Ce este o situație specială?
O situație specială se referă la circumstanțe particulare care implică o garanție care i-ar obliga pe investitori să cumpere garanția bazată pe situația specială, mai degrabă decât elementele fundamentale de bază ale garanției sau alte motive fundamentale ale investițiilor. Acest tip de investiții reprezintă o încercare de a profita dintr-o potențială creștere a evaluării pe care o prezintă situația specială. Ar putea exista un catalizator pe termen scurt care să obțină rapid din rezoluția unei situații speciale sau ar putea dura multe luni sau ani.
Situație specială explicată
Oportunitățile de investiții în situații speciale pot lua multe forme și pot implica mai multe clase de active. Situații speciale tipice pot apărea din derogări, oferte de licitație, fuziuni și achiziții, faliment sau suferință, litigii, dislocări ale structurii de capital, activism sau doar o complexitate pe care piața nu o înțelege.
Investițiile în situații speciale sunt cele mai vizibile cu acțiuni, dar în culise, investitorii sofisticați analizează titluri de creanță senior și subordonate pentru a căuta greșeli de care să poată profita sau să se angajeze în plasamente private (investiții non-publice) într-o companie aflată în dificultate. O situație specială poate apărea în orice industrie în orice punct al unui ciclu economic.
Fondurile de investiții care sunt dedicate situațiilor speciale au, de obicei, „Event Driven” sau „Opportunistic” în numele fondurilor.
Exemplu de situație specială
Un exemplu de situație specială comună ar fi o companie publică mare care se învârte în una dintre unitățile sale de afaceri mai mici în propria companie publică. În cazul în care piața consideră că compania care urmează să fie transformată în curând să aibă o evaluare mai mare în forma sa actuală decât cea de după derulare, un investitor ar putea cumpăra acțiuni la compania mai mare înainte de derulare, în încercarea de a realiza rapid cresterea preturilor.
