrează de obicei semestrial sau anual raporturile de cheltuieli. În cadrul industriei, aceste fonduri sunt un factor în dezbaterea continuă a activului versus pasiv, deoarece oferă numeroase avantaje ale culegerii de stocuri personalizate cu cheltuieli mai mici.
Una dintre marile diferențe în ceea ce privește fondurile mutuale inteligente beta față de ETF-uri este că există foarte puține fonduri reciproce pentru investiții cu amănuntul. Majoritatea fondurilor mutuale beta inteligente de pe piață sunt structurate pentru investiții de către investitori instituționali și se încadrează mai mult în categoria beta inteligentă îmbunătățită și activă. Ca atare, majoritatea inovațiilor în jurul beta beta a fost canalizată către structurile ETF. Mai jos aruncăm o privire la câteva exemple.
FONDURI COMUNE
PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) și DoubleLine Shiller Enhanced CAPE I (DSEEX) sunt două fonduri mutuale inteligente beta.
PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) urmărește restituirea totală a S&P 500 completată cu o strategie absolută de legătură alfa. Are un randament total de un an de 7, 15%. Randamentul dividendelor este de 4, 44%. Rata sa de cheltuieli este de 85 de puncte de bază.
DoubleLine Shiller Enhanced CAPE (DSEEX) urmărește un randament total în exces din Shiller Barclays CAPE Indicele total al rentabilității sectorului american. Un risc aici este că fondul va investi până la 5% din activele nete în titluri corporative neplătite.
Fondul are o rentabilitate totală de un an de 8, 25%. Randamentul dividendelor este de 2, 19%. Raportul cheltuielilor este de 54 de puncte de bază. Investiția minimă este de 100.000 USD, dar aceasta scade la 5.000 de dolari pentru un IRA.
ETF-uri inteligente beta: o imagine de ansamblu
FONDURI TRADATE ÎN SCHIMB
ETFdb.com oferă o listă cuprinzătoare de ETF-uri beta inteligente cu 506 începând cu octombrie 2018.
ETF-ul Invesco DWA Healthcare Momentum (PTH) este unul dintre cele mai performante ETF-uri beta inteligente pe o perioadă de un an până la 24 octombrie 2018. ETF încearcă să urmărească exploatațiile și să revină indicele liderilor tehnici Dorsey Wright® Healthcare care este sponsorizat de Nasdaq OMX. Indexul utilizează o metodologie inteligentă beta pentru a selecta 30 de titluri cu caracteristici de forță utilizând o metodologie de screening personalizată. ETF face parte dintr-o serie care încearcă să identifice caracteristicile forței și momentului în sectoarele americane.
Tranzacțiile PTH sunt de aproximativ 81 USD. Are o rentabilitate de un an de 24%, depășind randamentul S&P 500 de 8, 78%. Activele administrate pentru fond sunt de 289 milioane dolari. Rata cheltuielilor ETF este de 60 de puncte de bază.
LINIA DE BOTĂ
Lumea beta inteligentă evoluează pe măsură ce multe companii inovează și lansează noi fonduri atât cu ETF, cât și cu structuri de fonduri reciproce. Până în octombrie 2018, interesul investitorilor în strategiile beta inteligente pentru participațiile de bază este evident din primele cinci fonduri ale strategiei de către activele administrate:
- QUAL iShares Edge MSCI USA Factor de calitate ETF SCHG Schwab Creștere americană cu capacitate mare ETF IJT iShares S&P SmallCap 600 Creștere ETF HDV iShares Core Dividend ridicat ETF Equity IJS iShares S&P SmallCap 600 Value ETF
Investițiile în smart beta de Blackrock și Vanguard arată, de asemenea, demnitatea atenției strategiei. Potrivit unui raport din noiembrie 2017 al Financial Times, Blackrock și Vanguard conduc dezvoltarea inteligentă a fondurilor beta ca fiind singurii doi manageri de active cu peste 100 de miliarde de dolari în beta inteligent. Investiția BlackRock și Vanguard este, de asemenea, o dovadă a atractivității categoriei. Ca atare, extinderea diligenței de căutare pentru a fi siguri și a include câteva opțiuni inteligente beta atunci când explorează o nouă alocare a pieței devine din ce în ce mai important pentru optimizarea rentabilității portofoliului.
